Aktien von Goldproduzenten

Während diese Unternehmen versuchen, die mangelnden Entdeckungen und Explorationen während der Bärenmarkt-Jahre wieder aufzuholen, sehen sie sich größeren geopolitischen, regulatorischen, inflationären und umwelttechnischen Hürden gegenüber als je zuvor. In einer Abhandlung, die ich vor ein paar Monaten geschrieben habe, führte ich eine detaillierte Untersuchung dieser Herausforderungen durch.

Diese Herausforderungen hatten einen riesigen Einfluss auf die Kosten, die Teil des Trends zu einer abnehmenden weltweiten Goldproduktion sind. Die Juniors der nächsten Generation haben also nicht nur immer höhere Markteintritts-Barrieren, sondern auch die bestehenden Minen-Gesellschaften müssen sich immer mehr anstrengen, um die weltweit steigende Nachfrage nach Gold zu bedienen.

Zum Thema Kosten ist es bei der Analyse von Goldproduzenten auch wichtig, ihre Produktionsprofile im strategischen Kontext zu sehen. Viele gute Goldminen-Betreiber bauen nur die Produktion auf und sichern sich Genehmigungen für Minen, die ihnen eine gute Zukunft sichern sollen.

Während es also wirklich wichtig ist, die kurzfristigen finanziellen Ergebnisse zu beachten, muss man auch einen gesamten Abbau-Plan berücksichtigen. Da die Erstellung und Umsetzung eines Abbau-Plans aufgrund von Proben und Bohrungen keine exakte Wissenschaft ist, kann es sein, dass die darauf folgenden operativen Tätigkeiten nicht immer planmäßig verlaufen.

In den meisten Minen gibt es viele Fixkosten, die unabhängig vom produzierten Volumen anfallen. Wenn es also zu unerwarteten Problemen mit der Vererzung oder dem Wetter oder sogar zu einem Streik unter den Arbeitern kommt, kann die maximale Kapazität möglicherweise nicht erreicht werden. Mit einer geringeren Produktionsmenge zur Deckung der operativen Kosten werden die Kosten pro Unze naturgemäß steigen.

Wenn das bei einer der Goldaktien, die Sie analysieren, passiert, sollten Sie diese aber nicht sofort verwerfen. In diesem Fall müssen Sie genauer nachforschen um herauszufinden, warum das passiert und was das Unternehmen dagegen unternimmt. Wenn Sie erkennen, dass es sich nur um eine kurzfristige Entwicklung handelt und der langfristige Abbau-Plan nicht entscheidend beeinflusst wird, könnte es sein, dass diese Aktie mit einem Abschlag gehandelt wird.

Letztendlich ist die Betrachtung der finanziellen Situation eines Goldproduzenten anhand seiner Finanzierungsformen und seiner operativen Kosten aber nur ein Teil der vielen Bereiche, die man bei der Untersuchung der Aktie eines Goldproduzenten miteinbeziehen sollte. Es ist ebenso wichtig, die Langlebigkeit seiner Minen, die Projekt-Pipeline, sein Explorationspotential, Wachstumspotential, Kostenmanagement, geopolitische Beziehungen, Ressourcen und vieles mehr zu untersuchen.

Ein Investor, der sein Kapital in Goldproduzenten anlegen will, muss bei der Analyse jeder einzelnen Aktie also sehr umsichtig vorgehen. Obwohl dieser Bereich sich während der letzten Jahre insgesamt sehr gut entwickelt hat, wird Ihre Fähigkeit, sich auf die wichtigen Punkte zu konzentrieren, sich entscheidend auf die Qualität ihrer ausgewählten Aktien auswirken.

Auch wenn sich die Goldaktien bereits großartig entwickelt haben, glaube ich, dass wir uns immer noch in der ersten Hälfte eines säkularen Gold-Bullenmarktes befinden, der diese noch weiter steigen lassen wird. Die Fundamentaldaten von Gold sind immer noch glänzend und werden von einem ökonomischen Ungleichgewicht gesteuert, in dem das Angebot die steigende Nachfrage nicht bedienen kann. Ein Top-Manager rückte den Wert von Goldproduzenten kürzlich in die richtige Perspektive.

Greg Wilkins, CEO von Barrick Gold (der weltgrößte Goldproduzent), wurde mit folgender Aussage zitiert: "Das Angebot aus dem weltweiten Minenabbau wird viel schneller zurückgehen als die Leute denken ... Viele der Minen, von denen sich die Leute erwarten, dass sie in Produktion gehen, werden entweder nicht zu produzieren beginnen oder einen viel größeren Zeitrahmen dafür benötigen."

Diese Aussage macht die extreme Schwierigkeit für Explorer, in den Rang der Goldproduzenten aufzusteigen, sehr deutlich. Das ist es, was die Goldproduzenten zu einer so elitären Gruppe macht. Daher haben wir uns in unserem aktuellsten Bericht auf die Aktien von tatsächlich Gold-produzierenden Unternehmen konzentriert.

Nachdem wir hunderte Goldaktien durchgegangen sind und fast 100 Goldproduzenten untersucht hatten, identifizierten wir unsere bevorzugten 20 Goldproduzenten und erstellten von diesen ein Profil. Unser Bericht enthält Produzenten aller Größen und wir haben damit eine gute Mischung verschiedener Unternehmen erzielt. Kaufen Sie diesen Bericht noch heute, um unsere wertvollen Untersuchungen zu Ihrer Verfügung zu haben.

Fazit ist, dass die Auswahl von Goldaktien mehr erfordert, als nur das Aktien-Symbol zu finden und den Namen des Unternehmens zu mögen. Bei allen derzeit existierenden Goldaktien ist es für Investoren wichtig, genaue Untersuchungen anzustellen, in welcher Klasse von Goldaktien auch immer sie handeln wollen.

Was die Aktien der elitären Gruppe von Goldproduzenten betrifft, gibt es einige grundlegende fundamentale Eigenschaften, die die besten Performer der Zukunft von ihren Mitbewerbern unterscheiden. Das Goldminen-Geschäft ist kompliziert und nur eine auserwählte Gruppe von Produzenten wird sich darin wirklich hervortun können.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 30.11.2007.)





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