Europa bereitete seit den 1970er Jahren einen weltweiten Goldstandard vor - Teil 2

Bemerkenswert ist, dass die europäischen Zentralbanken die ersten waren, die das Gold in ihren Bilanzen ab Ende der 1970er Jahre "Mark-to-Market" bewerteten. Die USA drängten darauf, die Bewertung von Währungsgold zu dem im Rahmen von Bretton Woods festgelegten Preis beizubehalten, und versuchten so, Gold zu demonetisieren, um die Vorherrschaft des Dollar zu schützen. Bis zum heutigen Tag verbuchen die USA ihre Goldreserven zu einem gesetzlich festgelegten Preis von 42,22 Dollar je Feinunze.

Als ich die deutsche Zentralbank im Jahr 2021 fragte, ob sie eine Aufwertung des Goldes in Betracht ziehe, um Schulden zu erlassen, antwortete sie: "Wir ziehen es vor, nicht über Entscheidungen zu spekulieren ... die in der Zukunft getroffen werden könnten oder nicht." Anstatt also nicht zu antworten oder einfach nein zu sagen, teilten sie mit, dass sie diese Möglichkeit nicht ausschließen. Es versteht sich von selbst, dass bei einer gleichmäßigen internationalen Verteilung des Goldes alle Länder in gleichem Maße von der Aufwertung profitieren. Im Wesentlichen geht es hier um die "internationale Währungsreform, um ein gerechtes und dauerhaftes System zu erreichen, das die Interessen der Entwicklungsländer berücksichtigt."


Weitere Beweise für das Goldbilanzierungsprojekt der Eurozone

Auf der Website der Österreichischen Nationalbank (OeNB) findet sich eine wichtige Aussage über ihr Ziel, die Goldreserven in Prozent des BIP auf dem Niveau der anderen Länder zu halten. Von der OeNB: Gemessen an den gesamten Goldreserven des Eurosystems entspricht der derzeitige Goldbestand der OeNB in etwa dem Anteil der OeNB am Kapital der EZB.

Das Eurosystem besteht aus der Europäischen Zentralbank (EZB) und allen nationalen Zentralbanken (NZBen) der Eurozone. Die NZBen besitzen einen Anteil an der EZB, der sich nach ihrem "Kapitalschlüssel" richtet, der sich aus dem BIP und der Bevölkerung eines Landes errechnet. Die Kapitalschlüssel der NZBen entsprechen dem BIP, da das Bevölkerungswachstum das Wirtschaftswachstum beeinflusst.



Die OeNB fährt fort: ...das Volumen des von der OeNB gehaltenen Goldes wird im Verhältnis zur Größe ihrer gesamten Währungsreserven und der österreichischen Wirtschaft [BIP] als angemessen erachtet.

Da die NZBen des Euroraums heutzutage nur noch selten Gold kaufen oder verkaufen, impliziert die obige Aussage, dass die Länder des Euroraums in der Verkaufsperiode vor 2008 bestrebt waren, das Verhältnis zwischen Gold und BIP anzugleichen. Wir müssen uns nicht darüber streiten, ob dies Tatsache oder Fiktion ist. Sobald dies geschehen ist, zielt die Geld- und Politikpolitik darauf ab, in der gesamten Eurozone die gleichen Wachstumsniveaus zu erreichen und das Gold-BIP-Verhältnis anzugleichen.

Nicht ganz so explizit, aber dennoch erwähnenswert, ist eine Erklärung der französischen Zentralbank: Die Banque de France lagert in ihrem unterirdischen Tresorraum, der sich 27 m unter dem Straßenniveau befindet, 2.435 Tonnen Gold... Das sind die nationalen Goldreserven Frankreichs im Wert von rund 80 Milliarden Euro. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) oder Jahreseinkommen Frankreichs beträgt über 2 Billionen Euro... Die nationalen Goldreserven entsprechen somit 4% des BIP...

Die durchschnittliche (BIP-gewichtete) Goldquote in der Eurozone beträgt 4%. Frankreich liegt gleichauf. Offenbar gibt es in der Eurozone Richtlinien für die NZBen, eine angemessene Menge an Gold im Verhältnis zum BIP, aber auch im Verhältnis zu den gesamten internationalen Reserven zu halten, so die OeNB. Die gesamten internationalen Reserven setzen sich aus Gold, Devisen und SZR zusammen.

Das Zitat der OeNB zu Gold und Gesamtreserven kann mit einem alten Artikel von GoldCore über Belgien verlinkt werden: Belgien kündigte am 27. März 1996 einen weiteren Verkauf von 203 Tonnen Gold an und erklärte, dass durch diesen Verkauf der Anteil des Goldes an den Gesamtreserven auf ein Niveau gesenkt worden sei, das der belgischen Nationalbank [BNB] den Prozess der europäischen Einigung erleichtern würde und das dem Anteil des Goldes an den Gesamtreserven der Mitgliedstaaten der Europäischen Union entspreche.

Es scheint Regeln zu geben, die vor der Einführung des Euro im Jahr 1999 erlassen wurden, um das Verhältnis von Gold zu den Gesamtreserven zu harmonisieren. Als ich die belgische Zentralbank (BNB) fragte, ob sie bestätigen könne, dass sie Gold verkauft habe, um in die Eurozone aufgenommen zu werden, antwortete sie mir: Die fraglichen Verkäufe erfolgten im Zusammenhang mit einer ausgewogeneren Zusammensetzung der Reserven der BNB im Hinblick auf ihre Integration in das Europäische System der Zentralbanken, obwohl sie nicht das Ergebnis einer rechtlichen Verpflichtung waren.

Als nächstes fragte ich, welche Art von Vereinbarung zwischen den europäischen Zentralbanken bestehe, wenn nicht eine rechtliche Verpflichtung. Die BNB antwortete: Die Aspekte der Verwaltung der internationalen Reserven, die von der BNB nicht in ihren Jahresberichten und/oder Pressemitteilungen mitgeteilt wurden, stellen vertrauliche Informationen dar, die aufgrund des Berufsgeheimnisses gemäß Artikel 35 der Satzung der BNB vom 22. Februar 1998 nicht offengelegt werden dürfen.

Leider ist das ein Geheimnis. Von ähnlichem Interesse: Als ich den ersten Teil dieser Serie schrieb, fragte ich einen ehemaligen Zentralbanker in Europa, ob er während seiner Amtszeit in den 1990er Jahren von einer Goldausgleichspolitik wusste. "Ja", antwortete er, "aber ich kann nicht darüber sprechen; das gehört zu meiner Schweigepflicht." Die Tatsache, dass so wenig über das europäische Ausgleichsprojekt bekannt ist, liegt daran, dass Zentralbanker nicht offen darüber sprechen dürfen. Die OeNB bricht behutsam das Schweigen. In Ermangelung rechtlicher Transparenz, wenden wir uns nun den Daten zu. Der nachstehende Chart zeigt den Goldanteil der mittleren und großen Länder der Eurozone an den Gesamtreserven von 1980 bis 2021.



Abgesehen von Spanien lag das Verhältnis von Gold zu den Gesamtreserven in allen mittleren und großen Volkswirtschaften 1980 über 50%, 1999 unter 50% und liegt derzeit bei etwa 50%. Man bedenke, dass Frankreich, Deutschland und Italien in diesem Zeitraum kaum Gold verkauft haben (Chart 1). Österreich, Belgien, die Niederlande und Portugal hingegen haben den größten Teil ihres Goldes verkauft, während ihre Quoten in der Nähe ihrer größeren Konkurrenten blieben. Um dies zu bewerkstelligen, muss es in der gesamten Eurozone eine Politik der Koordinierung der internationalen Reserven geben.

Wenn ich mir die Zahlen anschaue, komme ich zu dem Schluss, dass, wenn das Verhältnis von Gold zum BIP und Gold zu den Gesamtreserven übereinstimmt, auch das Verhältnis der Gesamtreserven zum BIP übereinstimmen muss. Die Daten stützen meine Hypothese: Die Angleichung des Verhältnisses der Gesamtreserven zum BIP in der gesamten Eurozone ist unbestreitbar.