Gold bleibt stark - Zentralbanken setzen Aufwärtstrend bei Goldkäufen 2024 fort

Zentralbank von Usbekistan

Usbekistan in Zentralasien ist ein ungewöhnlicher Fall, was den Goldbesitz der Zentralbank angeht, denn obwohl die Zentralbank von Usbekistan riesige monetäre Goldreserven hält, die sich im September nach Angaben des IWF auf 12,02 Millionen Feinunzen oder 373,86 Tonnen beliefen, ist die Zentralbank jeden Monat ein Nettoverkäufer oder ein Nettokäufer von Gold, aber die Gesamtheit der Transaktionen hat in der jüngsten Vergangenheit die Goldreserven nicht wesentlich erhöht.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 stieg der Goldbestand der usbekischen Zentralbank beispielsweise im Januar um 9 Tonnen, fiel dann im Februar um 11,8 Tonnen, fiel im März erneut um 10,9 Tonnen, fiel im April um 1,2 Tonnen und im Mai um weitere 0,6 Tonnen, stieg dann im Juni um 9,3 Tonnen, stieg im Juli um weitere 9,6 Tonnen, fiel im August und September um 0,9 Tonnen, so dass sich für den Zeitraum Januar bis September ein Nettozuwachs von nur 2,5 Tonnen ergab.

Diese scheinbar willkürlichen Goldtransaktionen der Zentralbank ergeben mehr Sinn, wenn man bedenkt, dass Gold eines der größten Exportgüter Usbekistans ist. So exportierte Usbekistan im ersten Quartal 2024 Gold im Wert von 2,66 Mrd. USD, was 41,7% der Gesamtexporte des Landes ausmachte. Laut dem US Geological Survey 2024 für Gold hat Usbekistan im Jahr 2023 insgesamt 100 Tonnen Gold gefördert.

Wie Mamarizo Nurmuratov, Leiter der Zentralbank von Usbekistan, im Februar dieses Jahres erklärte: "In naher Zukunft werden die usbekischen Produzenten in der Lage sein, Gold direkt auf dem Weltmarkt zu verkaufen. Gegenwärtig kauft die Zentralbank Usbekistans Gold innerhalb des Landes und verkauft es gegen Dollar auf dem ausländischen Markt." Die Goldtransaktionen der Zentralbank spiegeln also wider, dass die Zentralbank Gold von lokalen Produzenten kauft und dann zeitweise auf dem internationalen Markt verkauft, um Devisen zu beschaffen.

Die neuesten Daten aus dem Bericht über die internationalen Reserven der usbekischen Zentralbank zum 1. Oktober 2024 zeigen, dass die Bank immer noch 12,0 Mio. Feinunzen monetäres Gold in ihrer Bilanz hält (keine Veränderung gegenüber September). Interessanterweise zeigt der Bericht über die internationalen Reserven, dass die Zentralbank neben den 12 Mio. Feinunzen Gold noch weitere 9,9 Mio. Feinunzen Gold (307,92 Tonnen) hält, die jedoch als "Gold, das nicht zu den offiziellen Währungsreserven gehört" klassifiziert sind. Wenn man die beiden Kategorien zusammenzählt, bedeutet dies, dass die Zentralbank Usbekistans enorme 681,8 Tonnen Gold besitzt, was in den westlichen Finanzmedien anscheinend nie thematisiert worden ist.


Nationalbank der Kirgisischen Republik

Direkt östlich von Usbekistan, im benachbarten Kirgisistan, hat sich die Zentralbank des Landes, die Nationalbank der Kirgisischen Republik, ebenfalls den Ruf erworben, häufig mit Gold zu handeln, und hat ihre Goldreserven in der ersten Hälfte des Jahres 2024 um 4,3 Tonnen aufgestockt. Zuvor hatte die Bank ihre Reserven im Jahr 2023 um netto 5,2 Tonnen Gold aufgestockt. Insgesamt hält die kysgyzstanische Zentralbank nun 830.000 Unzen Gold oder 25,8 Tonnen.


Zentralbank des Irak

Nachdem die irakische Zentralbank zwischen Mai und Oktober 2023 netto 12,3 Tonnen Gold gekauft hat, setzt sie ihre Goldkäufe fort, und den Daten des World Gold Council zufolge haben die Iraker zwischen Februar und Juli 2024 weitere 10 Tonnen Gold hinzugekauft (3,1 Tonnen im Februar, 3,1 Tonnen im Mai, 2,8 Tonnen im Juni und 1 Tonne im Juli).

Laut Bloomberg sagte der Direktor der Investitionsabteilung der irakischen Zentralbank, Mazin Sabah, Anfang Februar, dass die Bank im Januar fast 2,3 Tonnen Gold gekauft habe. Da dies aus den Daten des World Gold Council nicht hervorgeht, sieht es so aus, als ob diese Käufe zu den Februarzahlen hinzugerechnet wurden. Interessanterweise hatte Sabah damals, Anfang Februar, auch angekündigt, dass der Irak im Jahr 2024 mehr Gold kaufen würde, als er sagte, dass "künftige Käufe die irakischen Bestände auf einen Rekordstand bringen werden."




Dies erwies sich als richtig, da die irakische Zentralbank nach eigenen Angaben im Oktober 2024 mit 152,6 Tonnen die höchsten Goldreserven in der Geschichte des Landes hält.


Katars Zentralbank

Nachdem die katarische Zentralbank (QCB) in den sechs Jahren von 2016 bis 2021 netto 34,5 Tonnen Gold angehäuft hatte, setzte sie 2022 noch einen drauf und kaufte weitere 35 Tonnen Gold, und zwar vor der Fußballweltmeisterschaft 2022, die das Land zwischen November und Dezember 2022 ausrichtete. Ob das Timing der katarischen Goldkäufe 2022 und der katarischen Weltmeisterschaft ein Zufall war, werden wir nie erfahren, aber in den letzten Jahren haben die Goldkäufe der katarischen Zentralbank sie in den Mittelpunkt des Interesses der Zentralbanken der Welt gerückt und es der in Doha ansässigen Institution ermöglicht, in der Rangliste der staatlichen Goldbesitzer aufzusteigen.

Katars Goldkäufe setzten sich auch im Jahr 2023 fort, als die katarische Zentralbank zwischen Juni und Dezember 2023 weitere 9,1 Tonnen Gold und zwischen Februar und Juli 2024 weitere 7,8 Tonnen Gold kaufte, womit sich die gesamten Goldreserven der katarischen Zentralbank auf 108,8 Tonnen erhöhten. Doch das ist noch nicht alles. Denn während die QCB einige Monate braucht, um den IWF (und damit den World Gold Council) über ihre jüngsten Goldkäufe zu informieren, veröffentlicht sie ihre Reservendaten sehr schnell auf der QCB-Website in ihrer offiziellen Reservestatistik.

Aus diesen Statistiken geht hervor, dass die QCB Ende September 2024 genau 3.559.766 Unzen Gold oder 110,72 Tonnen besaß, das sind 1,92 Tonnen mehr als die vom World Gold Council für Juli 2024 angegebene Zahl. Somit haben die Kataris im Jahr 2024 bisher 9,7 Tonnen Gold zugelegt.


Oman

Die Zentralbank von Oman hat ihre Goldreserven in diesem Jahr innerhalb eines Monats fast verdreifacht, als sie im Februar 2024 etwa 4,4 Tonnen Gold kaufte und damit ihren Gesamtbestand an Gold auf 6,7 Tonnen erhöhte. Überraschenderweise hatte Oman, das zusammen mit den Vereinigten Arabischen Emiraten, Saudi-Arabien, Katar, Kuwait und Bahrain Mitglied des Golf-Kooperationsrates (GCC) mit sechs Nationen ist, bis September 2022 keine Goldreserven, bis zu diesem Zeitpunkt kaufte es 1,86 Tonnen, mit einigen kleineren Ergänzungen im Februar und Mai 2023.


Verkäufer und Nettoverkäufer im Jahr 2024

Ein kurzer Hinweis auf einige Zentralbanken, die im Jahr 2024 Gold verkauften und/oder mehr verkauften als sie kauften (d. h. Nettoverkäufer waren). Die Zentralbank der Philippinen, Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), verkaufte zwischen Januar und Juli 2024 beachtliche 27,9 Tonnen Gold. Im September gab die BSP eine Erklärung zu diesen Verkäufen ab, in der es hieß, dass diese "Teil ihrer aktiven Verwaltungsstrategie für die Goldreserven des Landes" seien und dass die Bank "die höheren Goldpreise auf dem Markt nutzte und zusätzliche Einnahmen erzielte".

Aber bizarrerweise sagte die BSP, dass die Goldverkäufe "die Hauptziele des Goldbesitzes, nämlich Versicherung und Sicherheit, nicht beeinträchtigen". Das ist bizarr, denn der Verkauf von Gold (das sich in einem neuen Bullenmarkt befindet und im Wert steigt) gefährdet per Definition die Hauptziele des Goldbesitzes. Das ist so, als würde man das Familiensilber zu Beginn eines Silberbullenmarktes verkaufen,

Nachdem die Zentralbank von Singapur, die Monetary Authority of Singapore (MAS), zwischen Februar und April 2024 Käufe von 10,8 Tonnen Gold gemeldet hatte, verkaufte sie im Juni 11,9 Tonnen Gold und im Oktober weitere 1,33 Tonnen, so dass sie seit Jahresbeginn Nettoverkäufer von 2,43 Tonnen Gold war. Nachdem die MAS im Jahr 2023 einer der größten Goldkäufer der Zentralbank war, ist unklar, warum sie im Jahr 2024 Gold verkauft.


Schlussfolgerung

Angesichts der Tatsache, dass die Daten des World Gold Council über die Goldkäufe der Zentralbanken zu mehr als 75% aus Schätzungen über "nicht gemeldete Käufe" bestehen, ist es erstaunlich, dass die großen Finanzmedien, die diese Daten wörtlich zitieren, wie Reuters, Bloomberg, die Financial Times und das Wall Street Journal, den World Gold Council / Metals Focus nicht mit mehr Nachdruck auffordern, offenzulegen, auf welche Art von "Markt-Feedback" und "vertraulichen Informationen" sie ihre Schätzungen stützen, und welche Identität diese geheimnisvollen Käufer haben.

Derzeit handelt es sich bei den gemeldeten Käufern fast ausschließlich um Schwellenländer, und die überwiegende Mehrheit erstreckt sich von Mitteleuropa über den Nahen Osten und Zentralasien bis hin nach Süd- und Ostasien. Einige der größten monetären Goldkäufer sind BRICS-Gründungsmitglieder wie Indien und China, und wahrscheinlich noch in diesem Jahr Russland. Andere Zentralbankkäufer wie die Türkei sind jetzt BRICS-"Partnermitglieder". Da die BRICS auf dem jüngsten BRICS-Gipfel in Kasan ankündigten, dass sie eine BRICS-Edelmetallbörse einrichten wollen, ist klar, dass Gold in einem künftigen BRICS-Währungssystem eine Rolle spielen wird.

Das anhaltende Interesse der Zentralbanken an der Anhäufung von Gold als Reservewährung dürfte sich fortsetzen, und dies wurde sogar durch die im Juni veröffentlichte "2024 Central Bank Gold Reserves Survey" des World Gold Council bestätigt, die ergab, dass von 70 Befragten "29% der befragten Zentralbanken beabsichtigen, ihre Goldreserven in den nächsten zwölf Monaten zu erhöhen, der höchste Wert, den wir seit Beginn dieser Umfrage im Jahr 2018 beobachtet haben." Wenn die Goldnachfrage der Zentralbanken im vierten Quartal 2024 so hoch ist wie im vierten Quartal 2023 (215 Tonnen), würde dies die Goldkäufe der Zentralbanken im Gesamtjahr 2024 auf mehr als 900 Tonnen bringen, was in Reichweite der Rekordjahre 2022 und 2023 läge.

Es scheint also, dass die Goldkäufe der Zentralbanken in den verbleibenden Monaten des Jahres 2024 und bis ins neue Jahr 2025 mit Volldampf vorangehen werden, was die Rolle von Gold als entscheidende Komponente der Zentralbankreserven festigt und den anhaltenden Aufstieg des gelben Metalls zu einer Hauptrolle in einem zukünftigen globalen Finanzsystem signalisiert.


© Ronan Manly
BullionStar



Dieser Artikel wurde am 06. November 2024 auf www.bullionstar.com und zuvor auf RT.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.