Technische Analyse: Hat der Goldpreisrückgang seinen Lauf genommen?

In den letzten zwei Wochen haben alle drei wieder begonnen, sich gemeinsam zu bewegen. Dies ist ein bullisches Zeichen. Ein sehr zinsbullisches Zeichen ist es, wenn Anleihen (orangefarbene Linie) der Ausreißertrend sind, der sich nach unten bewegt, während der inverse Dollar und Gold sich nach oben bewegen. Im Moment ist die Entwicklung noch zinsbullisch, da sich alle drei Werte gemeinsam bewegen.

Ausblick: Bullisch


Gold-Silber-Verhältnis

Gold und Silber korrelieren sehr stark miteinander, bewegen sich aber nicht im Gleichschritt. Das Gold-Silber-Verhältnis wird von Händlern verwendet, um den relativen Wert zwischen den beiden Metallen zu bestimmen. In der Vergangenheit lag das Verhältnis im Durchschnitt zwischen 40 und 60, so dass ein Überschreiten dieses Wertes auf eine bevorstehende Rückkehr zum Mittelwert hinweisen kann. Durch den jüngsten Absturz von Silber ist es im Vergleich zu Gold stark überverkauft. Obwohl dies oben als die duale Natur von Silber erklärt wurde, kommt es selten vor, dass sich eine große Bewegung wie die aktuelle nicht umkehrt.

Ausblick: Silber im Vergleich zu Gold sehr bullisch



Zusammengefasst

Die nachstehende Tabelle zeigt eine Momentaufnahme der Trends, die in den obigen Charts zu sehen sind. Sie vergleicht die aktuellen Werte mit denen von vor einem Monat, einem Jahr und drei Jahren. Außerdem werden die 50- und 200-tägigen gleitenden Durchschnitte betrachtet. Während DMAs in der Regel nur für Preise berechnet werden, kann der DMA für die anderen Variablen zeigen, wo die aktuellen Werte im Vergleich zur jüngsten Geschichte stehen. Die obigen Charts zeigen, dass die Abwärtsbewegung ihren Lauf genommen haben könnte und eine Trendwende bevorsteht.

• Das HUI-Verhältnis liegt fast 20% unter dem gleichen Wert von vor einem Monat und einem Jahr.


• Jeder Wert liegt sowohl bei Gold als auch bei Silber deutlich unter den 50-Tageswerten (mit Ausnahme des Open Interest Ratio bei Silber).


• Dies deutet wiederum auf einen extrem überverkauften Markt hin.


• Silber hat im letzten Monat mit einem Preisrückgang von 12%, einem Rückgang des Open Interest um 11% und einem Rückgang des Volumens um 64% einen herben Rückschlag erlitten!

Fazit

Die Analyse des letzten Monats deutete darauf hin, dass wahrscheinlich weitere Abwärtsbewegungen bevorstehen würden. Obwohl der Goldpreis von 2.000 Dollar auf 1.900 Dollar gefallen war, zeigten die Daten eine höhere Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Abwärtstrend. Nun deuten die Daten darauf hin, dass diese Entwicklung möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Nichts ist sicher, aber die Märkte haben schnell reagiert, um eine falkenhafte Fed einzupreisen.

Es hängt alles von der Fed ab. Wie viel kann sie noch reden, ohne tatsächlich etwas zu tun, bevor der Markt ihre Rhetorik nicht mehr glaubt? Außerdem gibt es viele Anzeichen dafür, dass die Wirtschaft schwächer wird, wie Mike Maharrey in seinem jüngsten Podcast betonte.

Was wird also in den nächsten Monaten passieren? Vielleicht sinkt die Inflation ein wenig, wenn die Wirtschaft wirklich zu schwächeln beginnt. Nutzt die Fed diesen Rückgang, um den Sieg über die Inflation zu verkünden, selbst wenn sie deutlich über 2% liegt? Wenn ja, dann wird sie weitere Konjunkturmaßnahmen ergreifen. Dies wird der Scheideweg für den Markt sein. Werden sie der Fed weiterhin Glauben schenken oder erkennen, wie hoffnungslos abhängig die gesamte Wirtschaft vom billigen Geld geworden ist? Es ist wahrscheinlich, dass die Märkte vor der Fed umschwenken werden, und wenn dies geschieht, sollten Sie mit einem raschen Anstieg von Gold und Silber rechnen.


© Peter Schiff
www.europac.net



Dieser Artikel erschien am 22.05.2022 auf www.24hgold.com und wurde exklusiv für GoldSeiten übersetzt.