Lass die guten Zeiten kommen

Wie hat sich dieser starke Anstieg des Consumer Price Index auf die Rohstoffpreise ausgewirkt? Überraschenderweise nicht viel, wenn man den BEV-Werten in der nachstehenden Tabelle Glauben schenkt. Gold hat im September einige neue Allzeithochs erreicht, und ich glaube, auch Kupfer hat in den letzten Jahren einige neue Allzeithochs verzeichnet. Aber sehen Sie sich an, wie weit diese Rohstoffe von ihren letzten Allzeithochs in der unten stehenden Tabelle entfernt sind. Rohöl (Nr. 12) ist um 47,90% von seinem letzten Allzeithoch entfernt, das 2008 während der Subprime-Krise erreicht wurde.



In den obigen Leistungstabellen sehen wir dieselben Waren, aber mit Faktorsteigerungen ausgehend von einem Basisdatum von 23. August 1993 = 1,00. Wenn also einer der oben genannten Artikel auf 2,00 gestiegen ist, hat er sich um 100% verteuert, also verdoppelt.

- Die ersten drei Positionen sind Aktienindices, und seit August 1993 ist ein Dollar im NASDAQ Composite Index nun 25,01 Dollar wert, während die anderen Indices um zweistellige Faktoren gestiegen sind. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die vom Federal Reserve System ausgehende Inflation seit 1993 in die Bewertungen von Finanzwerten und nicht in die Rohstoffpreise geflossen ist.

- Die nächsten in der Gruppe sind die Metalle (Nr. 4 bis 8) sowie Kakao. Sie sind um den Faktor 5 oder mehr gestiegen.

- Es folgen die Energieträger (Nr. 9 bis 11), die seit 1993 um einen Faktor zwischen 4 und 5,5 gestiegen sind. Erdgas (Nr. 23) ist um den Faktor 1,32 gestiegen.

- Schließlich sind landwirtschaftliche Erzeugnisse (Nahrungsmittel) zu nennen, bei denen die meisten in den letzten 30 Jahren einen Anstieg um weniger als den Faktor 4 verzeichneten.

Ein Blick auf die obige Tabelle: Sind die steigenden Rohstoffpreise die treibende Kraft hinter der heutigen steigenden CPI-Inflation? Vielleicht, aber ich sehe es nicht. Warum also ist die CPI-Inflation in den letzten Jahren so stark gestiegen? Es ist mir ein Rätsel, aber ich vermute, dass die steigenden Preise auf chronisches Missmanagement auf höchster Regierungs- und Finanzebene zurückzuführen sind. Ich erwarte nicht, dass CNBC diese Möglichkeit jemals in Betracht zieht.

Hier ist ein Chart für Rohöl, wobei der obere Chart den Rohölpreis in Dollar darstellt. Der untere Chart zeigt Rohöl in der Bear's Eye View, in der neue Allzeithochs mit 0,00% angegeben werden und alle Datenpunkte, die kein neues Allzeithoch darstellen, als prozentualer Abschlag vom letzten Allzeithoch angegeben werden. Das letzte Allzeithoch von Rohöl stammt aus der Subprime-Hypothekenkrise 2007-09. Die Ölpreise schnellten in die Höhe, als das Vermögen aus dem kollabierenden Hypothekenmarkt in Rohöl flüchtete und einen Zufluchtsort vor der Deflation auf den Finanzmärkten suchte.



Im obigen BEV-Chart für Rohöl scheint der Wert nicht zwischen -0,01% und -4,99% zu liegen, wie es beim Dow Jones der Fall ist. Erstens handelt es sich bei den oben dargestellten Daten um wöchentliche Daten und nicht um tägliche Daten, wie ich sie für den Dow Jones verwende. Außerdem handelt es sich um unterschiedliche Märkte, warum sollten sie sich also identisch verhalten? Zum Glück für uns hat das nachstehende BEV-Diagramm für Gold, das mit täglichen Daten erstellt wurde, eine sehr ähnliche Bewertungsposition wie der Dow Jones. Das macht die Sache einfach.

Der unten stehende BEV-Chart von Gold erzählt eine erstaunliche Geschichte. Von 2001 bis 2011 verzeichnete Gold große Zuwächse bis hin zu Rekordhochs, mit vielen BEV-Nullen in seinem BEV-Chart. Dann, von 2011 bis 2020, erlebte Gold neun Jahre lang eine massive Korrektur, einen Preisrückgang von 45% bis Dezember 2015. Das war ein harter Boden, der viele ehemalige Bullen auf dem Goldmarkt davon überzeugte, dass sie nichts mit Gold zu tun haben wollten. Tiefststände wie dieser sind die besten Kaufgelegenheiten für informierte Anleger.

Allerdings ist es für die meisten Anleger psychologisch schwierig, an einem Tiefpunkt eines Marktes zu kaufen, wenn alle, einschließlich der Finanzmedien, extrem pessimistisch sind. Bei diesen Tiefständen, wenn niemand kaufen will, sind die Marktrisiken für die Anleger jedoch minimal, während das Potenzial für Marktgewinne am größten ist. Dies ist das genaue Gegenteil der Risiko-Ertrags-Situation, die derzeit am Aktienmarkt zu beobachten ist, nämlich nach einem längeren Anstieg, wenn alle, einschließlich der Finanzmedien, optimistisch sind.