Goldaktien: Neue Rekordhöchstwerte

Vergangene Woche erreicht der HUI, das Aushängeschild des Goldaktiensektors, neue Rekordhöchstwerte. Während all diejenigen, die ihr Kapital in diesen Sektor angelegt hatten, sich glücklich schätzen konnten, sorgen neue historische Höchstwerte oft auch für Angst bei denjenigen, die nicht in diesen Sektor investieren. Viele Investoren fragen sich also, ob dem Goldaktiensektor eine baldige Korrektur bevorsteht.

Angesichts des momentanen säkularen Goldaktienbullenmarktes lautet die Antwort: Nein. Die gleichen Bedingungen wie für diese neuen HUI-Rekordwerte haben bereits in der Vergangenheit zu großen Anstiegen geführt. Wenn sich der momentane Aufschwung wie seine Vorgänger durchsetzen kann, hat der Goldaktiensektor noch einen langen Weg vor sich, bis eine Korrektur nötig ist.

Da viele Mainstream-Investoren den Goldaktiensektor gerade erst entdecken, denken viele von ihnen, dass der Bullenmarkt relativ neu ist. Das entspricht jedoch nicht der Wahrheit. Der HUI war im November 2000 am Boden und lag bei 36. Vergangenen Mittwoch war er seit jenen stolprigen Anfängen um unglaubliche 1375 Prozent gestiegen! Im Vergleich dazu verlor der S & P 500 in derselben Zeit 16 Prozent seines Wertes. Der Goldaktiensektor hat sich im vergangenen Jahrzehnt als einer der erfolgreichsten Sektoren überhaupt herausgestellt.

Zehn Jahre sind eine lange Zeit, egal, ob für die Entwicklung eines Kindes oder die Finanzmärkte: Über einen solch langen Zeitraum treten bestimmte Muster und Tendenzen auf, die für eine erfolgreiche Investition im Goldaktiensektor von Vorteil sein können. In unserem beliebten, monatlichen Zeal Intelligence Newsletter beschreiben wir seit unseren ersten Schritten auf diesem Gebiet im März 2001, wie wir in Goldaktien investieren. Nahezu 100 Goldaktiengeschäfte später liegt allein der jährliche Goldaktiengewinn des ZIs (alle Verluste eingeschlossen) bei +58,8 Prozent.

Eines der HUI-Merkmale, das uns half, im vergangenen Jahrzehnt haushohe Gewinne zu erzielen, ist seine Konsolidierungs-Anstiegs-Tendenz. Für gewöhnlich steigen die Goldaktienpreise im Rahmen erfolgversprechender Aufschwünge und bringen Investoren und Spekulanten hohe Gewinne ein. Gigantische Aufschwünge überfordern jedoch den gesamten Sektor. Im Anschluss an Aufschwünge müssen sich Goldaktienpreise zuerst seitwärts bewegen und sich ein oder zwei Jahre lang konsolidieren, damit die Händler Zeit haben, sich an die neuen Preisniveaus zu gewöhnen.

Neue HUI-Rekordhöchstwerte ergeben sich zu bestimmten Zeitpunkten innerhalb dieser Konsolidierungs-Anstiegs-Zyklen. Zunächst einmal im Laufe eines Anstiegs (innerhalb eines großen Aufschwunges), außerdem nach einer hohen Konsolidierung. Wenn Rekordhöchstwerte am Ende von Anstiegen vorkommen, ist das auf jeden Fall ein Zeichen für einen bevorstehenden Höchstwert, den Händler nicht ignorieren sollten. Wenn sie jedoch am Ende von Konsolidierungen vorkommen, sind sie der Vorbote für große neue Aufschwünge. Glücklicherweise fallen die Rekordhöchstwerte der vergangenen Woche in die letzte Kategorie.

Eine gute Chart sagt jedoch mehr als tausend Worte. Die erste Chart zeigt den HUI (in Blau) und einige wichtige Verlaufsmerkmale im Verhältnis zum Goldkurs (in Rot). Die Konsolidierungs-Anstiegs-Tendenz, die unglaublich aussagekräftig für Investoren ist, wird in dieser Chart klar und deutlich. Und zufällig erleben wir gerade die höchste und längste Konsolidierung des gesamten Bullenmarktes.