Ein Jahrzehnt Vermögensverwaltung im Gold- und Rohstoffsektor
05.01.2010 | Dr. Uwe Bergold
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Alle die hier aufgeführten Renditen sind nachweislich dokumentiert und erwirtschaftet worden. Jedoch wurden bei der Berechnung die jeweiligen Transaktionskosten nicht berücksichtigt. 
Abb. 6: Kumulierte Jahrzehnt-Rendite der GR-Portfolioanteile vs. DAX von 2000 bis 2010
Abb. 7: Kumulierte Jahrzehnt-Rendite der GR–Vermögensverwaltung vs. DAX von 2000 bis 2010
Beginnend im Jahr 2000 generierten wir mit unserem Vermögensberatungs(VB)-Strategiedepot im ersten Jahr der Dekade eine Rendite von +39,3% (noch am Standardaktienmarkt tätig). Nach unserem Strategiewechsel im Jahr 2000 empfahlen wir dann ab März 2001 zu 30 Prozent in Edelmetalle (15% in Gold und 15% in Silber) und den Rest 70% in Gold-/Rohstoffaktien, kombiniert mit Geldmarktpapieren zur Risikosteuerung, zu investieren. Daraufhin stieg unser Gesamtgewinn im Jahr 2001, mit 70% VB-Strategiedepot (+3,1%) und 15% Gold (+5,7%) und 15% Silber (+4,3%) auf +44,4%.
Im Jahr 2002 begannen wir mit unserer Vermögensverwaltung, aufgeteilt in VV-Ertrag, VV-Wachstum und VV-Chance. Weiterhin empfahlen wir und empfehlen bis heute, neben den Rohstoffaktien und Geldmarktpapieren, zu 30% in Edelmetalle (halbiert in Gold und Silber) zu investieren. Somit wuchs unsere Gesamtrendite im Jahr 2002 mit 70% Vermögensverwaltungsanteil zu je 1/3 VV-Ertrag (+6,2%), 1/3 VV-Wachstum (+10,1%) und 1/3 VV-Chance (+11,3%), kombiniert mit 15% Gold (+5,8%) und 15% Silber (-12,4%) auf +52,2%. Die Vermögensverwaltung, kombiniert mit dem 30% Edelmetallanteil, lief bis zum 31.12.2006.
Am Ende des Jahres 2003 stand unser VV-Portfolio bei +69,9% (VV-Ertrag +9,8%, VV-Wachstum +14,9%, VV-Chance +20,7%, Gold +0,0% und Silber +6,5%), am Ende von 2004 bei +71,2% (VV-Ertrag +1,2%, VV-Wachstum +0,2%, VV-Chance +0,3%, Gold -3,0% und Silber +5,5%), am Ende 2005 bei +116,9% (VV-Ertrag +12,2%, VV-Wachstum +21,0%, VV-Chance +27,0%, Gold +34,9% und Silber +49,2%) und am Ende der Vermögensverwaltung 2006 bei +140,73% (VV-Ertrag +4,8%, VV-Wachstum +6,6%, VV-Chance +8,6%, Gold +11,1% und Silber +31,2%).
Unser Investmentfonds NOAH-Mix OP (Investment ab 2.500 EUR möglich) wurde bereits im Oktober 2003, als Alternative zu unserer Vermögensverwaltung (Investment war erst ab 250.000 EUR möglich), emittiert. Da er im Durchschnitt unsere damalige Vermögensverwaltung nach bildete und sich in der Zeit von seiner Erstnotiz bis zum Ende unserer Vermögensverwaltung besser entwickelte, lassen wir ihn bis zum 31.12.2006 in unserer Berechnung außen vor. Somit stellen wir uns zwar rechnerisch schlechter als mit der Einbeziehung des NOAH-Mix OP, jedoch kompensieren wir damit zumindest einen Teil der nicht berücksichtigten Transaktionskosten.