Goldaktien führen, aber nähern sich Trump-Widerständen

Wir haben zwar eine Rallye im Goldbergbausektor erwartet, wurden aber von ihrer Stärke und dem jüngsten Kaufdruck überrascht. Von den niedrigsten Daten ist Gold weniger als 6% gestiegen, doch der GDX hat 25% zugelegt und der GDXJ ganze 36%. Diese Erholung bestätigt, dass Goldaktien dem Metall vorausgehen. Nun nähern sich die Goldaktien einigen starken Widerstandsniveaus, die mit Trumps Wahlsieg zusammen fallen.

Im Folgenden stellen wir die wöchentlichen Liniencharts des GDXJ (oben), des GDX (Mitte) und von Gold (unten) dar. Der wöchentliche Schlusskurs liefert die Datenpunkte. Sehen Sie, wie der GDXJ und der GDX (abgesehen von einer Woche) im Gegensatz zu Gold ihre 62%-Retracements und die 80-wöchigen gleitenden Durchschnitte halten konnten. Auf dem monatlichen Chart (nicht beigefügt) sehen wir, dass die Bergbauunternehmen ihren gleitenden Durchschnitt von 20 Monaten (im November und Dezember) getestet, aber darüber geschlossen haben, während Gold am Ende beider Monate unter seinem gleitenden Durchschnitt von 20 Monaten geschlossen hat. Außerdem sollte man bedenken, dass sich Gold etwa 50 $ je Unze unter dem Niveau des ersten Quartals 2016 befindet, der GDX und der GDXJ aber deutlich über diesen Niveaus handeln.



Während die Goldaktien eine gute Entwicklung zeigen und kurzfristig ein höheres Anstiegspotenzial zeigen, nähern sie sich auch einem starken Widerstand. Die Tageskerzencharts unten zeigen den Widerstand für den GDXJ (bei 40-41$) und den für den GDX (bei 25-25,50$). Beachten Sie die starken Verkäufe (fette schwarze Kerzen) unmittelbar vor und nach der Wahl. Zudem kommt beim GDX, dem stärker verfolgten und gehandelten ETF, der 200-tägige gleitende Durchschnitt in der Nähe von 25$ ins Spiel und das 50%-Retracement befindet sich bei 25,15$. Glauben Sie der Anstieg des GDX könnte bei 25$ enden?



Wir rechnen damit, dass die Bergbauunternehmen diese Ziele bald erreichen werden, worauf aber eine Korrektur folgen wird, die uns einiges darüber verraten wird, wie nachhaltig diese Erholung ist. Sollte Gold wieder drehen, könnten die Bergbauunternehmen schließlich ihre Dezember-Tiefs testen. Wenn die Anleihen aber ihren Anstieg fortsetzen und die Realrendite sinkt, könnte die aktuelle Erholung die Trump-Widerstände übersteigen. Wir haben kürzlich einige Positionen gekauft, halten aber auch etwas Cash, da wir mit weiteren Kaufgelegenheiten rechnen, bevor die Goldaktien wirklich abheben.


© Jordan Roy-Byrne


Dieser Artikel wurde am 09. Januar 2017 auf www.thedailygold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.