In dieser Rubrik werden tägliche Marktkommentare & -berichte aufgenommen, die die Trends an den internationalen Edelmetall- und Rohstoffmärkten kommentieren und sie versuchen zu interpretieren.
Händlerberichte über die Angebots-/Nachfragesituation an der physischen Edelmetallfront (in Form von Münzen und Barren) und diverse Trendsysteme für die Rohstoffmärkte ergänzen diese Übersicht.
Produzentenpreise erhöhen sich im Mai um 33,6% und verzeichnen den stärksten Anstieg seit dem Beginn der Erhebungen 1949. Silber stabilisiert sich. Platin gibt leicht nach. Palladium verbessert sich. Die Basismetalle verlieren etwa 2%. Der Ölpreis fällt. Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0% oder 2,6 auf 120,3 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Yamana 2,3 [...]
Die Zinsdebatte spitzt sich derzeit in den USA zu. Gestern meldeten sich drei Schwergewichte der Fed zu Wort. Die Verbalakrobatik erinnert in Teilen an die frühe Phase meiner Karriere als der damalige Chef der US-Notenbank Volcker mit einer rigorosen Zinserhöhungspolitik die seinerzeitige Inflation in den Griff bekam. Anzumerken ist, dass die Komplexitäten der Weltwirtschaft in [...]
Die Inflation wird hoch bleiben und die Wirtschaft dennoch in eine Rezession abrutschen. Sicherlich wird die Rezession den Preisauftrieb etwas einbremsen, doch normalerweise würden Preise in einer Rezession fallen. Die Vorstellung, Notenbanker in ihrem Frankfurter Elfenbeinturm könnten die Wirtschaft besser lenken als 7 Milliarden Menschen in einem freien Markt, ist absurd. Die [...]
Fed erhöht den Leitzins um 0,75 auf 1,50%. Rendite der 10-jährigen deutschen Staatsanleihen erreicht mit 1,93% den höchsten Stand seit 8 Jahren. Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.848 auf 1.840 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.842 $/oz um 5 $/oz unter dem Niveau vom [...]
Die extreme Mangelteuerung durch Kampfhandlungen, Handelsabbruch, Lockdowns, Energieembargopreiswirkungen, Weizenhandelsstörung, Futtermittelversorgungsstörung ... geht unvermindert weiter. Der Versuch der US-Zentralbank, das Geldvolumen so lange zu schrumpfen, bis es der verringerten Gütermenge entspricht, hat auf den Weg in eine Rezession geführt. US-Retail Sales -0,3% vs [...]
Gazprom sieht keine Lösung für die Lieferstörungen via Nord Stream 1. Laut Gazprom - und Siemens - fehlten zur Reparatur der Gas-Kompressoren Ersatzteile, die von Kanada wegen der Sanktionen nicht geliefert werden könnten. Bundeswirtschaftsminister Habeck hat diesen Schritt als rein politisch motiviert bezeichnet. Kommentar: Herr Habeck liegt richtig. Es ist politisch [...]
Die Ankündigung einer außerordentlichen Sitzung gestern früh klang verheißungsvoll. Klänge können täuschen. Sie haben getäuscht. Werfen wir einen Blick auf die getroffenen Entscheidungen: Die EZB will bei der Wiederanlage der Gelder aus Anleihefälligkeiten des PEPP-Programms die höher verschuldeten Ländern zu Lasten der geringer verschuldeten Länder stärker alimentieren [...]
Vor diesem Hintergrund ist es nicht erstaunlich, dass die EZB heute früh eine außerordentliche Sitzung des EZB-Rats anberaumt hat. Es heißt, es gehe darum, die Folgen der jüngsten Verkaufswelle am Anleihenmarkt zu erörtern. In der Tat war der jüngste Renditeanstieg beispielsweise der Bundesanleihe mit 10 Jahren Laufzeit extrem dynamisch. Die Rendite zog in den letzten drei [...]
Kurzfristig dürfte Platin bis an die Unterstützungszone um 901 USD durchgereicht werden und dort eine kleine Gegenbewegung starten, die durchaus wieder an die 948-USD-Marke führen könnte. Allerdings steht im Anschluss ein Bruch der Supportzone zu befürchten, der zunächst zu einem Abverkauf bis 865 und 850 USD führen dürfte. Sollte dort keine Stabilisierung eintreten, könnte [...]
Die Kaufkraft des Euros befindet sich im Niedergang und man sollte nicht warten, um sein Vermögen noch in Sicherheit zu bringen, denn die richtige Krise beginnt erst mit steigenden Zinsen und endet mit Zinsen im zweistelligen Bereich oberhalb der Inflationsrate. Der Weg bis dahin wird noch lang und schmerzhaft, wobei all jene die Fiat-Währungen, Schuldpapiere oder Aktien [...]
Bitcoin verliert innerhalb von 5 Handelstagen über 25% auf unter 22.000 $. Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festeren Dollar nach. Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der [...]
Die Korrektur der Abwärtsbewegung an den Aktienmärkten im Rahmen des Bärenmarktes fiel kurz aus. Risikoaversion nahm schnell zu. Die Dax-Börsenampel verlässt die Gelbphase und taucht erneut in die Rotphase ein. Das hat mehrere Gründe. Das Thema Eskalation in der Ukraine-Krise dominiert. So diskutiert Polen beispielsweise die Stationierung von US-Atomwaffen. Die [...]
