Papiergeld, Schulden und Gold: logische Schlussfolgerungen

In unserem Garten nisten zwei Rotschulterbussarde und ein paar Eichhörnchen. Bussarde machen Jagd auf Eichhörnchen, sie sind der Tod aus den Lüften, fliegende Räuber.

Schlussfolgerung: Wir werden bald weniger Eichhörnchen haben.

Politiker werden gewählt, wenn sie den Wählern das erzählen, was diese hören wollen. Politiker werden meist von großen Unternehmen finanziert, insbesondere von der Banken- und der Militärindustrie. Es kostet Milliarden von Dollar, eine Präsidentschaftswahl zu kaufen. Die Lobbyisten aus der Wirtschaft erwarten im Gegenzug für ihre großzügige Unterstützung eine bevorzugte Behandlung und eine für sie günstige Gesetzgebung.

Schlussfolgerung: Die Politiker erzählen den Wählern die Märchen, die sie hören wollen, tun aber, was sie tun müssen, um ihre Unterstützer zu entschädigen und Finanzmittel für die nächste Wahl einzuwerben. Die nicht gehaltenen Versprechen gegenüber der Wählerschaft werden dabei zu Kollateralschäden.

Die Anleihekurse steigen, während die Rendite immer weiter sinken. Staatsanleihen mit einem Gegenwert von mehr als 7 Billionen US-Dollar haben derzeit negative Rendite. Die Anleihekäufer gewähren den insolventen Regierungen Darlehen und bezahlen auch noch für dieses Privileg, obwohl die Regierungen ihnen garantieren, dass die Währungseinheiten bei Rückzahlung des Nennbetrags weniger wert sein werden als heute. Das ist eine offensichtliche Spekulationsblase und Blasen platzen immer, auch wenn es schwer ist, den genauen Zeitpunkt vorherzusagen.

Schlussfolgerung: Billionen von Dollar an papiernem "Vermögen" werden vernichtet, wenn die Blase an den Anleihemärkten platzt.

Die Zentralbanken bevorzugen schuldenbasierte Währungen, weil diese leicht zu produzieren sind. Infolgedessen nehmen die Umlaufgeldmenge und die Gesamtverschuldung dramatisch zu und die Preise folgen früher oder später nach. Vergleichen Sie die heutigen Kosten für Gesundheitsversorgung, Studiengebühren, eine Unze Gold, einen Liter Benzin, einem Sixpack Bier und Lebensmitteln für eine Woche mit den Kosten für die gleichen Dinge im Jahr 1971. Die massive Verschuldung, die die Politiker und Banker generiert haben, bremst das Wirtschaftswachstum aus. Der konventionelle Ansatz zur Erzeugung einer höheren Wachstumsrate besteht darin, die Wirtschaft mit Finanzspritzen zu stimulieren und noch mehr Schulden aufzunehmen, wodurch das Problem der Überschuldung jedoch höchstens weiter verschleppt und verschärft wird. Schlechte Politik erzeugt schlechte Resultate.

Schlussfolgerung: Stellen Sie sich auf höhere Preise für praktisch alles ein, was Sie zum Leben brauchen. Es ist durchaus möglich, dass manche Assetpreise sinken, während die Preise für Konsumgüter gleichzeitig ansteigen. An den Aktien- und Anleihemärkten kann es bergab gehen, während Lebensmittel immer teurer werden.

In Fort Knox werden offiziellen Angaben zufolge 147 Millionen Unzen Gold gelagert, die beim aktuellen Goldpreisniveau etwas weniger als 200 Milliarden Dollar wert sind. Nehmen wir einmal an, dass das Gold tatsächlich existiert und nicht verkauft, verpfändet, als Kreditsicherheit verwendet oder an einen anderen Ort transportiert wurde. Der Gegenwert dieses Goldes entspricht in etwa dem US-Haushaltsdefizit von zwei Monaten.

Schlussfolgerung: Selbst wenn das Gold vorhanden und nicht belastet ist, macht das angesichts der US-Staatsschulden in Höhe von 19 Billionen Dollar kaum einen Unterschied. Diese Schulden können nicht zurückgezahlt werden - sie müssen entweder durch Inflation "weggedruckt" oder schlicht nicht anerkannt werden.

In der westlichen Welt basiert die Altersvorsorge auf angemessenen, regelmäßigen Beiträgen und den Kapitalerträgen aus einem Portfolio. In den USA sind die Rentenpläne zahlreicher Staaten und Städte unterfinanziert, weil diese ihre Beträge reduziert haben. Die von der US-Notenbank festgesetzten extrem niedrigen Zinssätze vernichten zudem die erwarten Erträge aus den Anleiheportfolios. Das Problem der Unterfinanzierung der Pensionen weitet sich in den Vereinigten Staaten zunehmend aus.

Schlussfolgerung: Das Problem der Rentenfinanzierung wird sich stark zuspitzen. Manche Altersvorsorgepläne werden ihre Versprechen nicht halten können und zahlungsunfähig werden. Andere werden die Ruhestandsgelder zwar auszahlen, aber in Währungen, deren Wert deutlich gesunken ist.

Der Tod von oben: Wie Bussarde die Eichhörnchen, so betrachten auch Politiker und Banker die Bevölkerung oft als eine Ressource, mit deren Hilfe sie ihre Bedürfnisse befriedigen können.

Überleben am Boden: Wir benötigen einen Schutz vor den Räubern und eine Versicherung, mit deren Hilfe wir unsere Kaufkraft erhalten können, obwohl die Währungen an Wert verlieren, die Rente nicht mehr sicher ist und die Verbraucherpreise steigen. Gold und Silber kommen in den Sinn.


© GE Christenson
aka Deviant Investor


Dieser Artikel wurde am 6. Juni 2016 auf www.deviantinvestor.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.