Staatliche Goldanleihen: Der Paradigmenwechsel hat begonnen

Das Eis brechen

Eine Frage wurde von Regierungsbeamten in privaten Gesprächen gestellt. Wenn das so eine gute Idee ist, warum wurde es bisher noch nie versucht? Ich erinnere mich hier an einen Witz über zwei Wirtschaftsprofessoren, die auf dem Campus der Uni spazieren und eine 100-Dollar-Note auf dem Weg finden. Während der eine sich herunterbeugt, um sie aufzuheben, meint der andere: "Du Idiot - wenn sie echt wäre, hätte sie niemand für uns zurückgelassen!"

Wenn eine Regierung eine Goldanleihe ausgibt, dann eröffnet dies einen Markt für Goldanleihen. Das bietet auch Chancen für Goldunternehmen. Heute mögen die CFOs der Minengesellschaften verstehen, dass die Finanzierung ihrer Goldproduktion durch Goldschulden sowohl das Risiko als auch die Volatilität reduziert. Dennoch könnte bleibende Unsicherheit über die Nachfrage nach Goldanleihen oder die Marktliquidität einen Schatten über diese Möglichkeit werfen. Bergbauunternehmen möchten es vielleicht nicht riskieren, allein einen Markt zu eröffnen. Da nun die erste regionale Regierung Goldanleihen ausgibt, werden diese Sorgen aus der Welt geschafft - ziemlich deutlich.

Ich denke, dass es recht offensichtlich ist, dass die Verwendung von Gold als Rückzahlungsmittel für Anleihen die Goldnachfrage insgesamt steigen lassen wird. Das bedeutet nicht notwendigerweise, dass der Goldpreis in einer Nacht um 1.000 Dollar je Unze steigen wird (auch wenn ein Anstieg wahrscheinlich ist).


Ein Paradigmenwechsel

Eines muss jedoch gesagt werden. Die Goldanleihe zeigt dem Markt, dass ein Paradigmenwechsel eingesetzt hat. Im Rahmen dieser neuen Weltanschauung besitzt Gold eine monetäre Funktion, die es heute nicht hat.

Des Weiteren wird Gold an Beachtung gewinnen, an der es ihm derzeit fehlt. Jeder liebt Goldschmuck, aber als Finanzvermögenswert ist es durch die Geschichte - von Präsident Roosevelt bis Nixon - gezeichnet, ganz zu schweigen von den Händlern, die es als Weg zum schnellen Reichtum anpreisen. Deshalb halten sich die meisten Mainstream-Investoren von Gold fern. Warren Buffet hat bekanntlich einmal gesagt: "Wenn man eine Unze Gold eine Ewigkeit lang besitzt, dann besitzt man am Ende noch immer eine Unze Gold." Gold lieferte seit vielen Jahrzehnten keine Rendite.

Die Goldanleihe wird dazu führen, dass sich die Einstellungen grundlegend ändern. Und diese Veränderungen werden höhere Goldpreise mit sich bringen. Anders als bei einem Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, werden die Kosten im Goldbergbau - beispielsweise für Kraftstoff und Löhne - nicht steigen.

Ein nachhaltig höherer Preis des Metalls - im Gegensatz zu einem weiteren temporären Sprung - lässt nicht nur die Gewinnspannen der bereits existierenden Produktion steigen. Er ermöglicht auch eine Ausweitung der Produktion in dem Land oder Bundesstaat, wo die Goldanleihen ausgegeben werden - und überall dort, wo das Bergbauunternehmen Goldressourcen besitzt.

Auch in Bezug auf die Steuerzahlungen wird die Goldanleihe eine neue Option mit sich bringen. Bergbauunternehmen werden wählen können, ob sie ihre Steuern in Gold bezahlen. Obwohl dies von den Minengesellschaften eine Änderung ihrer Geschäftsprozesse und -systeme erfordern würde, könnte es auch deutliche Einsparungen ermöglichen. Heute müssen sich die Unternehmen gegen Preisrisiken absichern, wenn es eine Verzögerung zwischen dem Zeitpunkt gibt, zu dem die Steuerbehörde die Steuer festlegt und dem, zu dem das Gold verkauft wird. Diese Absicherung bringt Unabwägbarkeiten, Komplexität, Kosten und ihr eigenes Risiko mit sich.


Vorteile für Arbeiter und Bergbaugewerkschaften

Arbeiter und ihre Gewerkschaften sind in einem Umfeld steigender Produktionsvolumen, steigender Margen, steigender Beschäftigungszahlen und steigender Profite besser gestellt. Wenn es den Unternehmen gut geht, profitieren alle. Es gibt Möglichkeiten für Überstunden, Boni für die Anwerbung von Freunden für freie Stellen, etc.

In einem Umfeld der Risikoübernahme für die Exploration und Entwicklung neuer Ressourcen gibt es Möglichkeiten für Boni und sogar Kapitalbeteiligungen. Es ist viel besser in Zeiten zu arbeiten, in denen die Branche boomt, als in Zeiten, in denen man den Gürtel enger schnüren muss.

Rentenfonds von Bergbauarbeitern sitzen in demselben Boot wie alle anderen Rentenfonds. Goldanleihen sind ein großartiger Vermögenswert, in den sie investieren sollten.


Fazit

Ohne eine Hyperinflation oder den wirtschaftlichen Untergang vorherzusagen, ohne eine Umstrukturierung des Geldsystems und sogar ohne in die Höhe schnellende Goldpreise gibt es einfache und klare finanzielle Vorteile für eine Regierung, die eine Goldanleihe ausgibt. Ebenso gibt es Vorteile für die Menschen und die Goldbergbaugemeinschaft innerhalb des Zuständigkeitsbereichs dieser Regierung. Und es gereicht sogar Regierungsangestellten und Personen im Ruhestand zum Vorteil, die von Rentenfonds abhängig sind.


© Keith Weiner
Monetary Metals



Der Artikel wurde am 27. Juni 2018 auf www.monetary-metals.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.