Auswirkungen für das Ende der Vorherrschaft des US-Dollar

Erstklassig bewertetes Getchell Gold Corp. meldete weitere positive Bohrergebnisse aus Fondaway Canyon, wo das Unternehmen vor kurzem seine Ressourcenschätzung auf 2.059.900 Unzen Gold im Boden erhöht hat, wobei alle Zonen entlang des Streichens und in der Tiefe offen sind. Ich werde mit E-Mails bombardiert, in denen ich gefragt werde, warum der Aktienkurs weiterhin schwächelt, und obwohl dies sehr frustrierend ist, ist es durchaus verständlich.

Die Antwort liegt in den kürzlich veröffentlichten Stimmungszahlen der American Association of Individual Investors ("AAII"), die mit 20,5% Bullen einen von drei Rekordtiefs für den Monat Dezember ausweisen, was zum ersten Mal seit Beginn der Umfrage im Jahr 1987 der Fall ist!

Der AAII ist eine breite Repräsentation des durchschnittlichen Kleinanlegers, der in der Regel die Art von Anleger ist, die Junior-Rohstoffaktien kauft. Angesichts der brutalen Performance der Small-Cap-Aktien im vergangenen Jahr leckt der durchschnittliche Anleger seine Wunden, da die Portfoliowerte in vielen Sektoren stark gesunken sind.

Diejenigen Anleger, die führende und mittelgroße Bergbauunternehmen (GDX/GDXJ) halten oder kaufen, liegen in diesen beiden börsengehandelten Fonds um 49,7% bzw. 53,49% im Plus, während der arme TSX Venture Exchange, in dem die Junior-Entwickler und -Explorer untergebracht sind, trotz der rasenden Edelmetallpreise und eines Kupferpreises von 4,15 Dollar je Pfund nur um magere 8,11% zugelegt hat. Die Microcap-Junioren bleiben einfach hinter ihren größeren Brüdern zurück, und mit der Zeit wird die unvermeidliche Rotation eintreten, wenn die Fondsströme beginnen, die kleinen Jungs zu bevorzugen.

Wenn sich die Stimmung unter den Rohstoffanlegern (und dem AAII) zu bessern beginnt, werden sich die Investitionsströme zunächst zu den Entwicklern mit einer Ressource (wie Getchell) und schließlich zu den Explorern bewegen. Wenn man auf der Suche nach einer Hebelwirkung ist, ist der Kauf von unterirdischen Unzen zu USD 15,65 je Unze im Bundesstaat Nevada ein No-Brainer, was bedeutet, dass Getchell Gold genau das ist.



Nächste Woche werde ich den Stand des S&P am sechzehnten (Montag) ablesen, der die dritte der Dezember-Januar-Frühwarnzahlen ist, die ich überwache. Sie wird einen ordentlichen Anstieg für den Monat zeigen (ca. 2%), so dass das Monatsende als letzte Ablesung bleibt. Wenn ich einen steigenden Januar erhalte, dann haben alle Komponenten des Januar-Barometers den Test bestanden, und zumindest aus statistisch-historischer Sicht sollte 2023 ein Bullenmarktjahr werden. Ich denke, dass sich 2023 tatsächlich als ein Aktienmarkt für Picker erweisen wird, in dem Fundamentaldaten und Bewertung viel wichtiger sein werden als Momentum oder "die Story". Das würde ich mit offenen Armen begrüßen.

Ich werde oft gefragt, wie ich so optimistisch sein kann, wenn die Gewinne vor dem Hintergrund einer Inflation und einer feindseligen Fed so schnell zurückgehen. Die einzige Antwort, die ich darauf habe, ist ein Satz, den ich seit Jahren verwende: "Unterschätze niemals die Ersatzkraft von Aktien in einer Inflationsspirale." Nach dem, was ich lese und höre, gibt es einen absoluten Berg an Bargeld an der Seitenlinie, entweder aus Immobilienverkäufen oder aus Aktienmarktgewinnen im Jahr 2021, aber es ist definitiv da draußen, und ich vermute, dass es beim ersten Anzeichen einer Lockerung der Geldpolitik einen Tsunami an Kaufvolumen geben wird, das in die Qualitätsnamen fließt.


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 17. Januar 2023 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.