Ein schwächerer US-Dollar könnte höhere Ziele für Gold und die Goldaktien bedeuten

Gold hat sich sowohl nominal als auch real verhältnismäßig schlecht entwickelt. Vergangene Woche hat es nominal und gegenüber Devisen eine bearische Umkehr verzeichnet. Die gute Nachricht ist aber, dass der US Dollar Index durch die harten Worte der Trump-Regierung gegen Deutschland (und den Euro) seine Unterstützung bei 100 Punkten verloren hat. Zusammen mit der Entscheidung der Federal Reserve, das Zinsniveau nicht zu ändern, sollte der Dollar seinen Rückgang weiter fortsetzen und damit der aktuellen Erholung von Gold und insbesondere der Goldaktien Kraft geben.

Betrachten wir die Tageskerzencharts in der folgenden Grafik. Wir haben den US Dollar Index, den Kreuzkurs Dollar/Yen und die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen abgebildet. Der US Dollar Index hat ein potenzielles gemessenes Abwärtsziel von 97, welches zufällig mit der Unterstützung der aufeinandertreffenden gleitenden Durchschnitte zusammenfällt. Der Dollar/Yen-Kurs hat seine korrektiven Tiefs noch nicht nach unten durchbrochen, wenn dies aber passiert, würde das die Wahrscheinlichkeit für den Rückgang des US Dollar Index auf 97 erhöhen. Es besteht indes noch mehr Raum für einen Rückgang der Rendite der 10-jährigen US-Anleihen, sollte die Korrektur weiter anhalten. Zusammengefasst sind niedrigere Niveaus in allen diesen Charts kurzfristig bullisch für die Edelmetalle.



Der folgende Tageskerzenchart zeigt den GDXJ und den GDX. Der 200-tägige gleitende Durchschnitt hat den GDXJ begrenzt, doch es bestehen gute Chancen für eine Fortsetzung der Rallye auf bis zu 40-41 $. Der GDX könnte auf 25-26 $ steigen.



Bei der Betrachtung eines Wochencharts erkennt man die Bedeutung dieser oben genannten Ziele. Es folgen die wöchentlichen Balkencharts des GDX und des GDXJ. Die stärksten bevorstehenden Widerstände sind 26 $ für den GDX und 41 $ für den GDXJ. Diese Niveaus wurden in den vergangenen vier Jahren acht Mal getestet, im Gegensatz zu den Hochs von 2013 und 2016, die nur 3 Mal getestet wurden. Es ist unwahrscheinlich, dass die Bergbauaktien den Widerstand (26 $ und 41 $) beim ersten Versuch durchbrechen.



Die Bergbauaktien haben weiterhin die Nase vorn, denn sie stehen in dieser Erholung kurz vor dem Erreichen höherer Hochs, während Gold weiter davon entfernt ist, seinen Widerstand bei 1.220 $ zu durchbrechen. Wie wir in unserem letzten Artikel geschrieben haben, ist ein Abprallen vom Widerstand (den Aufwärtszielen) wahrscheinlich. Die Frage ist aber, ob dieses Abprallen als bullisch anzusehen ist oder ob es sich zu einer mehrmonatigen Korrektur entwickeln wird. Wir haben stückweise in einige Juniors investiert, behalten aber etwas Cash für die nächste Korrektur zurück.



© Jordan Roy-Byrne


Dieser Artikel wurde am 2. Februar 2017 auf www.thedailygold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.