Europa schließt die Vorbereitungen für einen Goldstandard ab

Europas Weg zu einem neuen Goldstandard

Neben dem Ausgleich der Metallreserven schlägt Europa einen positiven Ton an, wenn es über Gold spricht. Mehrere Länder haben die Sicherheit ihrer Reserven erhöht, indem sie ihr Gold repatriiert haben, und einige haben sogar bekannt gegeben, dass sie ihre Barren auf die aktuellen Standards der Großhandelsindustrie aufgerüstet haben, so dass die Welt darauf vertrauen kann, dass ihr Gold bereit ist, bei Bedarf auf den internationalen Märkten eingesetzt zu werden.

Keiner Zentralbank ist mit plötzlichen Schocks im Finanzsystem gedient. Wenn der Goldpreis zu schnell ansteigen würde, könnte eine Panik entstehen. Nach 2008 haben die europäischen Zentralbanken ihre Kommunikation über Gold geändert. Auf den Websites der Zentralbanken können wir über die einzigartigen Eigenschaften dieses Finanzinstruments lesen. Diese Zentralbanken wollen der Öffentlichkeit die Risiken des Papiergeldes vermitteln, gegen die Gold immun ist, und den Goldpreis allmählich ansteigen lassen.

So steht es zum Beispiel auf der Website der italienischen Zentralbank: "Gold ist eine ausgezeichnete Absicherung gegen Unglücksfälle. [...] Ein weiterer guter Grund, eine große Position in Gold zu halten, ist der Schutz vor einer hohen Inflation, da Gold dazu neigt, seinen Wert im Laufe der Zeit zu behalten. Außerdem kann Gold im Gegensatz zu Fremdwährungen nicht abgewertet werden […]. Gold [...] ist kein Vermögenswert, der von einer Regierung oder einer Zentralbank 'ausgegeben' wird und daher nicht von der Zahlungsfähigkeit des Emittenten abhängig ist."

Außergewöhnliche Worte von einer Institution, die selbst eine Papierwährung ausgibt und pleite gehen kann. Wir können nicht davon ausgehen, dass die Banca d'Italia ihrer eigenen Währung traut, oder? Die niederländische Zentralbank erklärte auf ihrer Website: "Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere sind nicht ohne Risiko, und die Kurse können fallen. Aber ein Goldbarren behält seinen Wert, auch in Krisenzeiten. Gold ist das perfekte Sparschwein - es ist der Vertrauensanker für das Finanzsystem. Wenn das System zusammenbricht, kann der Goldbestand als Basis dienen, um es wieder aufzubauen."

Die französische Zentralbank vertritt die Auffassung, dass Gold "das ultimative Wertaufbewahrungsmittel" ist. Nach Ansicht des ehemaligen Präsidenten der Deutschen Bundesbank, Jens Weidmann, ist Gold "der Grundstein für die Stabilität des internationalen Währungssystems". Und ein Mitglied des Direktoriums der Bank von Finnland bezeichnete Gold als "ein wirklich globales Zahlungsmittel [und] einen sicheren Hafen gegen wirtschaftliche und politische Risiken".

Weiter östlich gibt die ungarische Zentralbank bekannt, dass sie Gold gekauft hat, weil es "in Zeiten struktureller Veränderungen im internationalen Finanzsystem eine stabilisierende Rolle spielen kann." Der Präsident der NBP, Adam Glapiński, weist darauf hin, dass "Gold frei von Kreditrisiken ist und nicht durch die Wirtschaftspolitik eines Landes abgewertet werden kann." Alle diese Zentralbanken sind Pro-Gold.

Neben einer goldfreundlichen Kommunikationspolitik haben mehrere europäische Zentralbanken Gold repatriiert, hauptsächlich aus New York und London. Bislang haben Deutschland (3), die Niederlande, Frankreich, Österreich, Polen, Ungarn und Serbien das Gold aus Gründen der Kosteneffizienz, Sicherheit und Liquidität in inländische Tresore gebracht. In Frankreich, Deutschland, Schweden und Polen entsprechen alle Goldbarren den "LBMA Good Delivery"-Standards, um den Zugang zum weltweiten OTC-Markt zu erleichtern. Folglich ist ihr Metall liquide und für die internationale Abwicklung bereit.

Von der Banque de France: "Seit 2009 hat die Banque de France ein ehrgeiziges Programm zur Verbesserung der Qualität ihrer Goldreserven aufgelegt. Ziel ist es, sicherzustellen, dass alle Barren den LBMA-Standards entsprechen, damit sie auf einem internationalen Markt gehandelt werden können." Im Vergleich dazu entspricht der überwiegende Teil des US-Goldes nicht den aktuellen Standards der Großhandelsbranche und ist nicht liquide.


Ein globaler Goldstandard

Jede Währung funktioniert optimal, wenn alle Marktteilnehmer sie besitzen und bereit sind, sie zu kaufen und zu verkaufen. Das Gleiche gilt für Gold, Europas Plan B. Aus diesem Grund hat Europa ein Interesse daran, die Zentralbanken und die Menschen auf der ganzen Welt zu ermutigen, Gold zu besitzen. Je besser Gold in der Welt verteilt ist, desto liquider ist es und desto besser eignet es sich als Grundlage für ein neues Währungssystem, wenn das Papierspiel zu Ende geht.

Wie wir bereits erörtert haben, hat Europa in den 1990er Jahren damit begonnen, Gold an Entwicklungsländer zu verkaufen, um sie auf ein höheres Niveau zu bringen. China und andere Entwicklungsländer wussten zu diesem Zeitpunkt wahrscheinlich schon von der Verbreitung von Gold. Auf der Website der Bank of China- einer staatlichen Bank - heißt es:

"Von 1973 bis 1974 führte der stellvertretende Ministerpräsident Chen Yun [...] spezielle Untersuchungen zu Außenhandelsfragen durch. Am 7. Juni 1973 warf [er] zehn wichtige Fragen der internationalen Wirtschaft und Finanzen auf.

[…]

Wie viel Geld wurde in den USA, Großbritannien, Japan, Frankreich und Deutschland von 1969 bis 1973 ausgegeben? Wie hoch waren ihre Devisen- und Goldreserven?

[…]

Welche Lösungen gibt es für die Handels- und Währungsprobleme zwischen den USA, dem Vereinigten Königreich, Japan, Frankreich und Deutschland? Der französische Finanzminister Valery Giscard d'Estaing befürwortete die Kopplung von Währung und Gold. Können wir ein ungefähres Verhältnis zwischen dem gesamten Geldfluss und dem gesamten Goldbesitz in der Welt berechnen?"

Da das BIP tendenziell mit der breiten Geldmenge (M2) korreliert, wird ein künftiger Goldstandard wahrscheinlich eher ein System der Goldpreissteuerung durch die Zentralbanken sein als der klassische Goldstandard. Bei einem klassischen Goldstandard können die Menschen ihre nationale Währung bei der Zentralbank gegen Gold eintauschen. Beim Goldpreis-Targeting können die Bürger ihre Landeswährung auf dem freien Markt gegen Gold eintauschen, wobei die Zentralbanken versuchen, den Goldpreis zu stabilisieren.

Wenn ein Land ein Zahlungsbilanzdefizit hat, kann es gegen Gold abwerten. Abwertungen der Landeswährungen sind schließlich eine Tatsache des Lebens. Gold wird der Realitätscheck des internationalen Währungssystems sein. Die Verteilung des Goldes wird nie perfekt sein, aber die Tatsache, dass seit 2008 Tausende und Abertausende von Tonnen (Chart 1) von Ländern im Osten gekauft wurden, ist ermutigend für diejenigen, die glauben, dass "Plan A" unweigerlich zu einem Ende kommen wird.



Da die Kriege weiter wüten und die Staatsverschuldung immer weiter steigt, wird es einen Wendepunkt geben. Angesichts des Tempos, mit dem die Zentralbanken seit dem Krieg in der Ukraine weiterhin Gold kaufen, können wir davon ausgehen, dass sie das Ende der Dollar-Dominanz voraussehen.


Anmerkungen:

(1) Die heutige Eurozone hielt damals fast die Hälfte des gesamten Währungsgoldes und trug 24% zum weltweiten BIP bei.

(2) Die Zentralbanken der damals elf Länder der Eurozone sowie Schwedens, der Schweiz, des Vereinigten Königreichs und der EZB.

(3) Ursprünglich, im Jahr 2013, ging Deutschland davon aus, dass die Rückführung sieben Jahre dauern würde, weil es die Barren, die nicht den Großhandelsstandards entsprachen, aufwerten wollte. Letztendlich mussten nur 4.400 Barren aus New York über Schweizer Scheideanstalten geschickt werden, und das Projekt wurde 2017 abgeschlossen.


© Jan Nieuwenhuijs
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Dieser Artikel wurde am 10. November 2024 auf www.gainesvillecoins.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.