Silber - Halten die 32 USD?
24.01.2013 | Markus Blaschzok
Der Euro konsolidiert auch diese Woche wieder in einer Handelsspanne zwischen 1,34 USD und 1,33 USD in einer Konsolidierungsformation. Dies hatten wir so in den letzten Marktkommentaren prognostiziert. Silber war die gesamte Woche über stark im Vergleich zum US-Dollar und zum Gold, das unterhalb der 1.700 USD auf der Stelle trat. Gestern erreichte der Silberpreis in der Spitze 32,50 USD, was einem bisherigen Wochenplus von 60 US-Cent entsprach. Nachdem dieses Hoch gestern nach dreimaligem Anlauf nicht genommen werden konnte und Gold gestern Nachmittag bereits zur Schwäche neigte und unter die Unterstützung von 1.690 USD fiel, gab der Silberpreis im asiatischen Handel auch nach und fiel um 40 US-Cent auf bis 31,85 USD.
Kann der Silberpreis heute im Tagesverlauf, insbesondere mit der Eröffnung der COMEX, die Marke von 32 USD bestätigen und sich darüber stabilisieren, dann sollte das gestrige Tageshoch schnell wieder erreicht werden, auf dem Weg zur nächsten Widerstandsmarke bei 33,50 USD. Damit dies gelingt, sollte sich auch Gold über 1.680 USD stabilisieren und wieder ansteigen. Im langfristigen Chart von Silber ist ersichtlich, dass es sich dann nur um einen Pull Back an das Ausbruchsniveau handelte.
Gelingt die Stabilisierung hingegen nicht, so droht ein Rücksetzer bis auf mindestens 31 USD. Im Bereich von 30 USD - 31 USD sollte dann aber genügend Kaufdruck vorhanden sein, um einen weiteren Anlauf zum Sprung über die kurzfristige Abwärtstrendlinie zu nehmen. Die extreme Stärke von Silber zu Gold in den letzten Tagen ist sehr bullisch, sodass wir guter Hoffnung sind, dass es sich nur um einen Pull Back handelt. Es gibt seit einigen Tagen Gerüchte, wonach es Engpässe an physischer Ware auf dem aktuell niedrigen Preisniveau geben soll, was die relative Stärke von Silber erklären würde. In diesem Monat stieg die Investmentnachfrage stark an, was man gut an den enormen ETF- und Münzkäufen sah. Wenn es wirklich einen Engpass gibt, könnte einweiterer Anstieg in den nächsten Tagen möglich sein.
Trader am Terminmarkt, die bei spätestens 30 USD im Silber long gingen, können bei 32 USD einen Teil der Positionen glattstellen und bei einer Stabilisierung über 32 USD wieder long in den Markt gehen. Mittelfristige Investoren, die bei 30 USD in den Markt sind, sollten den Stop Loss auf ihren Einstiegskurs setzen und abwarten, wie sich der Markt entwickelt, da die 33,50 USD kurzfristig möglich erscheinen. Je nachdem wie stark die Nachfrage dann ist, könnte der Preis sogar noch einen Dollar höher gehen, bevor eine Konsolidierung oder Korrektur ansteht.
Commitments of Traders
Bei den Positionierungen der verschiedenen Händlergruppen hat sich zur Vorwoche kaum etwas verändert. Gold hatte in den letzten Wochen wieder ein überaus bullisches Niveau erreicht und das Open Interest dümpelt immer noch auf niedrigem Niveau dahin, was zeigt, dass die neue Trendphase bisher noch nicht gestartet hat. Beim Silber, dessen hohe Positionierung sich in den letzten Wochen auch etwas erholt hatte, nahmen die spekulativen Positionen zur Vorwoche nur minimal um 1,86% zu.
Dass der Preis aber um 3,26% zulegen konnte, obwohl kein spekulatives Kapital daran beteiligt war, zeigt eine fundamentale Stärke, die auf weitere Kursanstiege in den nächsten Wochen hoffen lässt. Die Anstiege bei Palladium und Platin gingen einher mit extremer spekulativer Beteiligung in den letzten Wochen. Auch wenn Platin und Palladium gut liefen, so würden wir an den Widerstandsmarken eher einen Short-Entry versuchen, als bei diesen spekulativen Extrempositionen noch long zu gehen. Der Euro hat nach den Daten der CFTC noch Raum nach oben und Rohöl kurzfristig noch etwas bis ca. 100 USD.
© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
www.markus-blaschzok.de
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