Die Struktur von HUI-Aufschwüngen

Massive Aufschwünge sind alles andere als saubere und einfache Verläufe. Deren interne technische Struktur ist eine chaotische Kombination aus schnellen Anstiegen, seitwärts tendierenden Abschnitten und sogar abwärts tendierenden Konsolidierungen. Der durchschnittliche Trader wird während der schnellen Anstiege sehr aufgeregt, verliert aber in den schwachen Abschnitten schnell den Glauben. Trader müssen lernen, sogar in den größten Aufschwüngen mit Schwäche inmitten des Aufschwungs zu rechnen.

Jeder der oben aufgetragenen Aufschwünge beinhaltete zwei ernste Konsolidierungen. Diese zogen den HUI über Zeitspannen nach unten, die lange genug waren, um psychologisch sehr zerstörend zu wirken. Sie dauerten jeweils ungefähr einen Monat, konnten sich aber auch auf bis zu sechs Wochen erstrecken. Ein 4 - 6 Wochen andauernder Abwärtstrend bei Goldaktien trotz eines starken Goldpreises stellt die Entschlossenheit der Trader auf eine harte Probe.

Diese Konsolidierungen mitten in einem Aufschwung sind notwendig und gesund, da sie die exzessive bullische Marktstimmung entschärfen, welche in den vorhergehenden schnellen Anstiegen aufkam. Die größte Bedrohung für einen jungen Aufschwung ist zu viel Gier zu früh im Aufschwung. Die Konsolidierungen sind ein Sicherheitsventil, das diese Gier nicht zu schnell wachsen lässt, bevor der Aufschwung reif genug ist. Sie bieten die besten Kaufgelegenheiten in einem Aufschwung.

Eine weitere entscheidende strukturelle Eigenschaft der massiven HUI-Aufschwünge ist in den letzten 2 Monaten vor der Spitze ersichtlich. Zwei Monate vor dem Ende lief jeder Aufschwung in ein Zwischentief, welche ich oben eingezeichnet habe. In den zwei darauf folgenden Monaten schoss jeder Aufschwung fantastischen Anstiegen entgegen. Um die Trading-Gewinne zu maximieren ist es entscheidend, stark in die letzten zwei Monate zu gehen und in diesen Long zu sein.

Die massiven Aufschwünge 2, 4 und 6 stiegen alleine in deren letzten 2 Monaten um absolute 55%, 36% bzw. 38%! Das bedeutete 60%, 47% bzw. 48% der gesamten Anstiege des jeweiligen Aufschwungs! Es traten im Durchschnitt also mehr als die Hälfte der gesamten Anstiege der massiven HUI-Aufschwünge in den letzten zwei Monaten auf!

Trader, die aufgrund der zwei Konsolidierungen im Aufschwung aussteigen, verpassen den Großteil des massiven Aufschwungs. Deswegen kann ich nicht genug betonen, wie wichtig es ist, diesen massiven Aufschwüngen bis zu deren Ende treu zu bleiben. Sie werden wissen, dass dieses naht, wenn der HUI wochenlang nach oben schießt und einfach jeder schon bullisch zu Gold-Aktien eingestellt ist. Euphorie kann man unmöglich versäumen.

Mit diesem Verständnis der allgemeinen Struktur vergangener massiver HUI-Aufschwünge wird der heutige, vermutlich auch massive, achte Aufschwung viel mehr Sinn machen. Im nächsten Chart habe ich zusätzlich die indizierte HUI-Linie seit dem Tief Mitte August, also den achten Aufschwung, eingezeichnet. Da aber dieser Aufschwung noch nicht beendet ist, verlängerte ich die Linie bis Mai. Warum Mai?

Interessanterweise besteht in diesem Bullenmarkt in der Zeit von Mitte Mai bis Anfang Juni die höchste Wahrscheinlichkeit auf das Ende eines Aufschwungs. Es lagen bis jetzt 3 der 7 Spitzenpunkte in diesem Zeitraum. Außerdem würde der Spitzenpunkt genau auf Mitte Mai fallen, wenn dieser achte Aufschwung die durchschnittliche Dauer von 9 Monaten einhält. Es gibt einige Gründe, die auf eine wahrscheinliche Spitze des aktuellen HUI-Aufschwungs im Mai hinweisen.



Angenommen der heutige achte Aufschwung wird in der Tat ein massiver, und er erreicht seine Spitze irgendwann zwischen jetzt und Ende Mai, sieht er technisch betrachtet im Vergleich zu seinen Vorgängern ziemlich normal aus. Er hatte anfangs einen schnellen Anstieg und durchlief zwei ernste Konsolidierungen, welche den Glauben vieler Goldaktien-Trader stark erschütterten.

Die erste Konsolidierung im Aufschwung begann vom Hoch Anfang November aus, und zog den HUI bis Mitte Dezember nach unten. In dieser niederträchtigen Konsolidierung fiel der HUI fast auf seinen 200-Tages-Durchschnitt herab, was viele Trader erschreckte. Dieser Rückgang, kombiniert mit der Tatsache, dass Gold stark blieb, griff das Vertrauen der Goldaktien-Trader stark an. Viele kapitulierten in der Nähe des Tiefs von Mitte Dezember.

Gerade als die Ängste ungefähr so groß wurden wie im Tief Mitte August, begann der HUI bis zum Jänner zu steigen. Das stellte das Vertrauen für eine Weile wieder her. Mitte Jänner begann der HUI in seiner zweiten Konsolidierung in diesem Aufschwung wieder nach unten zu tendieren. Diese war psychologisch so anstrengend, dass mir einige langfristige Goldaktien-Trader sagten, sie hätten sich im gesamten Bullenmarkt noch nie so schlecht gefühlt.

Wie aber diese grafische Darstellung der HUI-Aufschwünge zeigt, sind ernste, 4 - 6 Wochen andauernde Konsolidierungen eher selten. Wir sollten zwei pro massiven Aufschwung erwarten. Goldaktien-Trader, die aus welchem Grund auch immer erwarten, dass der HUI stetig steigen muss und dem Goldpreis Tag für Tag perfekt folgt, werden enttäuscht sein. Massive Aufschwünge schütteln mit ihrer chaotischen Struktur schwache Trader ab.