Was wird mit den Edelmetallen geschehen, wenn die riesige Finanzblase platzt?

Der Chart zeigt, wie hoch der geschätzte Gewinn bzw. Verlust je Unze (grüne Linie) des Unternehmens seit 2004 in jedem Jahr war. Die weiße Linie repräsentiert den durchschnittlichen jährlich Spotpreis für Silber. Wie wir sehen machte Pan American Silver 2011, als der Silberpreis im Schnitt bei 35,03 $ lag, einen Gewinn von etwa 9,02 $ je Unze. Als der Kurs im Laufe der nächsten fünf Jahre sank, musste das Unternehmen 2013, 2014 und 2015 jedoch Verluste verbuchen.

Obwohl Pan American Silber im Jahr 2016 einen Gewinn von schätzungsweise 1,54 $ je Unze erzielte, ist dieser Wert im ersten Quartal 2017 auf 1,00 $ gesunken. Der Spotpreis am Silbermarkt lag in den ersten drei Monaten des Jahres bei durchschnittlich 17,42 $ und meinen Kalkulationen zufolge befindet sich die Gewinnschwelle von Pan American Silver bei etwa 16,40 $. Bei dem aktuellen Kurs von 16,50 $ kann das Unternehmen kaum Gewinne verzeichnen.

Im primären Silberbergbau liegt der Break-Even-Punkt der Minengesellschaften meinen Schätzungen nach im Bereich von 15 $ -17 $ je Unze. Für den Goldsektor habe ich derzeit keine aktuellen Berechnungen, aber ich gehe davon aus, dass sich die Gewinnschwelle der meisten Unternehmen zwischen 1.100 $ und 1.500 $ bewegt. Der Goldpreis ist während der Korrektur zwar nicht so stark eingebrochen wie der Silberpreis, doch wir können schon allein an den Produktionskosten ablesen, dass die Edelmetallkurse ihrem Boden viel näher sind als der Dow Jones.

Die Analyse macht deutlich, dass Investitionen in die US-Aktienindices Dow Jones und S&P 500 derzeit ganz offensichtlich sehr riskant sind und nur geringe Gewinnchancen bieten, während Gold und Silber im Gegensatz dazu hohes Gewinnpotential, aber nur ein geringes Abwärtsrisiko bergen. Zur Erinnerung: Als der Dow Jones Anfang 2016 um gerade einmal 2.000 Punkte einbrach, schossen die Edelmetallkurse in die Höhe:



Wenn die Gold- und Silberpreise sprunghaft um 15% anstiegen, obwohl der Dow Jones lediglich 2.000 Punkte verlor, wie weit werden sie dann erst in die Höhe katapultiert, wenn dem Dow Jones eines Tages eine Korrektur von 25% - 50% bevorsteht und er 5.000 - 10.000 Punkte in die Tiefe stürzt? Der gesamte Aktienmarkt wird nur noch durch Schulden und Leverage auf seinem aktuellen, überhöhten Kursniveau gehalten. Ich bin daher davon überzeugt, dass für die Edelmetallmärkte eine neue Ära mit viel höheren Preisen anbrechen wird.

Zu guter Letzt noch ein Wort zu den Kryptowährungen. Diese wurden heute zwar stark abverkauft, doch dabei handelt es sich nur um eine normale, längst überfällige Korrektur. Wahrscheinlich werden die Kurse von Bitcoin und anderen digitalen Währungen noch deutlich tiefer sinken, bevor sie einen Boden bilden. Dennoch glaube ich, dass einige der bedeutendsten Kryptowährungen in Zukunft auf neue Allzeithochs steigen werden. Ich erwähne diesen Markt vor allem deshalb, weil er einen Vorgeschmack auf die Entwicklung der Gold- und Silbermärkte gibt.

Die Edelmetallpreise werden eines Tages aus heiterem Himmel plötzlich in die Höhe schnellen. Am nächsten Tag werden sie einen weiteren Kurssprung nach oben machen. Bevor die meisten Investoren und die Öffentlichkeit merken, was geschieht, werden Preise zu hoch steigen, dass Gold und Silber zu teuer erscheinen, um an diesem Punkt noch zu kaufen. Es wird das Gleiche geschehen wie bei den Kryptowährungen, die innerhalb kurzer Zeit 200% - 1.500% zugelegt haben.

Aus diesem Grund sollten Investoren auf keinen Fall versuchen, auf den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg in die Edelmetallmärkte zu warten. Wenn Sie nicht über eine angemessene Menge an physischem Gold und Silber verfügen, wird es äußerst schwierig wenn nicht gar unmöglich sein, die Edelmetalle zu beschaffen, sobald die Preise in die Höhe geschossen sind. Vielleicht gelingt es Ihnen, ein wenig Gold oder Silber aufzutreiben, aber die Preise und die Aufgelder könnten dann astronomisch hoch sein.

Den Besitzern von Gold und Silber wird es in Zukunft genauso gehen wie den Anlegern, die schon vor längerer Zeit Bitcoins gekauft haben und diese dann jahrelang hielten, bevor es schließlich zur entscheidenden Kursexplosion kam. Die Nachfrage privater Anleger nach den Edelmetallen ist zwar stark zurückgegangen und auch die Marktstimmung ist nicht gerade optimistisch, aber die Fundamentaldaten zeigen eindeutig das geringe Risiko und das enorme Gewinnpotential - wenn wir nur ein wenig Geduld haben.


© Steve St. Angelo
(SRSrocco)



Dieser Artikel wurde am 26. Juni 2017 auf www.srsroccoreport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.