Weiche Rohstoffe: Getreide

Letztendlich werden in den Vereinigten Staaten hauptsächlich Mais, Weizen und Sojabohnen angebaut und die meisten US-Händler konzentrieren sich auf diese weichen Rohstoffe. Deshalb werde ich mein Hauptaugenmerk auf jene Rohstoffe legen. Auch wenn Reis in der Welt sehr beliebt ist, wird die Produktion oder der Konsum in den USA nicht vergrößert. Und da die Menschen ihre Ernährung immer protein- und nährstoffreicher gestalten, ist die Nachfrage nach Weizen größer als die nach Reis.

Die erste Grafik zeigt, warum die ganze Spannung auf den neuen Hauptgetreidearten wie Mais, Weizen und Sojabohnen liegt und stellt ihren spektakulären Verlauf dar. In dieser Grafik wird nur ein geringer Zeitraum dargestellt, weshalb die historische Wichtigkeit dieser Ausbrüche nicht erfasst ist. Neben einigen wesentlichen Analysen ist es wichtig, Grafiken zu betrachten, die einen langen Zeitraum erfassen, um die heutigen Höchstkurse historisch zu vergleichen.

In den Langzeitgrafiken ist ersichtlich, dass die Handelsspanne von Getreide ein Großteil der letzten vier Jahrzehnte durch Seitwärtstendenzen bestimmt ist. Gelegentlich erholte sich der Markt und die Preise stiegen, jedoch sank die Tendenz schnell wieder.

Aber was wir in den letzten Jahren erkennen können, sind wesentliche Ausbrüche aus diesen Tendenzen. Ist es vorstellbar, dass diese jahrzehntelangen Trends für immer gebrochen sind? Befinden wir uns in einer neuen Ära der weichen Rohstoffe? Und welche Auswirkungen werden weiter steigende Getreidepreise auf die Börsen haben?

Lassen Sie uns zuerst die Getreidesorte Mais betrachten, da hier in den letzten Wochen der Schwerpunkt der Getreidebranche lag. Da die Vereinigten Staaten der größte Maisproduzent und -konsument der Welt sind, hat das letzte große Hochwasser im Corn Belt im Landesinneren dem bereits angespannten Markt geschadet.

Derartige klimabedingte Schwierigkeiten bestimmen gemeinsam mit einer Vielzahl von anderen Faktoren den Maispreis, der momentan nahezu parabolisch verläuft. Bisher ist der Maispreis im Jahr 2008 um über 60% gestiegen und hat seine Rekordhöchstkurse bereits allemal übertroffen.

Der Einsatz von Mais zur Herstellung des Biokraftstoffes Ethanol trägt bedeutend zum steigenden Maispreis bei, denn wichtigster Ausgangsstoff zur Ethanolproduktion ist Getreide. Hinzu kommt, dass die Ethanolproduktion in den Vereinigten Staaten in die Höhe geschossen ist. Dieses Produktionswachstum ist zum Teil den wirtschaftlichen Vorteilen von Ethanol zuzuschreiben, aber hauptsächlich den Gesetzesvorschriften, die die US-Regierung aufgestellt hat.

Der Energy Policy Act von 2005 und der Energy Independence and Security Act von 2007 sind Gesetze, die die Erweiterung der Biokraftstoffproduktion zur Ergänzung des Benzinverbrauchs beinhalten. Demzufolge wird der Fokus immer mehr, weg von Lebensmitteln und Futter, auf Ethanol gelegt. In der Tat hat sich der Maiseinsatz für die Ethanolherstellung laut dem USDA in den letzten 5 Jahren verdreifacht und der Biokraftstoffwahn nimmt nun schon ein Viertel der gesamten Maisproduktion ein!

Eine Besserung der Lage ist nicht in Sicht. Das Ausmaß der Ethanolproduktion aus Mais wird sich ausgehend vom letzten Jahr bis zum Jahr 2022 fast noch einmal verdreifachen. Nach den Erwartungen des USDA wird 2010 ein Drittel der Maisernte für die Biokraftstoffproduktion verwendet werden und dieser Trend wird noch weiter steigen. Trotz dieser Zukunftsperspektiven wird der Biokraftstoffverbrauch immer noch weniger als 10% des Benzinverbrauchs der Vereinigten Staaten sein.

Durch die Ethanolproduktion verschärft sich die Lage auf dem Maismarkt. Es ist offensichtlich, dass sich der Einfluss des Biokraftstoffes ebenfalls in hohem Maße auf die Grundlagen der anderen Getreidearten überträgt. Im Endeffekt wird auch die US-Regierung einsehen, dass ihre kommunistischähnlichen Gesetzesvorschriften geradewegs zum Ansteigen der Lebensmittelpreise beitragen.

Das ist nicht nur schädigend für die amerikanische Wirtschaft, sondern auch für die globale Wirtschaft. Wenn die Regierung denkt, dass die Menschen über die hohen Kosten für eine Tankfüllung verärgert sind, soll sie erst einmal das Gejammer und Zähneknirschen abwarten, wenn die Lebensmittelpreise die Schallmauer durchbrechen.

Wenn die Regierung irgendwann entscheiden würde, ihr Durcheinander in Ordnung zu bringen, würde ein zeitweiliges oder permanentes Außerkraftsetzen der Anordnungen für die Ethanolherstellung an den Getreidebörsen Wellen schlagen. Irrsinnige Aktionen des Kongresses der Vereinigten Staaten wie diese beweisen das mangelnde Verständnis der Politiker bezüglich Wirtschaft und der freien Märkte!

Im Grunde genommen sind dies lediglich einige der Gründe, die für den rasanten Getreidepreisanstieg verantwortlich sind und die hohen Getreidepreise weiter in die Höhe treiben werden. Wenn man sich allerdings die folgende Grafik betrachtet, kommt die Frage auf, ob sich die Geschichte wiederholt und sich die Maispreise in einem Seitwärtsmuster bewegen werden?