Aktuelle Probleme bei Anleihen versprechen zukünftigen Kummer für Aktien

In den obigen Performance-Tabellen bleiben Gold- und Silberbullion an der Spitze, und das schon seit langem, während die großen Marktindices weiterhin deflationär sind. Unten sehen Sie den Chart für die US-Staatsverschuldung, oder die nationale Schande, wie ich sie lieber sehe. Es ist eine nationale Schande, weil die Leute, die all diese Schulden im Namen des amerikanischen Volkes aufgenommen haben, um sie nur für Gott weiß was auszugeben, nicht die Absicht haben, sie jemals zurückzuzahlen.

Ich sage nicht, dass sie nicht jeden Dollar, den sie sich geliehen haben, zurückzahlen werden; das werden sie tun. Es ist nur so, dass diese Dollar eines Tages, vielleicht schon bald, nichts mehr wert sein werden. Das Schlimmste wird dann sein, die "Marktexperten" und Wall-Street-Volkswirtschaftler in den Finanzmedien zu sehen, die direkt in die Kamera schauen und den leichtgläubigen Massen erklären, dass niemand diese Katastrophe hat kommen sehen können.

Hätten die Vereinigten Staaten den Goldstandard beibehalten, bei dem die Geld- und Kreditschöpfung durch einen endlichen Rohstoff - Gold - begrenzt war, wäre das, was Sie unten sehen, nämlich die exponentiell ansteigende Staatsverschuldung, nicht möglich gewesen.

Der wahrscheinlichste Grund dafür, dass die USA und das globale Finanzsystem im August 1971 vom Goldstandard abgekoppelt wurden, ist also, dass die "politischen Entscheidungsträger" die Verschuldung und die Kreditschöpfung exponentiell steigern konnten. In einer Welt, die von "Uns" und "Ihnen" bestimmt wird, diente die Aufhebung der 35-Dollar-Goldbindung von Bretton Woods nicht "Uns", sondern den "Ihnen".

Im August 1971 betrug die US-Staatsverschuldung 406 Milliarden Dollar. Im September 2023 hat die US-Staatsverschuldung nun die Marke von 33.000 Milliarden Dollar überschritten. Wem geht es mit all diesen neuen Dollar, die in der Weltwirtschaft zirkulieren, besser? Die schmerzliche Wahrheit ist, dass die meisten Menschen, ebenso wie die US-Regierung und die amerikanischen Unternehmen, hoch verschuldet sind und dass es ihnen deshalb nicht besser geht.



Nicht gut, ganz und gar nicht gut. Mit steigenden Anleiherenditen und Zinssätzen wird die Bedienung dieses immer größer werdenden toten Pferdes von 33 Billionen Dollar, einer unproduktiven Last für die Staatsfinanzen, erdrückend. Es geht nicht nur um die Staatsverschuldung. Auch die Verschuldung von Unternehmen und Verbrauchern ist auf ein Niveau angestiegen, das man im August 1971 nicht für möglich gehalten hätte. Steigende Anleiherenditen und Zinssätze werden sie ebenso stark belasten. Am Horizont zeichnet sich eine Krise ab, die die Weisen kommen sehen können.

"Der Kluge sieht die Gefahr und verbirgt sich, aber der Einfältige geht weiter und leidet darunter." - Sprüche 27:12 (ESV)

All diese Schulden gehören irgendjemandem: wohlhabenden Einzelpersonen, Banken und Zentralbanken, Versicherungsgesellschaften und Treuhandfonds. Onkel Sam schuldet viel mehr Geld als das, was oben dargestellt ist. Zum Beispiel die nicht handelbaren Anleihen, die seine Verbindlichkeiten für das Sozialversicherungssystem und wer weiß was noch alles abdecken.

Es ist einfach eine Tatsache, dass die Bundesregierung derzeit jedes Jahr Billionen von Dollar ausgibt, von denen sie sich einen Großteil auf dem Schuldenmarkt leiht. Die Empfänger dieses massiven Geldflusses sind nicht erfreut über jeden, der ihnen den Geldhahn zudrehen will. Wie zum Beispiel bei ihrem nutzlosen Krieg in der Ukraine, ihren schwachsinnigen kohlenstofffreien Solar- und Windkraftprojekten oder dem erwarteten zweiten COVID-Impfstoff, den der Deep State jetzt für das Präsidentschaftswahljahr 2024 plant.

Das US-Finanzministerium hat eine monatliche Datenbank veröffentlicht, aus der hervorgeht, welches Land die oben abgebildeten Staatsanleiheschulden besitzt. Es wird nicht aufgeschlüsselt, um welche Art von Staatsanleihen es sich handelt, ob es sich um 30-tägige oder 30-jährige Anleihen handelt. Die Daten sind in US-Dollar angegeben, aber ich bezweifle, dass diese Dollar auf der Marktbewertung basieren. Schauen wir uns die internationalen Bestände an US-Staatsanleihen an und betrachten wir zunächst die Bestände an Staatsanleiheschulden von Japan und China, den beiden größten ausländischen Inhabern von Onkel Sams Schuldscheinen.

Chinas Bestände erreichten ihren Höhepunkt im Juli 2011, während Japans Bestände zehn Jahre später im November 2021 ihren Höhepunkt erreichten. Unten sehen Sie, wie die Bestände der beiden Länder an Staatsanleiheschulden nach der Subprime-Hypothekenkrise 2007-09 in die Höhe schnellten. Zweifellos wollten auch sie, wie die Vereinigten Staaten, das globale Finanzsystem nach dem Subprime-Debakel auf den Kreditmärkten "stabilisieren".

Aber das war damals, und das ist heute. Wie unten zu sehen ist, sind die Bestände an Staatsanleiheschulden in beiden Ländern gesunken, in China um 37,59% und in Japan um 16,27% gegenüber ihrem Höchststand. Das bedeutet, dass China und Japan seit Jahren Nettoverkäufer von Staatsanleiheschuldtiteln sind. Wer kauft also, was China und Japan auf dem Markt für Staatsanleihen verkauft haben?



Wenn man den Daten der Federal Reserve Glauben schenkt, ist es nicht der FOMC, der seit der Einführung der QT im Mai 2022 Nettoverkäufer von Staatsanleihen ist. Die Daten der Federal Reserve sind in diesem Datensatz des US-Finanzministeriums nicht enthalten, aber ich habe sie, warum also nicht verwenden? Nach seinem Höchststand an Staatsanleihen hat der FOMC in den letzten fünfzehn Monaten 10,43% seines Portfolios an Staatsanleihen im Rahmen seiner laufenden QT veräußert, wie aus dem nachstehenden Chart hervorgeht.



Okay, der FOMC kauft keine Staatsanleihen Chinas und Japans auf dem Schuldenmarkt. Man sagt uns, dass auch sie Nettoverkäufer auf dem Markt für Staatsanleihen sind. Betrachtet man den Gesamtbestand, der vom Finanzministerium im nachstehenden Chart veröffentlicht wird, so ist auch dieser gegenüber dem Höchststand um 1,20% gesunken.

In diesen Charts sehen wir Billionen von Dollar an Verkaufsaufträgen, die in den Staatsanleihemarkt fließen. Wer kauft also? Offensichtlich absorbiert jemand die Verkäufe von Staatsanleihen durch China, Japan, das FOMC und viele andere Länder. Diese unbekannten Käufer müssen auch den Tsunami neuer Schuldtitel absorbieren, die derzeit vom US-Finanzministerium zu Preisen ausgegeben werden, die kein vernünftiger Mensch zu zahlen bereit wäre, um "die Renditen von Staatsanleihen zu stabilisieren", so scheint es mir.