Technische Trends von Gold, Silber und HUI
06.05.2008 | Adam Hamilton
Nach einem außergewöhnlich turbulenten Monat im Edelmetall-Sektor versuchen viele Trader, den Sinn hinter diesem Chaos zu erkennen. Ist es wahrscheinlich, dass die letzten Rückschläge bei Gold, Silber und beim HUI-Goldaktien-Index das Ende ihrer jeweiligen Bullenmärkte bedeuten? Oder bleiben diese starken Aufschwünge vermutlich weiterhin intakt?Die Antwort auf diese Frage ist offensichtlich die entscheidende Basis für eine geschickte Trading-Strategie für die Zukunft. Wenn diese Edelmetall-Aufschwünge ihren Geist aufgegeben haben, wäre es sinnvoll für Trader, ihre bestehenden Longpositionen aufzugeben und vielleicht sogar short zu gehen. Wenn die Aufschwünge dieser Edelmetalle jedoch weiterhin intakt sind, werden die Gewinne auch in Zukunft in Longpositionen zu erzielen sein.
Als einfache Sterbliche können wir die Zukunft natürlich nicht voraussehen. Nur die Zeit wird diese Fragen also mit Sicherheit beantworten können. Als Spekulanten müssen wir jedoch jetzt auf verschiedene Wahrscheinlichkeiten setzen, noch bevor das endgültige Ergebnis feststeht. Die technische Analyse zur Untersuchung von Edelmetallpreisen ist eines der Werkzeuge, die uns helfen können, all die kürzlich erlebte Volatilität aus der richtigen Perspektive zu betrachten. Viele Tages-Schlusskurse im Kontext zu betrachten bietet einen wertvollen Einblick in die Wahrscheinlichkeiten für die zukünftige Entwicklung.
Technische Analysen werden oft misstrauisch betrachtet, aber sie haben viele Vorteile. Charts bieten zum Beispiel einen Blick auf Trends, die durch die Betrachtung einzelner Handelstage oft nicht deutlich werden. Marktpreise sind das Gesamtresultat aller Käufe und Verkäufe einer Anlageklasse, unabhängig von den Motiven für diese Transaktionen. Theoretisch gesehen reflektiert ein Preischart also alle verfügbaren Informationen.
Auch wenn Sie selbst nichts von technischen Analysen halten müssen Sie bedenken, dass der Großteil der Trader glaubt, diese wären sinnvoll und nützlich. In den Finanzmärkten wird ein weit verbreiteter Glaube oft zur Realität. Wenn ein bedeutend großer Teil der Anleger in einer bestimmten Anlageklasse glaubt, dass ein bestimmtes Niveau eines Charts wichtig ist und entsprechend investiert oder Kapital aus dieser Anlage abzieht, kommt es zu einer Art selbst erfüllenden Prophezeiung.
Um einen etwas skurrilen Vergleich zu verwenden könnte man sagen, es ist nicht relevant ob Sie den Glauben eines Selbstmord-Attentäters teilen, wenn er Sie tötet. Ihr eigener Glaube ist irrelevant. Wenn er bereit ist, seiner Überzeugung entsprechend zu handeln und dieses Handeln sich auf Sie auswirkt, sollten Sie sich besser mit seinen Überzeugungen vertraut machen. Technische Analysen sind ähnlich. Wenn viele Marktteilnehmer an Trendlinien glauben und deren Trades die Preise und Kurse Ihrer eigenen Trades beeinflussen, müssen Sie die Entwicklung der Charts beachten.
Daher bieten diese technischen Charts über Gold, Silber und den HUI wertvolle Einblicke für alle Trader. All diese Charts umfassen den gesamten aktuellen Aufschwung, beginnend von einem Monat vor dem Start dieser Aufschwünge bis heute. Preise, Durchschnittslinien und Standardabweichungsbänder sind auf der rechten Achse eingetragen. Die relativen Preise, also die Preise als ein Vielfaches der jeweiligen 200-Tages-Linie, sind auf der linken Achse in Rot eingetragen.
Gold steuert den gesamten Edelmetall-Bereich und ist der Schlüssel zu Allem. Letztendlich folgen die Goldaktien und sogar Silber und Silberaktien dem Goldpreis. Im Grunde sind diese abhängig von der Marktstimmung für Gold und verstärken die Volatilität von Gold selbst. Wenn Gold steigt, werden Silber und die Edelmetall-Aktien diesem Anstieg früher oder später folgen. Wenn Gold schwächer wird, spiegeln Silber und die Edelmetall-Aktien dieses Verhalten üblicherweise sofort wider. Beginnen wir also mit Gold.
Gold erreichte Mitte August genau bei seiner 200-Tages-Linie ein Tief. Dann begann es in dem markanten, oben eingezeichneten Aufwärtstrend stark zu steigen. Innerhalb dieses Trendkanals erreichte es bis Ende Februar immer wieder höhere Tiefs und höhere Hochs. Danach brach es auf dem Weg zu einem neuen Allzeit-Hoch über seine obere Widerstandslinie aus und bis Mitte März war Gold um beeindruckende 54% in nur 7 Monaten gestiegen!
Das war eine aufregende Zeit für Edelmetall-Trader, da Gold zum allerersten Mal knapp über 1000 $ schloss. Kurz darauf begann sein Preis allerdings einzubrechen. In nur 3 Handelstagen fiel Gold um 9,3% zurück! Der Einbruch prallte zuerst an seiner Unterstützungslinie des Aufwärtstrends ab, aber am 1. April folgte ein neuerlicher Einbruch des Goldpreises. Allein an diesem Tag verlor Gold 3,8% und verzeichnete damit seinen größten Tagesverlust in fast zwei Jahren. Diese starken Rückschläge haben der Marktstimmung beträchtlich geschadet.
Der 3-Tages-Einbruch, der am 20. März endete, drückte Gold unter seine 50-Tages-Linie. Das auslösende Ereignis war dabei die Zinssenkung durch die Fed, die geringer als erwartet ausfiel. In der April-Ausgabe unseres Zeal-Intelligence-Newsletters wird dieses Ereignis im Detail diskutiert. Danach drückte der nächste starke Einbruch vom 1. April den Goldpreis unter die Unterstützungslinie seines Aufwärtstrends. Diese beiden ominösen technischen Entwicklungen haben zusammen viele Trader zu dem Schluss geführt, dass dieser Gold-Aufschwung beendet sein muss.