Sprunghafter Anstieg möglich
22.09.2006 | Martin Siegel
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 582 auf 577 $/oz, kann jedoch im anschließenden Handelsverlauf bis auf 583 $/oz zulegen. Heute morgen steigt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 586 $/oz an und liegt damit um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Bei einem schwächeren Dollar kann der Goldpreis auf Eurobasis nur unterproportional zulegen (aktueller Preis 14.734 Euro/kg, Vortag 14.637 Euro/kg). Positiv ist die Erholung der Gold- und Silberaktien, die eine Stabilisierung des Gesamtmarktes andeutet. Grundsätzlich bleibt der Markt überverkauft, so daß eine sprunghafte Erholung der Preise möglich bleibt. Wir erwarten für die nächsten Monate eine Entwicklung der Edelmetallpreise unter größeren Schwankungen und trotz des aktuellen Rückschlags eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen.Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der die 11 $/oz-Marke wieder überwinden kann (aktueller Preis 11,24 $/oz, Vortag 10,99 $/oz). Platin erholt sich leicht (aktueller Preis 1.143 $/oz, Vortag 1.138 $/oz). Palladium kann sich stabilisieren (aktueller Preis 312 $/oz, Vortag 310 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich erholt. Kupfer und Nickel können etwa 2% zulegen.
Mit dem Goldpreisrückgang unter die 600 $/oz-Marke hat sich die Wahrscheinlichkeit leicht erhöht, (20:80), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 510 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05).
Der nordamerikanische xau-Index erholt sich um 1,1% oder 1,3 auf 125,2 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Barrick 2,5% und Freeport 1,7% an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Cumberland 4,3% und Eldorado 3,5%. Apollo geben 5,8%, Northern Orion 2,9% und Northgate 2,8% ab. Bei den Silberwerten erholen sich Silver Wheaton 2,5% und Apex 2,3%.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel vernachlässigt. Anglogold gibt 1,0% nach.
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen uneinheitlich mit einer positiven Tendenz. Bei den Produzenten steigen BMA Gold 6,4%, Highlands Pacific 4,1%, Newcrest 3,9% und St Barbara 3,5%. Tribune fallen 9,7%, Kingsgate 6,6% und Dominion 3,7%. Bei den Explorationswerten zieht Climax 7,5% an. Bei den Basismetallaktien verliert Independence Group 3,7%.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Croesus meldet am 19.09.06 Fortschritte bei der Restrukturierung der Gesellschaft. Zwischen dem 18.09.06 und dem 30.10.06 sollen Gespräche mit Interessenten über den eventuellen Verkauf der Central Norseman Mine geführt werden. Mit dem besten Bieter soll bis zum 03.11.06 ein Gespräch geführt werden. In Absprache mit den Gläubigern ist dann bis zum 15.12.06 die Erstellung der Verträge vorgesehen. Im Anschluß soll die Gesellschaft neu strukturiert werden.
Westgold
Die von uns mitbetriebene Firma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Donnerstag durchschnittlich hohe Umsätzen. Mit den zum Abend hin steigenden Preisen erhöhte sich auch das Interesse, Käufe zu tätigen. Dabei konnten keine Umsatzschwerpunkte festgestellt werden. Das Verhältnis von Käufern zu Verkäufern blieb bei etwa 4:1.
Analyse
22.09.06 De Grey (AUS, Kurs 0,115 A$, MKP 16,0 Mio A$) meldet für das Juniquartal keine wesentlichen Fortschritte ihrer Projekte. Im Turner River Projekt konnten einige erfolgreiche Bohrungen gemeldet werden, die ökonomische Gold- und Basismetallgehalte erbrachten. Eine Ressourcenmeldung konnte jedoch noch nicht veröffentlicht werden. Neue Explorations-möglichkeiten wurden entdeckt, wobei jedoch kein wirklicher Durchbruch erzielt werden konnte. Im dem Wingina Well Projekt, in dem eine Ressource von 203.000 oz bei einem Goldgehalt von 1,8 g/t definiert werden konnte, werden seit vielen Monaten keinerlei Fortschritte erzielt. Am 31.12.05 (30.06.05) stand einem Cashbestand von 7,2 Mio A$ (3,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,1 Mio A$ (1,1 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: De Grey präsentiert sich als gescheitertes Explorationsunternehmen, das über viele Jahre kein Projekt wirklich weiterbringen konnte. Ein Investmenterfolg hängt damit von einem Zufallstreffer ab. Da De Grey kein Projekt hat, bei dem eine Produktionsentscheidung in den nächsten Jahren möglich erscheint, entfernen wir De Grey aus unserem Explorationswertedepot setzen den Wert auf die Beobachtungsliste. Empfehlung: Verkaufen und beobachten, aktueller Kurs 0,115 A$. De Grey wird auch in Frankfurt notiert (vgl. Verkaufsempfehlung vom 18.12.05 bei 0,19 A$).
© Martin Siegel
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