Zyklen von HUI-Aufschwüngen

Sobald also die Trader auf die bullischen Fundamentaldaten der Edelmetalle aufmerksam werden, verfallen sie in eine Art Kaufrausch und treiben damit massive Aufschwünge an. Diese verlieren letztendlich aber wieder an Fahrt, woraufhin die Preise zuerst korrigieren und sich danach in einer Konsolidierung seitwärts bewegen. Sie konsolidieren lange genug, um die Trader mit diesen neuen Niveaus vertraut zu machen, so dass sie zuerst als normal und später sogar als niedrig angesehen werden. Dann entsteht der nächste fraktale Aufschwung.

Diese von der Marktstimmung gesteuerten Zyklen von HUI-Aufschwüngen sind heute extrem wichtig, da die lang anhaltende Konsolidierung seit Mai 2006 wahrscheinlich ihrem Ende zugeht. Die heute vorherrschende, negative Marktstimmung gegenüber dem HUI, von den irritierten Tradern ganz zu schweigen, lässt wirklich annehmen, dass ein neuerlicher Anstieg fällig ist. Die Chancen stehen sogar gut, dass dieser Anstieg bereits bei den Tiefs vom August begonnen hat!

Eine andere Möglichkeit, um die riesigen fraktalen Abschnitte von Anstiegen und Konsolidierungen zu betrachten, besteht darin, diese in jeweils zwei Anstiege zu unterteilen. Die Phasen der raschen Anstiege zeigen "massive Aufschwünge", wirklich legendäre Gewinne des HUI, die den Tradern in 6 bis 12 Monaten ein Vermögen bescheren können. Die Konsolidierungs-Phasen, auch wenn diese lang andauern, verbergen aber ebenfalls so genannte "Konsolidierungs-Anstiege". Diese sind viel kleiner als die massiven Aufschwünge, da sich die Marktstimmung wieder ausgleicht und die Trader sich an neue, höhere Preisniveaus gewöhnen, aber es ist trotzdem noch sehr profitabel, sie zu traden.

Die Zyklen von HUI-Aufschwüngen können also entweder als eine Folge von Aufschwung-Konsolidierung-Aufschwung-Konsolidierung gesehen werden, oder als massive Aufschwünge, gefolgt von Konsolidierungs-Aufschwüngen. Wenn wir von einem Extrem zum anderen messen, können wir empirisch eine Idee davon bekommen, wie groß die verschiedenen Anstiege waren und wahrscheinlich in Zukunft sein werden. Wir können nun die verschiedenen Anstiege und Korrekturen mit den entsprechenden Nummern der oben eingezeichneten Hochs und Tiefs bezeichnen, womit zum Beispiel Aufschwung 2 jenen Anstieg darstellt, der zum Zwischenhoch Nummer 2 geführt hat.

In dieser Betrachtung waren die Aufschwünge 2, 4 und 6 massive Anstiege, während Nummer 3 und 5 Konsolidierungs-Aufschwünge darstellten. Der kürzlich aufgetretene, provisorische Aufschwung Nummer 7 war wahrscheinlich ebenfalls ein Konsolidierungs-Aufschwung. Wenn sich dies als richtig erweisen sollte, wäre bald der nächste massive Anstieg fällig. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, haben Investoren und Spekulanten in Edelmetall-Aktien die Gelegenheit, in den nächsten 6 bis 12 Monaten enorme Gewinne zu erzielen.



Von den jeweiligen Extremwerten aus gemessen, und mit demselben System wie oben nummeriert, werden die großen Aufschwung-Zyklen des HUI sehr gut sichtbar. Die oben eingetragenen Werte dieser Aufschwünge sind erstaunlich. Sie zeigen, warum konträre Trader von Edelmetall-Aktien derart langatmig sind. Obwohl es viel Überwindung kostet, diesen volatilen Sektor zu traden, sind die Gewinne, die man in den Aufschwüngen erzielen kann, so hoch, dass sie das Warten auf jeden Fall wert sind.

Während der Index selbst seit seinem säkularen Tief von Ende 2000 um 996% gestiegen ist, konnten die Trader in den einzelnen Aufschwüngen noch weitaus höhere Gewinne machen. Idealerweise hätte der HUI das Potential geboten, durch perfektes Timing der Kauf- und Verkaufszeitpunkte über den gesamten Zeitraum, Gewinne von insgesamt 8671% zu realisieren! Das ist zwar praktisch unmöglich, zeigt aber die Vorteile des aktiven Trading gegenüber dem Kaufen und Halten der entsprechenden Werte.

Wenn wir nun die drei Kategorien von wichtigen Bewegungen des HUI, also die massiven Aufschwünge, die Konsolidierungs-Aufschwünge und die Korrekturen, genau betrachten, ist über all die Jahre eine bemerkenswerte Konsistenz zu beobachten. Massive Aufschwünge bewegten sich zum Beispiel zwischen Gewinnen von 125% über 8 Monate und 145% über 6 Monate. Sie erreichen damit durchschnittliche Gewinne von 136% über 9 Monate!

Konsolidierungs-Aufschwünge sind viel kleiner, aber immer noch profitabel. Wenn wir den provisorischen Aufschwung Nummer 7, der vom Zwischentief Nummer 6 im Juni 2006 bis zum Zwischenhoch Nummer 7 im Juli 2007 verlief, dazuzählen, erreichten sie durchschnittliche Kursanstiege von 47% über 8 Monate. Alle 7 Aufschwünge des HUI, also beide genannten Typen mit eingerechnet, erreichten einen durchschnittlichen Kursgewinn von 94% über 8 Monate. Bei so vielen Möglichkeiten, sein Kapital in diesem bisherigen Bullenmarkt der Edelmetall-Aktien zu vervielfachen, ist einfach zu erkennen, warum konträre Anleger noch immer großes Vertrauen in diese Hausse haben.