Willkommen in der Bananenrepublik Amerika

Wenn Hillary Clinton in den Umfragewerten wieder aufholt - was angesichts der Liebe der Mainstreammedien für den Kandidaten, der ihre Interessen am besten vertritt, auf jeden Fall geschehen wird (und schon geschehen ist) - sollte es Sie nicht verwundern, wenn die Edelmetalle zunächst korrigieren. Eine Umkehr der üblichen saisonalen Trends wirkt immer wahrscheinlicher, d. h. im September ist mit Kursverlusten zu rechnen. Der Schein kann jedoch trügen, also betrachten Sie immer auch die größeren Zusammenhänge, wenn es schließlich zu einer echten Korrektur im Edelmetallsektor kommt.

An einem gewissen Punkt werden die Momentum-Investoren an ihre Grenzen stoßen und dann wird es schnell zu einer heftigen Korrekturbewegung kommen. Wenn es nicht schon eher so weit ist, könnte dieser Rücksetzer mit einem Einbruch an den allgemeinen Aktienmärkten beginnen, weil der US-Dollar in diesem Fall steigen würde. Hinsichtlich des genauen Zeitpunkts lassen sich jedoch keine zuverlässigen Vorhersagen treffen. Nur eines steht fest: Ich werde die Aktienmärkte definitiv nicht shorten, solange ich nicht sicher bin, dass die "Hillary-Situation" an den Märkten vollständig eingepreist ist.




Was bedeutet das? Es bedeutet, dass die Regierung (und insbesondere die Federal Reserve) ein Absinken der Aktienkurse nicht zulassen wird, bis Hillary Clinton ins Amt gewählt wurde - oder mit Sicherheit absehbar ist, dass sie nicht gewählt wird. Wenn es an den Börsen also im Oktober dieses Jahres abwärts geht (wie 1987), dann wäre das offensichtlich in Verbindung mit dem zweiten Szenario.

Hinsichtlich eines Tops an den Aktienmärkten sollte man sich allerdings auf kein Szenario festlegen, solange der RSI des monatlichen Verhältnisses zwischen dem S&P 500 (SPX) und dem CBOE Volatility Index (VIX) nicht den Widerstand an der oberen Fächerlinie erreicht (bei etwa 70) (siehe Abbildung 4). Danach wird natürlich die Hyperinflation den Leerverkäufern zunehmend Sorgen bereiten, daher empfehle ich, absolut nichts zu shorten, bis es am Anleihemarkt zu einem signifikanten Abverkauf kommt und all die Liquidität gebunden wird. Bis dahin sollten Sie nur eines tun: Setzen Sie auf eine Zunahme der Inflation. Die Edelmetalle stehen in diesem Zusammenhang ganz oben auf der Liste.

Der Rohstoffindex CRB hat seinen Rücksetzer übrigens offenbar beendet, d. h. wenn Sie daran interessiert sind, könnten Sie jetzt beginnen nach Kaufgelegenheiten im allgemeinen Rohstoffsektor Ausschau zu halten. Aufgrund der involvierten Risiken werden wir für diesen Sektor keine offizielle Auswahl an Aktien veröffentlichen, aber das sollte Sie nicht von Investitionen abhalten, wenn Sie ein wenig Exposure im Energie- oder Industriemetallsektor wollen.

Da wir künftig mit der Einführung von Helikoptergeld rechnen können, zweifle ich nicht daran, dass die Preise durch die Bank weg steigen werden. Das Einzige, was mich noch von entsprechenden Investments abhält, ist die Erkenntnis, dass das Helikoptergeld womöglich erst während eines makroökonomischen Crashs bzw. danach beschlossen wird. Die Preise könnten also zuvor noch fiel tiefer fallen. Deswegen würde ich es vorziehen, zuerst in Japan oder China eine Entscheidung für Helikoptergeld zu sehen, statt voreilige Entscheidungen zu treffen, vor allem da die Aussichten für die Edelmetalle aktuell so gut sind.

Selbst wenn wir zunächst ein kurzfristiges Top der Edelmetallkurse erleben, werden uns alle Preisrücksetzer in ein paar Jahren mit Blick auf das große Ganze nichtig erscheinen. Der Test erfolgt in dieser Woche. Wenn der Gold Bugs Index (HUI) Ende der Woche aus der umgekehrten Schulter-Kopf-Schulter-Formation ausbrechen und bei mehr als 280 Punkten schließen kann, wäre ein Anstieg bis auf 400 Punkte möglich, sobald er auch die große runde Zahl 300 hinter sich gelassen hat. Die drohende Korrektur könnte den Kurs trotz allem wieder auf 250 Punkte abstürzen lassen. Doch angesichts der aktuellen geldpolitischen Gegebenheiten, der hervorragenden langfristigen Aussichten für den gesamten Sektor und der hohen Risiken an anderen Märkten, sind die Edelmetalle noch immer die einzig richtige Option.

Obwohl es also den Anschein hat, als würden die Edelmetalle im August weiter steigen und damit die Grundlage für eine Umkehr der saisonalen Trends im September schaffen, ist es wahrscheinlich, dass der HUI bereits bei 350 Punkten oder noch davor korrigiert. Doch wie gesagt - sobald die Schwelle bei 300 Punkten überschritten ist, ist theoretisch alles möglich. Ich wünschte, ich hätte bessere Nachrichten für diejenigen, die auf einen Rücksetzer warten, doch die aktuelle Lage gereicht noch immer den Momentum-Investoren zum Vorteil und die sind ziemlich verrückt (denken Sie dabei an die Hedgefonds). Ein Top wird sich erst dann bilden, wenn diese Trader ihre Mittel völlig ausgereizt haben.

Die gute Nachricht ist in diesem Zusammenhang, dass der Großteil unseres Edelmetallportfolios große Gewinne verzeichnet hat. Die meisten der von uns ausgewählten Aktien liegen zwischen 200% und 600% im Plus und selbst die, die sich noch nicht besonders stark bewegt haben, weil die Gold- und Silberpreise noch zu niedrig sind, um das Interesse der Investoren zu entfachen, machen mittlerweile einen besseren Eindruck.

Für mehr Informationen dazu besuchen Sie bitte unsere Webseite.


© Captain Hook
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Der Kommentar wurde ursprünglich am 01. August 2016 auf www.treasurechestsinfo.com für Abonnenten veröffentlicht und am 15. August 2016 auf www.safehaven.com veröffentlicht, sowie exklusiv für GoldSeiten übersetzt.