Volatilität am Goldmarkt

Der nachstehende Chart zeigt die monatlichen Veränderungen in den Beständen des FOMC an US-Staatsanleihen. Durch die "Monetarisierung" von Staatsanleihen und die "Injektion" der daraus resultierenden Abwässer in das Finanzsystem hat der FOMC die NASDAQ-High-Tech-Blase der 1990er Jahre und die Immobilienblase der frühen 2000er Jahre aufgeblasen. Vor dem Höchststand der Subprime-Hypothekenblase im Jahr 2007 war jedoch nur ein geringes Volumen an Staatsanleiheschulden erforderlich, um diese riesigen Blasen an den Finanzmärkten aufzublähen. Mit den Folgen der Subprime-Hypothekenblase hat sich etwas geändert.

Damit die Idioten im FOMC die "Stabilisierung der Marktbewertungen" fortsetzen konnten, mussten sie das Volumen der "Liquidität", die zur Aufrechterhaltung akzeptabler Marktbewertungen erforderlich war, erheblich erhöhen. So kam es zu den Quantitative Easings (QE1 bis 3) während der Bernanke-Fed und dem massiven Nicht-QE4 von FOMC-Idiot Powell im Jahr 2020.



Schauen Sie sich an, wie viel Staatsanleiheschulden im April 2020 "monetisiert" wurden (Chart oben), um "die Marktbewertungen zu stabilisieren": 1.375 Milliarden Dollar, über eine Billion Dollar in einem einzigen Monat. Vor November 1981 gab es keine Billionen Dollar an Staatsschulden zu monetarisieren (Tabelle unten).



Schauen Sie sich unsere aktuelle QT im roten Kreis im obigen Chart an. Seit Mai 2022 hat der FOMC Woche für Woche "Liquidität" aus dem Finanzsystem abgezogen, indem es die Zinssätze und Anleiherenditen erhöht hat. Und trotzdem hat der Aktienmarkt zugelegt? Irgendetwas stimmt hier ganz und gar nicht. Das Folgende ist zwar schon ein paar Wochen alt, aber immer noch relevant für das, was unsere "geldpolitischen Entscheidungsträger" heute tun, etwas, das weit von dem entfernt ist, was sie vor Jahrzehnten getan haben.




Ich habe einen Teil des Textes dieses Auszugs hervorgehoben, den ersten im zweiten Aufzählungspunkt, in dem es darum geht, dass die Amerikaner weiterhin höhere Zinskosten zahlen werden, da die US-Notenbank weiterhin "die höheren Preiskosten bekämpft". Das mit dem "Kampf der Fed gegen die Inflation" ist völliger Blödsinn. Die Federal Reserve ist der große Motor der Preisinflation, alles, was sie tut, ist inflationär.

Vor 1971 gewährte das amerikanische Bankensystem den amerikanischen Verbrauchern keine Kredite, obwohl die Amerikaner Kredite von Händlern erhalten konnten, denen das Bankensystem Kredite gewährte. Ich spreche von Kreditkarten, die von Unternehmen wie Sears & Roebucks, J.C. Pennys oder General Motors für Autokredite zur Verfügung gestellt wurden, Unternehmen, die jedem ihrer Kunden den Kredit verweigerten, der auch nur den Hauch einer finanziellen Überforderung verspürte. Wenn die Menschen vor langer Zeit einkaufen gingen, zahlten sie freiwillig bar.

Vor 1971 dachten die amerikanischen Verbraucher nicht an Banken als Orte, an denen sie ein Darlehen oder einen Kredit zu Hause erhalten konnten, denn das taten Banken damals nicht! Banken waren damals Orte, an denen die Menschen ihre Ersparnisse deponierten, Geld, das die Banken dann an lokale Händler verliehen, um ihre Warenbestände über Kreditlinien zu finanzieren. Von den Banken selbst, gab es keine;

• Hypotheken (Savings & Loans haben Hypotheken vergeben),
• Eigenheimkredite (was zum Teufel ist das?),
• Schulkredite (wie bitte?),
• Visa oder Mastercards.

Die Welt war ein viel besserer Ort, weil es all diese Dinge nicht gab. Wann immer die Götter das Preisgefüge für etwas bis zur Unkenntlichkeit aufgebläht haben wollen, wie z.B. eine College-Ausbildung oder eine Wohnung, um eine schwere Last für die Menschheit zu werden, "injiziert" die Federal Reserve zuerst ihre "Liquidität" hinein.