Technische Analyse: Gold bildet solide Unterstützung

Goldbergbauaktien (Arca Gold Miners Index)

Diese Woche war das erste Mal seit langer Zeit, dass eine große Abwärtsbewegung im GDX/Goldminenindex nicht einer Abwärtsbewegung des Metalls vorauslief. Gold war sowohl am Donnerstag als auch am Freitag sehr flach, doch der GDX erlebte am Donnerstag einen massiven Ausverkauf von 4% und gewann dann am Freitag einen Großteil davon zurück und stieg um 2,6%.

Normalerweise führen die Bergbauaktien das Metall an, aber diese Woche sah es nach einer Finte aus. Darüber hinaus hat GDX in der aktuellen Aufwärtsbewegung einen neuen Tiefststand erreicht, was ein Rücksetzer in der technischen Analyse sein könnte. Das bedeutet, dass GDX für eine Monsterrally bereit sein könnte, wenn Gold den übergeordneten Widerstand durchbrechen kann.

Prognose: Entweder bullisch GDX oder bearisch Gold



Langfristig betrachtet hat der HUI im Vergleich zum Goldpreis noch keine Allzeittiefs erreicht (siehe unten). Allerdings befindet er sich auf dem niedrigsten Stand seit Mai 2020, also kurz bevor der Goldpreis in die Höhe schoss. Der GDX ist nun schon seit einem Jahrzehnt ein Verlustgeschäft, vielleicht ist er endlich bereit, die Kurve zu kriegen.



Handelsvolumen

Man kann die Händler/Spekulanten auf dem Markt für Papiertermingeschäfte lieben oder hassen, aber es ist unmöglich, ihren Einfluss auf die Preise zu ignorieren. Die nachstehenden Charts zeigen, dass mehr Aktivität die Preise tendenziell nach oben treibt.

Das Handelsvolumen bei Gold ist wieder auf dem niedrigsten Stand, was darauf hindeutet, dass der Abwärtstrend begrenzt ist. Leider stieg das Handelsvolumen bei Silber sprunghaft an, doch es kam eher zu einem Ausverkauf als zu einer Erholung. Sollte sich das Handelsvolumen verflüchtigen, könnte dies den Silberpreis weiter nach unten drücken.

Prognose: Bullisch Gold und bearisch Silber




Andere Faktoren

USD und Staatsanleihen

Die Preisentwicklung kann durch die Aktivitäten auf dem Markt für Staatsanleihen oder den Wechselkurs des US-Dollar beeinflusst werden. Ein starker Anstieg des Goldpreises erfolgt häufig gleichzeitig mit einem Rückgang der US-Schuldenzinsen (einem Anstieg der Staatsanleihepreise) oder einem Rückgang des Dollarkurses.

Bitte beachten Sie: IEF ist der iShares-ETF mit einer Laufzeit von 7-10 Jahren (eine Aufwärtsbewegung steht für fallende Zinsen) und die Dollar-Rendite ist in diesem Chart invertiert, um eine positive Korrelation zu zeigen. Sie sind auch auf der rechten y-Achse aufgetragen, um die Kursbewegung besser zu verdeutlichen.