Gold peilt 430 $/oz-Marke an
12.04.2005 | Martin Siegel
Der Goldpreis konnte im gestrigen europäischen Handel bereits von 427 auf 429 $/oz zulegen und notierte im anschließenden New Yorker Handel in der Spanne zwischen 428 und 429 $/oz. Heute morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong über die Marke von 429 $/oz ansteigen und greift die 430 $/oz-Marke an. Damit notiert der Goldpreis um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Vor allem die freundlichen Basismetallpreise und der schwächere Dollar können für die positive Entwicklung des Goldpreises verantwortlich gemacht werden. Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis weiterhin in einer extrem kleinen Handelsspanne seitwärts (aktueller Preis 10.628 Euro/kg, Vortag 10.626 Euro/kg). Bitte beachten Sie längerfristig die entscheidende Widerstandsmarke von 11.300 Euro/kg. Der Silberpreis zeigt sich gegenüber dem Goldpreis fest und kann über die 7,20 $/oz-Marke zulegen. Die Basismetallpreise entwickeln sich freundlich, wobei Kupfer immer wieder neue 16-Jahreshöchststände erreicht. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit vernachlässigt wobei vor allem kleinere Werte unter Druck stehen. Insgesamt deutet sich kurzfristig eine weitere Verbesserung des Gesamtmarktes an.Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt (aktueller Preis 7,24 $/oz, Vortag 7,14 $/oz). Ein Anstieg des Goldpreises in Richtung 480 $/oz erscheint ohne massive Eingriffe der Zentralbanken noch im Jahresverlauf 2005 möglich.
Mit dem Anstieg des Goldpreises über die 425 $/oz-Marke hat sich die Wahrscheinlichkeit wieder verringert (aktuelle Wahrscheinlichkeit 30:70), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei 415 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/04).
Trotz der massiven Bemühungen der Bundesregierung und der Unterstützung durch den Bundesbankpräsidenten Axel Weber, Goldverkäufe der Bundesbank durchzudrücken, weigert sich die Bundesbank aus grundsätzlichen Überlegungen, die Option auf die Goldverkäufe von jährlich 120 t auszuüben. Die Verkaufsquote der Bundesbank wird nun von anderen Zentralbanken übernommen. Am 20.12.04 wurde unsere Vermutung bestätigt, daß Frankreich bereits Ende 2004 massive Goldverkäufe vorgenommen hat (vgl. "Goldmarkt", Ausgabe 23/04). Der Preisrückgang zum Jahresbeginn 2005 deutet darauf hin, daß die Zentralbanken Frankreichs, der Schweiz und der Niederlande als Verkäufer aufgetreten sind. Am 31.03.05 wurde bekannt, daß die EZB zum Jahresbeginn 47 t Gold abgegeben hat. In den letzten Wochen gab es vor allem auf Druck der Bank of England und sich dahinter verbergenden Interessengruppen, Bestrebungen, das IWF-Gold zu verkaufen.
Ein Qualitätsmerkmal der aktuellen Regierung und der EZB sind Goldverkäufe und das Drängen zu Goldverkäufen bei einem steigenden Goldpreis und das Festhalten an verfallenden Dollarpositionen, die im letzten Jahr zu massiven Verlusten bei der EZB und der Bundesbank geführt haben. Und dies trotz der guten Perspektiven für den Goldpreis und der schlechten Erfahrungen der Zentralbanken mit Goldverkäufen in den letzten Jahren.
Mit dem massiven Abbau der Goldreserven der Zentralbanken und der unlösbaren Krise im Weltfinanzsystem bleibt der langfristige Ausblick unverändert positiv.
Der nordamerikanische xau-Goldminenindex gab gegen den Aufwärtstrend des Goldpreises erneut um 0,6% oder 0,5 auf 92,4 Punkte nach. Bei den Standardwerten fielen Kinross um 2,3% und Placer Dome um 1,9%. Goldcorp kann um 1,2% zulegen. Bei den kleineren Werten brach Cambior um weitere 6,1% (Vortag -4,8%) ein und bestätigt die schlechte Stimmung der Kleinanleger, die teilweise zu Ausverkaufskursen in diesem Segment führt. Claude fielen um 4,4% und Rio Narcea um 3,7%. Gegen den Trend erholten sich Gammon Lake nach einer positiven Brokerstudie um 7,5% (Vortag +10,3%), Queenstake um 6,3% und Apollo um 4,2%.
Die südafrikanischen Werte zeigten sich im New Yorker Handel ruhig. DRD Gold gab 1,2% ab.
Die australischen Goldminen zeigten sich heute morgen erneut bei einer großen Schwankungsbreite nachgebend. Bei den Produzenten brach Giants Reef nach enttäuschenden Bohrergebnissen um 35,0% ein. Perseverance gaben 7,3%, Dragon 4,9% und Agincourt 3,9% ab. Gegen den Trend konnte St Barbara um weitere 15,8% auf 0,11 A$ zulegen (vgl. Kaufempfehlung vom 30.03.05 bei 0,082 A$). Bei den Explorationswerten verloren Range und Bullion 7,7%, Midas 5,0%, Sipa und Tanami 4,4%, Citigold 4,2% und Gindalbie 4,1%. Gateway konnten um 9,1%, Macmin 4,4% und Metex 4,2% zulegen. Bei den Basismetallwerten verbesserten sich Cons Minerals um 3,0% und Minara um 2,9%. CBH Resources gab um 4,8% nach.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Giants Reef meldet enttäuschende Explorationsergebnisse und kündigt eine Umstellung der Produktion an, die zu geringeren Einnahmen führen wird. Wegen der hohen Kreditbelastung zeichnet sich eine problematische Entwicklung ab. Wir ziehen unsere Kaufempfehlung zurück und stufen Giants Reef als Halteposition ein. Verkäufe auf dem aktuellen Niveau halten wir nicht für gerechtfertigt.
© Martin Siegel
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