Goldprognosen für 2024 lassen Gold noch mehr glänzen

LBMA

Diese Woche nahm ich an der LBMA-Konferenz über globale Edelmetalle in Barcelona teil. Wie üblich herrschte ein reges Treiben und eine rege Diskussion zwischen den Akteuren der Edelmetallbranche. Am Ende der Konferenz werden die Teilnehmer gebeten, ihre Prognosen für die Edelmetallmärkte für die nächsten 12 Monate abzugeben. Ersten Berichten zufolge gehen die Teilnehmer davon aus, dass Gold unter den Edelmetallen am besten abschneiden und bis Oktober 2024 einen Preis von 1.990,30 Dollar je Unze erreichen wird.

Auch die Aussichten für Silber waren recht optimistisch. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts liegt der Silberpreis bei etwa 23 Dollar. Die Teilnehmer der LBMA-Konferenz gehen davon aus, dass er bis nächstes Jahr um diese Zeit auf 26,80 Dollar steigen wird. Wir vermuten, dass ein Großteil dieses Optimismus auf die Ereignisse im Nahen Osten zurückzuführen ist. Der Goldpreis ist seit Beginn der Gewalt um über 5% gestiegen. Zuvor war der Goldpreis auf den niedrigsten Stand seit März gefallen.

Das nächste Jahr wird ein interessantes Jahr, was die Einflussfaktoren für Gold angeht, und einige Marktteilnehmer werden sich möglicherweise etwas umorientieren müssen, worauf sie ihr Augenmerk richten. In diesem Jahr (und in den Jahren davor) waren alle Augen auf die Entscheidungen des Offenmarktausschusses, die Stärke des US-Dollar und natürlich die Renditen der Staatsanleihen gerichtet. Für das nächste Jahr erwarten wir, dass der Goldmarkt diesen Faktoren weniger Aufmerksamkeit schenken wird. Schließlich wird erwartet, dass der FOMC nicht viel bewegen wird, und schon jetzt blinkt Gold kaum noch, wenn die US-Daten positiv sind (siehe Arbeitsmarktzahlen).

Stattdessen wird mehr Gewicht auf die Nachfrage nach sicheren Häfen und die physische Nachfrage gelegt. Dies gilt nicht nur für Kriege, sondern auch für Volkswirtschaften, in denen die Bürger eine natürliche Verbindung zu Goldanlagen haben und in denen es vielleicht anderswo nicht so gut läuft. Wir denken dabei natürlich vor allem an China. Über die Shanghai-Prämie haben wir vor kurzem gesprochen, sie ist ein gutes Anzeichen für eine Divergenz auf dem Goldmarkt.


Kaufen Sie Silber, dem Planeten zuliebe

Silber ist natürlich auch ein sicherer Hafen, und wir gehen davon aus, dass es sich genau wie Gold in diesem Sinne gut entwickeln wird. Aber wir sind besonders begeistert von Silber wegen seiner industriellen Eigenschaften. Der weltweite Übergang zu grüner Energie bietet eine solide Unterstützung für den Silberpreis. Seit langem gibt es Befürchtungen über Lieferengpässe. Anders als bei den Platinmetallen gibt es keine Möglichkeit der Substitution.

Es könnte also zu einem echten Lagerproblem kommen, wenn nicht mehr Silber auf den Markt kommt. Es wird geschätzt, dass weitere 2 oder 3 Minen eröffnet werden müssen, um die prognostizierte Solarnachfrage zu decken. Gelingt dies nicht, muss auf die oberirdischen Vorräte zurückgegriffen werden. In beiden Fällen macht der derzeitige Preis keine der beiden Optionen besonders attraktiv, so dass ein Anstieg des Silberpreises an dieser Stelle zu erwarten ist.


JP Morgan wäre stolz

Die Teilnehmer der LBMA sind nicht die einzigen, die sich mit Gold eindecken wollen. Auch der Chefmarktstratege von JP Morgan, Marko Kolanovic, ist dazu bereit. Im Global Markets Strategy Report der Bank erklärte Kolanovic, dass die anhaltende Eskalation der geopolitischen Gefahren und die Überbewertung der Aktienmärkte in den Vereinigten Staaten und anderswo einen günstigen Zeitpunkt für Anleger darstellten, ihr Engagement in Gold zu erhöhen.

Die Investmentbank wird eine "defensive Allokation in unserem Modellportfolio beibehalten...Zusätzlich erhöhen wir unsere Allokation bei den Rohstoffen auf Gold, sowohl als geopolitische Absicherung als auch angesichts eines erwarteten Rückgangs der realen Anleiherenditen." Dies würde zweifellos den Gründer der Organisation erfreuen, der 1912 vor dem Kongress gesagt haben soll: "Gold ist Geld. Alles andere ist Kredit." Falls Sie wissen möchten, wie optimistisch Kalanovic in Bezug auf Gold ist: JP Morgan geht davon aus, dass der Spot-Goldpreis bis zum vierten Quartal 2024 etwa 2.175 Dollar erreichen wird.


Kommt noch mehr?

Es ist noch nicht einmal Thanksgiving, also erwarten Sie in den kommenden Wochen weitere Prognosen. Natürlich sind sie in gewisser Weise mit Vorsicht zu genießen, denn niemand kann die Zukunft vorhersagen. Niemand hat zum Beispiel erwartet, dass die Gewalt im Nahen Osten so zunehmen würde, wie sie es getan hat, als sie es tat. Aber Prognosen sind eine gute Möglichkeit, die Stimmung rund um Gold zu erfassen - warum glauben Branchenexperten, dass die Menschen Gold kaufen, warum kaufen sie Gold. So kann man ein gutes Gefühl dafür bekommen, wie dieselben Leute reagieren werden, wenn etwas Unerwartetes passiert. Und wie wir wissen, passiert immer etwas Unerwartetes, und genau dann glänzt Gold.


© Mark O'Byrne
www.goldcore.com



Dieser Artikel wurde am 19. Oktober 2023 auf www.GoldCore.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.