Ein Happen Realität: Eine Vorhersage für Edelmetalle im Jahr 2022

Mit all dem im Hinterkopf - und mit Blick auf die blauen Flecken und Narben, die das Jahr 2021 hinterlassen hat - sollten wir uns die Charts ansehen und uns einige Ziele für 2022 setzen. Beginnen wir mit COMEX Digital Gold, denn darum geht es. Das Jahr 2021 war für uns alle, die Gold halten, eine große Enttäuschung, aber wie Sie in dem von Ronni Stoeferle zur Verfügung gestellten Chart unten sehen können, waren die Verluste in allen wichtigen Fiatwährungen ziemlich einheitlich und entsprachen in gewisser Weise dem jüngsten Muster für Bullenmärkte.



Beachten Sie bitte den Zeitraum 2013-2015. Gold verzeichnete drei Jahre in Folge Verluste, während es sich in einem Bärenmarkt befand, bedingt durch die Straffung der Fed und das Fehlen von QE. Ist dies der Stand Anfang 2022, oder hat sich die Fed stattdessen mit ihren Worten als unaufrichtig erwiesen?

Vielleicht durchschaut Gold dies und reagiert, wie es oft in Bullenmärkten der Fall ist. Siehe 2007-2012 oder 2016 bis heute. In diesem Fall neige ich zu der Annahme, dass es sich um Letzteres handelt und jeder Versuch der Fed, eine "Straffung" und "Normalisierung der Bilanz" vorzutäuschen, letztlich rückgängig gemacht wird, wenn die Aktien- und Rentenmärkte als Reaktion darauf zusammenbrechen. Die durch jahrzehntelange keynesianische Experimente angehäufte Gesamtschuldenlast ist einfach zu groß.

Aber es könnte noch ein paar Monate dauern, bis sich dies bemerkbar macht. Bereits im Jahr 2022 überraschte die Fed "die Märkte" mit ihrem FOMC-Protokoll vom Dezember, und diese Scharade könnte sich in den ersten Monaten des Jahres fortsetzen. Aber wo die Fed im letzten Jahrzehnt fünf Jahre lang alle getäuscht hat, könnten ihre Bemühungen im Jahr 2022 schon nach fünf Monaten scheitern. Hinzu kommt, dass die Fed zuletzt im Zeitraum 2003-2007 den Leitzins regelmäßig vierteljährlich angehoben hat. Die Fed erhöhte den Leitzins sogar siebzehn Quartale in Folge! Und wie hat der Goldpreis darauf reagiert? Er hat sich im selben Zeitraum mehr als verdoppelt. Siehe unten.



Der Goldpreis ist seit Ende 2018 gestiegen, da die Realzinsen tendenziell gesunken sind. Im ersten Drittel des Jahres 2022 könnte der Preis weiterhin zu kämpfen haben, da die Fed ihre rhetorischen Spiele spielt. Ein weiterer Ausflug auf 1.680 Dollar könnte bevorstehen. Wenn es besonders schlimm kommt, könnte der Goldpreis sogar auf 1.580 Dollar fallen. Jedoch - und das ist wichtig - wird ein solcher Rückgang der Tiefststand des Jahres sein, wenn er eintritt.

Das erste, worauf man achten sollte, wenn die Umkehr beginnt, wird ein starker Rückgang des S&P 500 sein. Es bedurfte eines Rückgangs von 20% im November 2018, um die Fed zu einer Kurskorrektur zu bewegen, und im Jahr 2022 könnte es noch etwas mehr brauchen, um dasselbe zu erreichen. Während die Aktien fallen, wird der Anleihenmarkt aufgrund der Nachfrage nach "sicheren Häfen" umkehren. Niedrigere Nominalzinsen werden dann den Trend zu höheren Realzinsen umkehren und Gold wird einen Boden finden.

Werfen Sie noch einmal einen Blick auf den obigen Monatschart. Beachten Sie, dass die Fed im Dezember 2018 begann, ihre Politik zu ändern, dies aber erst im Juni 2019 in Form einer Zinssenkung formalisiert wurde. In den dazwischen liegenden sechs Monaten stieg der Goldpreis von 1.160 Dollar auf 1.360 Dollar an. Die Leitzinssenkungen, die im Juni 2019 begannen, trieben den Preis dann bis Anfang September auf 1.560 Dollar. Dies ist die wahrscheinlichste historische Basis für das, was Sie im Jahr 2022 von Gold erwarten können.

Kurz gesagt, die ersten vier Monate des Jahres 2022 werden schwierig sein, da sich Gold ähnlich wie im gesamten Jahr 2021 verhalten wird. Im Zeitraum von Mai bis August wird sich der Trend jedoch endlich ändern und der Preis wird einen erkennbaren Aufwärtstrend beginnen. Und dann, in den letzten vier Monaten des Jahres, wird der Goldpreis wieder über 2.000 Dollar steigen und die Allzeithochs vom August 2020 bedrohen.

Der Preis begann 2022 bei 1.830 Dollar. Er könnte bald in Richtung 1.700 Dollar fallen, wird aber in der Nähe dieses Niveaus wieder Unterstützung finden. Von dort aus werden auf dem Tageschart endlich einige höhere Höchststände erscheinen, was die Aufmerksamkeit der Hedgefonds und der Generalisten auf sich ziehen wird. Das Momentum und die Stimmung werden sich verbessern, und Gold wird sich weiter erholen und das Jahr bei 2.050 Dollar beenden.

Das wäre ein Zuwachs von nur 12%, und wenn Sie sich noch einmal Ronnis Chart ansehen, käme das dem jüngsten 15-Jahresdurchschnitt ziemlich nahe. Es mag sein, dass ich etwas zu niedrig gegriffen habe, aber können Sie es mir nach der Frustration des Jahres 2021 verübeln? Wenden wir uns nun dem COMEX Digital Silver zu.

Das erste, was Sie bei Silber tun sollten, ist, sich Ihre Preiserwartung für Gold anzusehen und sie dann zu verdoppeln. Das ist eine ziemlich gute Faustregel, unabhängig davon, ob sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Wenn wir also einen Anstieg von 12% bei Gold erwarten, sollten wir mit etwa 25% beim COMEX-Silber rechnen. Das klingt in etwa richtig. Wenn wir 25% zum Schlusskurs von 23,50 Dollar im Jahr 2021 hinzuzählen, erhalten wir etwa 29 Dollar. Zu Beginn des Jahres 2022 wäre das für viele von uns wohl in Ordnung.