Volatilität am Goldmarkt

Damals, vor 1971, hatten die meisten Menschen Geld auf der Bank, Geld, das der amerikanischen Mittelschicht Zinserträge bescherte. Als die Zinssätze in den frühen 1980er Jahren ihren Höhepunkt erreichten - tief im zweistelligen Bereich -, fanden die meisten Menschen und viele Unternehmen das großartig, da sie mehr, viel mehr an Zinszahlungen *von* ihrer Bank erhielten, als sie *an* ihre Bank zahlten. Wenn die Zinssätze wieder über 10% liegen, und das werden sie, wird das an diesem zukünftigen dunklen Tag in der Wirtschaft nicht mehr so sein.

Im zweiten hervorgehobenen Teil des obigen Ausschnitts räumte der FOMC-Idiot Powell ein, dass die Inflation im Januar ein wenig angezogen hat. Powell schob diesen Inflationsschub auf Probleme der Statistiker der Regierung bei der Durchführung ihrer "saisonalen Anpassungen". Oder wie ich die Situation verstehe: Die Inflation Anfang 2024 war so schlecht, dass die Statistiker der Regierung es unmöglich fanden, sie gut aussehen zu lassen. In diesen Tagen ist in Washington DC viel davon zu beobachten.

Der dritte Teil des hervorgehobenen Textes im obigen Ausschnitt besagt im Wesentlichen, dass die Idioten im FOMC die "Inflation" schließlich wieder auf 2% heruntermanövrieren werden. Ich wünsche ihnen viel Glück dabei, aber angesichts dessen, was ich im nachstehenden Chart sehe, habe ich meine Zweifel. Nach den drei QEs von Dr. Bernanke und dem einen QE4 von Powell ist der Grundstein für die Zerstörung des amerikanischen Dollar als globale Reservewährung gelegt worden.

Die Preise einer dem Untergang geweihten Währung gehen niemals nach unten, sondern nur nach oben, bis diese Währung völlig wertlos wird, bis zu dem Punkt, an dem die emittierende Regierung sich schließlich weigert, ihre eigene Währung zur Zahlung ihrer Steuern zu akzeptieren. Ein häufiges Vorkommnis in der Währungsgeschichte.

Steigende CPI-Inflation? Warten Sie nur, bis die vielen Billionen Dollar, die jetzt außerhalb der Vereinigten Staaten zirkulieren, wieder nach Hause zurückfließen, weil sie von den Ausländern jenseits des Meeres nicht mehr erwünscht sind. Steigende Verbraucherpreise? Warten Sie nur ab! Das wird vielleicht nicht im Jahr 2024 passieren, aber eines Tages wird es passieren, dank dieser Idioten, die das getan haben, was Sie unten sehen. Wie lange wird es dauern, bis sie ein QE5 starten? Sie wissen doch, dass sie es eines Tages tun werden, zweifellos um die "Bewertungen" auf den Finanzmärkten zu stabilisieren, genau wie Bernanke es mit seinen drei QEs und Powell mit seinem Nicht-QE4 getan hat.

Warum bezeichne ich Powells QE4 als Nicht-QE4? Weil er, als er es im Oktober 2019 begann, genau das sagte, als er die erste QT beendete. Er sagte, er beginne erneut mit der "Monetarisierung" der Staatsschulden, aber es werde nicht so sein wie die ersten drei QEs, ein Nicht-QE, wie ich es verstanden habe. Wenn Sie unten nachsehen, können Sie sehen, dass er in dieser Hinsicht nicht gelogen hat.



Dieser Chart der Fed-Bilanz (oben) ergibt langsam keinen Sinn mehr; sehen Sie sich unser aktuelles QT an. Seit Mai 2022 (vor zwei Jahren) haben die Idioten im FOMC etwa 1,5 Billionen Dollar aus ihrer Bilanz abgezogen. Die Idioten haben auch ihre Fed Funds Rate von 0,33% im Mai 2022 auf 5,33% zum Wochenschluss erhöht und damit die Renditekurve seit November 2022 invertiert (Box Nr. 5, Chart unten).



Die Idioten kündigten an, dass sie dies Anfang 2022 tun würden, als ich anfing vorauszusagen, dass die Idioten versprechen würden, den Aktienmarkt zum Absturz zu bringen. Ich sagte dies, weil, wenn die "Währungsbehörden" dem Finanzsystem mit einer großen QT "Liquidität" entziehen und die kurzfristigen Zinsen über die langfristigen Anleiherenditen anheben, genau das passiert - der Aktienmarkt stürzt ab. Oder, so war es früher, wie in den Boxen Nr. 1 bis 4 oben.

Dass sich die Renditekurve zum fünften Mal seit 1982 umgekehrt hat (siehe Box Nr. 5), und dass diese Umkehrung der Renditekurve den Aktienmarkt noch nicht zum Absturz gebracht hat, ist sehr merkwürdig. Seltsam ist auch, wie wenig die Finanzmedien darüber berichten, dass die Renditekurve seit anderthalb Jahren invertiert ist, während der Dow Jones neue Allzeithochs erreicht. Wie kann ich das erklären? Ich kann es nicht, also werde ich einfach ein Zitat von Robert Bleiberg aus dem Juni 1979 hier veröffentlichen.

"Wie Barron's seine Leser Anfang letzten Jahres, als G. William Miller die Leitung der Fed übernahm, noch einmal daran erinnerte, muss man als Zentralbanker kein Schwindler sein, aber es helfe." - Robert M. Bleiberg: Barron's Managing Editor, 11. Juni 1979

Barron's war vor Jahrzehnten eine Hard-Money-Publikation (die den Goldstandard unterstützte), wie aus der nachstehenden Liste früherer Artikel hervorgeht, die vor langer Zeit veröffentlicht wurden. Dies ist jedoch nicht mehr der Fall, da die Redaktion von Barron's, wie auch alle anderen, von den Vorstandsetagen der Unternehmen bis hin zu meinen Familienmitgliedern mit Hochschulbildung, Hochschulen besucht haben, die links orientiert sind.