Doug Casey: Willkommen bei der Greater Depression

Phase 3: Ausgemachte Rezession

Bald darauf kommt es zu einer rapiden Abnahme neuer Bestellungen an Pools. Banker und Broker hatten nicht realisiert, dass eine Wirtschaft, die vor dem Boom nur ein Pool-Unternehmen unterstützen konnte, eventuell später Schwierigkeiten dabei haben könnte, zwanzig davon zu unterstützen. Tatsächlich gibt es nun weniger Nachfrage als zuvor, als nur ein Unternehmen operierte, da viele Verkäufe der Zukunft gestohlen wurden. Die Unternehmen müssen anfangen, Angestellte zu feuern; viele haben Schwierigkeiten, ihre Kredite zurückzuzahlen.

Die Telefon-, Kupfer- und Zementunternehmen spüren den Welleneffekt, so wie Ferrari- und Goldkettenhändler, und der Aktienmarkt bricht ein. Ärzte sind beunruhigt, während ihre Pool-Aktien einbrechen. Santa Monicas Wirtschaft erlebt eine Rezession. Eine Rezession folgt auf einen inflationären Boom, wenn der Markt versucht, das normale Muster von Angebot und Nachfrage anzupassen. Es ist eine schmerzhafte Zeitspanne, in der der freie Markt die Fehlallokationen von Ressourcen korrigiert, die von Regierungsinflation ermutigt wurden.

Die Leute haben mehr Verbraucherprodukte als zuvor und es gibt mehr Anlagenkapazität um diese Produkte zu produzieren, doch nur wenige Menschen sind so gut dran wie vor der Inflation. Tatsächlich sind sie weniger wohlhabend, als hätte die Regierung sie nur besteuert. Steuern alleine hätten nicht dazu geführt, dass die Leute denken, sie seien reicher als sie eigentlich sind; es gäbe deutlich weniger Nachfrage nach Insolvenzanwälten. Es ist ein Paradoxon, dass die Rezession - auch wenn der künstliche Boom viele Probleme verursacht hat - viele positive Aspekte hat.

Verbraucher reduzieren Ausgaben, also sammeln sie wieder Ersparnisse an. Unternehmen senken Preise, um Verbraucher zum Kaufen zu verleiten. Arbeiter, die Sorge darum haben, ihre Jobs zu verlieren, arbeiten härter (und erhöhen so die Produktivität). Unternehmen (und Arbeiter) können den Verbrauchern nicht zu bezahlbaren Preisen das geben, was sie wollen. Und Bürger, die während des Booms vernünftig handelten, haben nun zahlreiche Schnäppchen unter denen sie wählen können.

Ob die Rezession eine Depression wird, hängt größtenteils von der Regierung ab, die zugeben sollte, dass ihre Bemühungen, die Wirtschaft anzukurbeln, dumm waren; die Regierung hat den Lebensstandard nicht erhöht, sondern nur das Produktions- und Konsummuster der Leute verändert. Tatsächlich hat sie das allgemeine Wohlstandsniveau gesenkt.

An diesem Punkt sollte die Regierung die Bühne verlassen, Pool-Unternehmen bankrott gehen lassen und es den Aktionären der Banken erlauben, ihre Kreditverluste zu verdauen und es Möchtegern-Unternehmen erlauben, wieder Autos zu parken und Benzin zu pumpen. Doch das würde die Politiker äußerst unbeliebt machen und sie müssten sich dann nach der nächsten Wahl einen neuen Job suchen. Doch wenn sie richtig spielen, dann kann die Krise in eine Möglichkeit umgewandelt werden, Macht und Prestige zu steigern. Und natürlich haben ihre Wirtschaftsberater eine Menge "neuer Ideen" für eine "Veränderung."


Phase 4: Erholung

Kein Politiker möchte für eine Rezession verantwortlich sein. Vielmehr ist hier eigennütziges Interesse am Werk, um den Pool-Boom am Laufen zu halten. Privat stellen Geschäftsmänner klar, dass jeder Amtsinhaber, der die Industrie nicht unterstützt, Kampagnenbeiträge vergessen kann.

Die Association of Swimming Pool Contractors deklariert, dass es "wirtschaftlich desaströs und kriminelles Missachten ihres öffentlichen Vertrauens" wäre, wenn Regierungsoffizielle die Industrie kollabieren lassen würden. Die Santa Monica Water Authority meint, dass es von öffentlichem Interesse für die Regierung wäre, Wasser zu subventionieren, damit es sich die Leute leisten können, ihre Pools zu füllen und Kinder täglich schwimmen üben können.

Es ist klar, dass nicht nur die Wirtschaft, sondern auch die nationale Gesundheit und Jugend auf dem Spiel stehen. Die Silk Shirt and Gold Chain Retailers Association meint: "Die Stadt kann sich von diesem Schlag niemals erholen, wenn es der Pool-Industrie erlaubt wird, zu scheitern." Die Banker heben Verluste hervor, die ihre Einleger machen würden und die Santa Monica Pool Supplies Association empfiehlt Steuergutschriften für Pool-Ausrüstung als kosteneffiziente Möglichkeit, die Wirtschaft wieder in Gang zu bringen. Alle Arbeiter stimmen zu; sie haben kein Interesse an Gehaltssenkungen oder Arbeitslosigkeit.

Eine Deflation könnte einfach eintreten. Viele Kreditnehmer könnten in Zahlungsverzug geraten und eine Menge Geld könnte ausgelöscht werden. Die Aktien und Anleihen scheiternder Unternehmen würden wertlos werden. Während die Leute auf Geld aus sind, um die Türen geöffnet zu lassen, steigen die Zinsen deutlich. Selbst mit Millionen neuer Dollar im Umlauf gibt es eine Knappheit an Bargeld.

Jeder schreit seinen gewählten Repräsentanten zu, den Wohlstand und die guten alten Tage zurückzubringen. Das Schreien hat nichts mit "theoretischen" Problemen zu tun, ob die Regierung beispielsweise die Fähigkeit haben sollte, die Geldmenge zu manipulieren oder wie man am besten einen Goldstandard etablieren könnte; diese Probleme werden als irrelevant angesehen, da sie die vorherrschende Problematik nicht lösen.

Was Wirtschaftsexperten empfehlen, ist hingegen weitere Stimulation. Da die Währung 20% ihres Wertes verloren hat, wird es 12.000 Dollar "Anreiz" pro Person brauchen, um denselben Effekt zu haben wie die 10.000 Dollar im ersten Zyklus. Die Injektion neuen Geldes drückt die Zinsen niedrig, versorgt die Märkte wieder mit Liquidität und wendet eine Deflation ab.

Angesichts der Tatsache, wie nah man der Klippe kam, schlagen Experten ein "Sicherheitsnetz" vor, damit so etwas nicht wieder passiert. Dies würde Arbeitslosenabsicherung umfassen, damit sich die Arbeiter nicht darum sorgen müssen, rasch neue Jobs zu niedrigeren Gehältern zu besorgen; Bankeinlagenabsicherung, damit sich niemand mehr darum sorgen muss, ob seine Bank ordnungsgemäß verwaltet wird; und einige Regierungsbehörden, die dem Geschäft helfen und einige Behörden, die sicherstellen, dass diese Hilfe nicht ausgenutzt wird.

Vielleicht eine Industriepolitik, um die Wirtschaft zu koordinieren und sicherzustellen, dass nicht dieselben Fehler wie während des letzten Booms gemacht werden. All das kann durch Kreditaufnahme finanziert werden, was weniger schmerzhaft als Steuern ist. Es wird eine Menge Reichtum aus den produktiven Sektoren der Wirtschaft saugen, doch niemand kümmert das, weil Investoren ihre Portfolios mit Staatsanleihen auspolstern können.