Erfolgreiches Angebot von Newcrest würde die Führung von US Newmont als weltgrößter Goldproduzent ausbauen

Ist dies bei Newmont und Newcrest der Fall? Newmont ist offensichtlich der Meinung, dass dies der Fall ist, denn Newmont hat jetzt ein Angebot abgegeben und erklärt, dass es "langfristigen Wert" und "Vorteile" für die Aktionäre bietet. Der Zeitpunkt von Newmonts Schritt könnte auch strategisch sein, da Newcrest seit dem Rücktritt von Sandeep Biswas keinen ständigen CEO, sondern nur einen Interim-CEO hat. Newmont könnte das Fehlen eines CEO als Möglichkeit nutzen, seine Verhandlungsposition zu verbessern.

Newmont Palmer ist auch der Meinung, dass es zu viele Unternehmen im Goldbergbausektor gibt und dass der Sektor reif für eine weitere Konsolidierung ist. Er hat sich auch in die Klimaagenda eingekauft oder nutzt zumindest den Druck durch die Emissionsnormen, um die Notwendigkeit einer Konsolidierung zu rechtfertigen. Laut FT vom Oktober 2021: "'Eine der Herausforderungen für die Goldindustrie ist die Anzahl der Goldunternehmen', sagte Palmer auf dem FT Mining Summit. Er stellte fest, dass es deutlich mehr Goldunternehmen als in anderen Bergbausektoren gibt. Daher denke ich, dass sich die Branche konsolidieren muss, und ich glaube, dass der Klimawandel der Katalysator sein wird."

Mark Bristow, CEO des Goldminen-Erzrivalen Barrick, ist sich nicht so sicher, ob Übernahmen und Fusionen notwendig sind, aber vielleicht ist das bei starken Konkurrenten einfach so üblich. Sowohl Barricks Bristow als auch Newmonts Palmer sprachen diese Woche auf derselben Bergbaukonferenz in Kapstadt, Südafrika, dem African Mining Indaba, als die Nachricht vom Newmont-Newcrest-Angebot die Runde machte. Bristow, der aus Südafrika stammt und Kanadas größtes Goldbergbauunternehmen leitet, sagte auf die Frage am Rande der Indaba, was er von dem Newmont-Angebot halte: "Ich weiß es nicht. Ich bin darüber verwirrt. Es fällt mir schwer, es zu verstehen."

Bristow fuhr fort: "Wir prüfen ständig Möglichkeiten für Fusionen und Übernahmen, aber wir sind uns der Risiken sehr bewusst. Wenn man Fusionen von alternden Vermögenswerten durchführt, muss man sich darüber im Klaren sein, was man kauft. Außerdem muss man sich darüber im Klaren sein, ob man es nur tut, um größer zu werden, oder ob man es für einen echten Wert tut."

Bristow bevorzugt eine Strategie des organischen Wachstums durch Exploration und Bewirtschaftung der Mineralressourcen, um die Reserven und Ressourcen wieder aufzufüllen. Er sagte, er habe nicht vor, ein konkurrierendes Angebot für Newcrest zu unterbreiten: "Während wir weiterhin alle neuen Möglichkeiten anhand unserer strategischen Filter bewerten, haben wir immer geglaubt, dass es besser ist, unsere Unzen zu finden als sie zu kaufen." Aber vielleicht ist dies ein umsichtiges und strategisches Gespräch, denn wenn Sie vorhätten, in eine Bieterschlacht einzutreten (um auch Newmont zu übernehmen), würden Sie Ihre Karten nicht zeigen wollen, bevor Sie Ihren Zug gemacht haben.

Ein Teil der Gleichung, der bei all dem zu fehlen scheint, sei es bei Newmont oder Barrick oder einem anderen führenden Goldproduzenten, ist jedoch die Frage, warum sich die Vorstandsvorsitzenden dieser Bergbauunternehmen nie auf den Goldpreis konzentrieren. Goldminenunternehmen erzielen wie jedes andere Unternehmen maximale Einnahmen, wenn sie die maximale Produktion zum maximalen Preis verkaufen und gleichzeitig die Kosten minimieren.

Sie reden pausenlos darüber, wie sie die Kontrolle über immer mehr Goldreserven und -ressourcen erlangen und die Kosten ständig senken können, doch keiner von ihnen stellt die Struktur der Goldpreisermittlung in Frage (die durch den Handel eines Kartells von Goldbullionbanken mit unbegrenztem Papiergold, nicht zugewiesenem Gold in London und COMEX-Goldfutures in New York und nicht mit echtem physischem Gold bestimmt wird). Auch wird keiner von ihnen jemals die Geheimhaltung des Goldleihmarktes der Zentralbanken oder die mangelnde Transparenz des gesamten Goldmarktes der Zentralbanken im Allgemeinen in Frage stellen.


Schlussfolgerung

Viele wissen vielleicht nicht, dass der Präsident und CEO von Newmont, Tom Palmer, eigentlich Australier ist. Er besuchte die Monash University in Melbourne, bevor er eine Bergbaukarriere bei Rio Tinto in Australien einschlug, gefolgt von Positionen bei Newmont in Perth und Indonesien, bevor er eine sehr hohe Position bei Newmont in Denver, Colorado, einnahm. Faszinierenderweise haben Newmont und Newcrest auch eine gemeinsame Geschichte, denn Newcrest wurde zuvor von Newmont abgespalten.

Im Jahr 1966 gründete Newmont eine australische Tochtergesellschaft namens Newmont Holdings Ltd. Diese wurde dann später in Newmont Australia Ltd. umbenannt. Im Jahr 1990 fusionierte Newmont Australia Ltd mit BHP Gold Mines Ltd, und die daraus resultierende Kombination wurde in Newcrest Mining Ltd umbenannt, die dann von Newmont abgespalten wurde.

Im Jahr 2003 gab es sogar Spekulationen, dass Newmont ein Angebot für Newcrest abgeben würde, was sich jedoch nie bewahrheitete. Zwanzig Jahre später sind die Spekulationen zur Tatsache geworden. Als Newmont 1916 von dem Investor Colonel William Boyce Johnson als Holdinggesellschaft für weltweite Mineralien- und Bergbauinvestitionen gegründet wurde, wurde der Name Newmont gewählt, weil "er in Montana aufgewachsen ist und sein Geld in New York verdient hat".

Da der derzeitige CEO von Newmont, Palmer, "in Australien aufgewachsen" ist und die prägenden Jahre seiner Karriere dort verbracht hat, möchte er Newmont vielleicht sein eigenes Erbe hinterlassen, indem er einige australische Vermögenswerte in Form von Newcrest in den Newmont-Stall einbringt.

Was auch immer der Grund sein mag, wenn die Übernahme zustande kommt, wird US-Newmont als weltgrößter Goldproduzent und als weltgrößte Goldaktie an der New Yorker Börse bald weit vor allen anderen Unternehmen liegen. Es sei denn, Bristow und der Barrick-Vorstand beschließen, in den Wettbewerb einzutreten und Kanada gegen die USA im Kampf um Newcrest aufzustellen.


© Ronan Manly
BullionStar



Dieser Artikel wurde am 11. Februar 2023 auf www.bullionstar.com und zuvor auf RT.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.