Grenzen der HUI/Gold-Ratio

Daraus könnte man schließen, dass das HGR-System in der relativ ruhigen Phase Eins der Goldhausse besser arbeitet, als in der unruhigeren und unvorhersehbareren Phase Zwei, in der wir uns jetzt befinden. Weil diese heute vorherrschende zweite Phase vollkommen verschiedene Charaktere aufweist und der HUI viel volatiler ist, könnte das bedeuten, dass sich diese höhere Volatilität auch auf die für das HGR-System benötigten Parameter auswirkt, die Kauf- und Verkaufssignale auf große Anstiege und Korrekturen beschränken sollten.

Meiner Meinung nach können diese Beobachtungen über das HGR auch in einer weiteren Anwendung sehr nützlich sein. Als Investor und Spekulant muss man sich immer bewusst sein, dass sich Märkte verändern und sich deshalb auch die Effektivität und Nützlichkeit unserer Tradingindikatoren verändert. Wir dürfen nicht davon ausgehen, dass über einen längeren Zeitraum Tradingsystem immer gleich effektiv arbeiten, ohne dass sie an Marktgegebenheiten angepasst werden müssen. Wir müssen damit rechen, dass sie mit der Zeit unnütz werden und wir deshalb die Augen immer für neue hilfreiche Indikatoren offen halten müssen.

Das erinnert mich an eine großartige Weisheit aus den Sprüchen Salomos. "Wo es an Führung fehlt, kommt ein Volk zu Fall, doch [kommt] Rettung durch viele Ratgeber." Trading ohne Indikatoren und ohne Berater ist ziemlich unklug, es ist wie blind durch den Wald zu laufen, es fördert emotionales Handeln, was den Ruin für jede erfolgreiche Investition und Spekulation bedeutet. Auf der anderen Seite ist es wiederum unklug, sich nur auf einen Indikator zu verlassen. Viele Indikatoren, eine Vielzahl an Ratgebern, erzeugen ein besseres Bild über vorherrschende Wahrscheinlichkeiten als jeder einzelne, isolierte Indikator.

Bei Zeal versuchen wir, dieser Weisheit zu folgen. Wir versuchen immer, die Märkte von mehreren Seiten zu betrachten, in manchen Fällen führt das zu neuen, sehr profitablen Indikatoren. Im gleichen Moment aber vergessen wir nie, nicht nur einen, sondern mehrere Indikatoren zu vergleichen. Wenn zum Beispiel das HGR ein Kaufsignal anzeigt, andere Indikatoren aber nicht zustimmen, haben wir einen Konflikt. Wir traden also nur, wenn die Wahrscheinlichkeit zu unsern Gunsten steht, wenn viele Indikatoren das gleiche kurzfristige Marktergebnis signalisieren.

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Zusammenfassend kann man sagen, dass die HUI/Gold-Ratio Tradingsystem sehr populär and effektiv war, aber in den nächsten Jahren dennoch an seine Grenzen stoßen wird. Wie jedes Tradingsystem baut es auf Annahmen auf, die zu Subjektivität führen, die niemals ganz verhindert werden kann. Die beste Chance auf Erfolg besteht, wenn eine Vielzahl an Indikatoren den gleichen Weg vorschlagen.

Aus diesem Grund werden kluge Investoren und Spekulanten jedes Signal mit Vorbehalt behandeln. Wenn nur ein System einen Eintritt oder Ausstieg signalisiert, sollte die Entscheidung gut überdacht werden, bevor wirklich Kapital investiert wird. Das betrifft auch direkt das HGR-Kaufsignal von Mitte August. Sein Sie dabei vorsichtig.


© Adam Hamilton, CPA
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Dieser Beitrag wurde von Andreas Tschas exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 08.09.2006.)





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