Richard Mills: Goldrückführung verlagert sich von Nord nach Süd

Im 2. Quartal haben sowohl die Reserve Bank of India als auch die Central Bank of Nigeria Gold aus dem Vereinigten Königreich bzw. den USA repatriiert. Der World Gold Council bestätigt unsere These, dass sich die Goldkäufe und -rückführungen von Norden nach Süden verlagern. Laut dem World Gold Council wurde die Aktivität weiterhin stark von den Schwellenländern vorangetrieben, wobei im letzten Quartal 14 Zentralbanken aus den Schwellenländern ihre Goldreserven um eine Tonne oder mehr erhöhten oder verringerten. Im Vergleich dazu fügte nur eine einzige Zentralbank der Industrieländer [Singapur] im zweiten Quartal Gold hinzu.

Die Zentralbanken der Türkei, der Tschechischen Republik, Katars, Russlands, des Irak, Jordaniens und der Kirgisischen Republik waren die anderen nennenswerten Käufer. Während China seine Goldkäufe im zweiten Quartal verlangsamte, meldete die People's Bank of China zwischen November 2022 und April 2024 Käufe in Höhe von 316 Tonnen, wodurch sich ihre Goldreserven auf 2.264 Tonnen erhöhten. Der Anteil des Goldes an den Gesamtreserven der PBC beträgt nun 5% und ist damit der höchste Anteil seit 1996.

Laut der Zentralbankumfrage des WGC erwarten 81% der Befragten, dass die Goldbestände der Zentralbanken in den nächsten 12 Monaten weltweit steigen werden, wobei 29% einen Anstieg der Goldreserven ihrer eigenen Bank erwarten. Die Umfrage zeigte auch, dass die wichtigsten Gründe für Zentralbanken, Gold zu besitzen, die Sicherheit sind: Die Befragten gaben an, dass seine Rolle als langfristiger Wertaufbewahrer/Inflationsschutz, seine Leistung in Krisenzeiten, seine Wirksamkeit als Portfoliodiversifizierung und sein fehlendes Ausfallrisiko nach wie vor die Hauptgründe für die Anziehungskraft von Gold sind.

Im zweiten Quartal besaßen die Vereinigten Staaten mit 8.133 Tonnen das meiste Gold, gefolgt von Deutschland, Italien, Russland, China, Japan und Indien. Interessant ist, dass in den Vereinigten Staaten, Deutschland, Frankreich, Portugal und Usbekistan Gold 70% oder mehr der Devisenreserven des jeweiligen Landes ausmacht.




Schlussfolgerung

Die Zeiten, in denen eine Zentralbank einer anderen Zentralbank erlaubte, ihre Goldreserven zu halten, sind wahrscheinlich vorbei. Die De-Globalisierung, der giftige Nationalismus in Europa und die Drohung, dass die Vereinigten Staaten die Devisenreserven eines Landes konfiszieren könnten, haben zu einer Bewegung geführt, die "das Gold nach Hause bringt". Die Rückführung von Gold begann in Europa, ist aber inzwischen auch in Indien, im Nahen Osten und in Afrika zu beobachten. Der Kauf und die Rückführung von Gold ist mit der Agenda der Entdollarisierung der immer größer werdenden Gruppe der BRICS+-Länder verbunden, die ihre eigenen Währungen für das Wachstum ihrer Volkswirtschaften nutzen wollen.

Russland und China haben bereits Systeme zur Umgehung von SWIFT eingerichtet. BRICS Bridge und Project mBridge sind die neuesten Zahlungsabwicklungsmechanismen. Die Käufe der Zentralbanken waren in hohem Maße für den Anstieg des Goldpreises im vergangenen Jahr verantwortlich, trotz des Gegenwinds durch hohe Anleiherenditen und einen starken US-Dollar. Auch Käufe von sicheren Häfen spielten eine Rolle.




Die Zentralbanken und wir bei AOTH wissen, dass Gold das einzige Wertaufbewahrungsmittel ist, auf das man sich in Krisenzeiten verlassen kann, wenn alles andere - d.h. das Fiatgeld - versagt.


© Richard Mills



Dieser Artikel wurde am 26.09.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.