Gold und Goldaktien steht große Bewegung bevor

Gold und besonders die Goldbergbauaktien erholten sich am Mittwoch und starteten höher ins Wochenende. Dies führt bei einigen Investoren zu neuerlichen Hoffnungen, dass sich der Bullenmarkt, der vor etwa 18 Monaten begann, weiter behaupten kann. Wir können dies noch nicht mit Sicherheit sagen, was wir aber sagen können, ist dass den Edelmetallen eine große Bewegung bevorsteht.

Gold und die Goldaktien sind in engen Handelsbereichen geblieben, welche sich noch weiter verdichten werden, während sich die Volatilitätsindikatoren mehrjährigen Tiefs nähern. Dieses Set-up spricht für eine Pause und eine anschließende starke Bewegung mit zunehmender Dynamik und Volatilität.

Werfen wir zunächst einen Blick auf Gold. Zu sehen sind der wöchentliche Balkenchart (der letzten 10 Jahre) und unten zwei Volatilitätsindikatoren. Einer ist der GVZ-Kontrakt und einer der "Average True Range"-Indikator (ATR). Der ATR-Indikator befindet sich bei einem 10-Jahres-Tief, während der GVZ in der Nähe eines 8-Jahres-Tiefs ist. Gold hat zweimal einen bedeutenden Widerstand (1.300 $) getestet und ist beide Male gescheitert.

Sollte Gold seinen Aufwärtstrend 2017 verlieren (Unterstützung ist nahe 1.230 $), könnte es zu einem beschleunigten Rückgang mit zunehmender Volatilität und Dynamik kommen. Sollte Gold jedoch 1.300 $ durchbrechen und dann etwa bei 1.350 $ konsolidieren, könnte es zum erwarteten Ausbruch durch 1.350 $ - 1.375 $ kommen.



Wenden wir uns jetzt den Goldaktien zu. Wir stellen den zehnjährigen Balkenchart dar sowie den ATR-Indikator und die Bollinger-Bänder für zwei Zeiträume (20 und 40 Wochen). Diese Volatilitätsindikatoren bewegen sich abwärts und nähern sich mehrjährigen Tiefs. Dies ist nicht überraschend, da der GDX seit Januar 2017 in einer immer engeren Spanne handelte. Genauer handelte der GDX in einem absteigenden Dreieck, welches ein Abwärtsziel von 17 $ hat, wenn der GDX 21 $ nach unten durchbricht. Die bullische Entwicklung würde indes einen Anstieg des GDX auf 25 $ und dann nach einer Konsolidierung einen Durchbruch nach oben erfordern.



Die Bullen bejubeln die jüngste Erholung, doch es gibt noch viel zu tun, wenn die nächste große Bewegung nach oben gerichtet sein soll. Zunächst muss Gold die 1.300 $ durchbrechen und der GDX muss erneut die 25 $ testen. Der kurzfristige Trend könnte zunächst nach oben gehen, aber bis der Goldsektor diese Werte erreichen kann, sollte die Ausrichtung für die nächste große Bewegung (unter anderem aufgrund der relativen Schwäche der Silber- und Goldaktien) weiterhin nach unten sein. Deshalb bleiben wir vorsichtig.


© Jordan Roy-Byrne



Dieser Artikel wurde am 25. Juni 2017 auf www.thedailygold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.