Lügner, Wall Street & Ihr Gold

Die US-Banken haben die schlimmsten Nachrichten schon hinter sich

Das kommt den Tatsachen nicht einmal entfernt nah, was schon in einem vorhergehenden Artikel angesprochen wurde. Die Immobilienpreise gehen rasch zurück, was in gewissem Maße durch die Kapitulation vor den Hauspreisen vorangetrieben wird. Das Problem der ohnehin schon hohen Immobilienbestände wird durch die steigende Zahl an gerichtlichen Vollstreckungen weiterhin verschärft. Einzelberichte bestätigen dies, da die Februar-Preise eine ganze Ecke tiefer lagen. Angemietete Vermittlungssysteme, die für die Banker und die Kreditgeber arbeiteten, haben ganz einfach aufgegeben. Sie wollen die Bestände verschieben, Punkt.

Auch hier muss so oft wiederholt werden, bis es schließlich geschieht. Die explodierenden flexiblen Hypothekensätze, die flexiblen Prime-Hypotheken mit negativen Optionseigenschaften für die Kredittilgung werden in diesem Sommer anfangen zu scheitern, dann wenn sie angepasst werden können. Wenn der steigende Kreditrahmen erreicht ist, verdoppeln oder verdreifachen sich die monatlichen Zahlungen! Das Phänomen des "sich-aus-der-Hypothek-Stehlens" (walking away from mortgages) nimmt seit kurzem schlimmere Züge an. Die US-Banken werden eine Verlustwelle nach der anderen hinnehmen müssen. Die neuen Kreditvergabeeinrichtungen der US-Notenbank werden da sicherlich helfen, sie können jedoch nichts heilen. Die Banken leiden unter dem kolossalen Druck des negativen Kapitalstocks - eine Situation, die von Monat zu Monat schlimmer wird. Ihr Kapital ist komplett eingeschmolzen. Ihr Status wird am Ende schlimmer werden, als der der Japaner ab 1990.


Eindämmung der Subprimes

Das war das falsche, trügerische Motto im letzten Sommer. Meine Analysen hatten dies immer wieder wiederlegt und das Problem einer absoluten Bond-Kontagion auf den Plan gebracht. Die Gesamtheit des im weltweiten Bankensystem verbreiteten Risikos wird erst jetzt wahrgenommen. Die Subprime-Infektion hat sich auf die besicherten Geldmarktpapiere, die Prime-Hypotheken, die kommerziellen Hypotheken, die Kommunal-Bonds, auf Autokredite und Kreditkarten ausgeweitet. Europäische, englische und asiatische Banken - alles sind betroffen. Vielleicht liegen die sogenannten Experten ganz einfach falsch mit ihrer Behauptung, man könne das eindämmen - was jedoch zweifelhaft ist. Viel wahrscheinlicher ist, dass es sich bei ihnen um eine Mischung aus Lügnern und inkompetenten Menschen handelt.


Keine Nebenwirkungen für die allgemeine wirtschaftliche Situation

Auch das ist ein alter Klassiker, der sich hält - sozusagen eine ganze Fuhre von Bullen-Plätzchen. Seitdem die behauptete Expansion der Wirtschaft im Jahr 2002 begonnen hatte, lieferte der Finanzsektor den Schwung für die Erholung der gesamten US-Wirtschaft. Jetzt aber, mit Druck, Verlust und ohne Gewinn auf der Finanzseite, soll uns weis gemacht werden, dass dies keine Nebenwirkungen mit sich bringt. Wie könnte der Finanzsektor JEMALS keine Auswirkung auf die Wirtschaft haben? Niemals! Die Verbindung ist doch offensichtlich, da Unternehmen, Haushalte und Individuen zunehmen frustriert mit ihren blockierten Krediten sind. Die Genehmigung von Krediten ist eine der größten Herausforderungen. Eingeschränkte Wirtschaftstätigkeit ist das unmittelbare Ergebnis. Die Tatsache, dass die negativen BIP-Statistiken noch nicht für voll genommen wurden - bedeutet auch nur, dass dies "noch nicht" geschehen ist. Darüberhinaus gibt es in diesen Statistiken ohnehin eine Lüge von 4% bis 5%. Ein offizielles Negativ-BIP heißt eine 5%ige Rezession - was entsetzlich ist.


Umschwung in der ZWEITEN HÄLFTE

Wieder einmal hören wir dieses alte, verzweifelte Lied. Wenn ich es zu Ohren bekomme, fängt es an zu schmerzen. Das ist die verzweifelste Behauptung unter allen, die da vom Chairman der US-Notenbank Bernanke kommt. Sie wird auch von den Wall-Street-Firmen genutzt. Die US-Wirtschaft befindet sich am Umkipppunkt, fast negativ - selbst nach offiziellen BIP-Berechnungen. Die Profitabilität der US-Unternehmen befindet sich ebenfalls am Umkippen, fast negativ, nachdem das Wachstum verloren gegangen ist. Die zweite Hälfte dieses Jahres ist noch weit genug entfernt - und noch lange nicht in Reichweite. Die zweite Hälfte dieses Jahres ist noch weit genug entfernt - wenn der Umschwung scheitert, werden das die meisten Menschen vergessen. Das ist ein Standard-Schwindel, erdacht aus Verzweiflung. Die Worte "Zweite Hälfte" sollten sie zum Lachen bringen - nee, Lachanfälle.


Grenzen der hypothekenabhängigen Verluste

Letztes Jahr im Spätsommer sprach Bernanke in der Öffentlichkeit von einer Summe von 200 Mrd. $ für das gesamte Hypothekenportfolio und die Bond-Verluste. Meine Schätzungen lagen bei 2.000 Milliarden $ oder 2 Billionen $. Hätte eine Person in prominenter Stellung eine ähnliche Schätzung dieser Größenordnung herausgegeben, so hätte das für Verängstigung und Zittern gesorgt. Also wurde an der Technik für diese Schätzungen ordentlich geschraubt. Die Schätzungen sind letztendlich bei 1.000 Milliarden $ angekommen - über mehr als drei oder vier Ecken. Mit der nächsten Welle an gescheiterten Prime-Hypotheken mit flexiblen Zinssätzen, werden die Schätzungen in Richtung 2 Billionen $ wandern. Wiederum heißt das Ziel der Wall Street und der US-Notenbank nicht Genauigkeit, sondern Kontrolle der Menschen, um einer Panik vorzubeugen. Frösche müssen ganz langsam gekocht werden.


Die Rolle der US-Notenbank: Stabile Beschäftigung, minimale Inflation

Es ist eine Tragödie. Die US-Notenbank funktioniert meiner Ansicht nach als Inflationsministerium, keinem gegenüber Rechenschaft schuldig, ganz sicher nicht ihrem Arbeitgeber gegenüber, dem US-Kongress, der die Notenbank als beauftragte Firma betrachtet. Die US-Notenbank versucht sich am nicht zu Erreichenden - die Kontrolle der Inflation, weil sie genau dort entfesselt wird oder zumindest erlaubt wird. Ihre Aufgabe kommt dem Hüten von Katzen gleich. Sie regulieren keinesfalls das Kreditwachstum, da sie ihn aktiv stimulieren. Die Inflationsdirektive ist absolute Ketzerei, da die Inflation der raison d"être, der Rechtfertigungsgrund für das Bestehen der Notenbank ist.

Ihr Ziel - vielleicht die Angabe einer verharmlosten, gefühlten Preisinflation oder eben die offiziellen Angaben zur Preisinflation. Sie managen die Inflationsmaschine - eine nicht zu beherrschende Aufgabe. Sie entfesseln das Monster und entschuldigen sie mit Regelmäßigkeit für ihr Scheitern bei der Aufgabe, das Monster unter Kontrolle zu halten. Sie wischen ihrem eigenen Dreck hinterher, sie werden jedoch als Retter betrachtet. Ihnen schreibt man zu, sie könnten das System sichern, wo sie doch einer der Hauptursachen für die Zerstörung des Systems sind. Was die Beschäftigungszahlen betrifft, sind massive Jobverluste die tragische Folge der Inflation. Chronische Inflation hat die US-Löhne auf ein nicht mehr konkurrenzfähiges Niveau angehoben. Gescheiterte Bankensysteme und Kreditapparate zerstören Millionen von Jobs. Die ganze US-Notenbank ist eine gescheiterte Institution. Sie greift nach mehr Macht, nachdem sie die Finanzstrukturen der Nation ruiniert hat!!!


Globalisierung hält die USA stark

Nach vier Jahrzehnten chronischer Inflation ist die USA außerordentlich anfällig für den Wettbewerb aus Asien geworden. In den 80er Jahren, gleich nach der Nahtoderfahrung der mächtigen Intel Corp., begann die Abfertigung und die Aufgabe des Industrie- und Fertigungssektors der USA. Japan und die pazifischen Randgebiete begannen mit ihrer langen Expansion, die bis heute andauert. In den 2000er Jahren wurde das alte Lied von der Strategie der preisgünstigen Lösungen gesungen. Und wie hat sich das ausgewirkt?

Es ist zu einem Desaster für die USA geworden, als China anfing, sich von einem Partner zu einem Gegner zu mausern - genauso, wie ich es in meinen Analysen (in meinen Artikeln aus dem Jahr 2004 und 2005) prognostiziert hatte. Reibungen im Handel sind immer noch von Bedeutung. Die Globalisierung war besonders bedeutsam für die Sicherstellung der Profitabilität multinationaler US-Konzerne. In dieser Hinsicht wurde die USA durch die Globalisierung gestärkt. Was die US-Arbeiterschaft betrifft, so kann man die Globalisierung als Abrissbirne bezeichnen, die Jobs zerstört, Existenzen bedroht, Familien zerrüttet, Träume zerstört, die US-Mittelklasse ausnimmt und von Beginn an Armut brachte. Die gesamte Globalisierungsbewegung wurde von einigen als ein eher global-sozialistisches Konzept beschrieben, das nach einem Ausgleich der globalen Verhältnisse und Rahmenbedingungen strebt.