Neuer bedeutender Anstieg der Goldaktien

Trotz des anhaltenden künstlichen Anschwellens der allgemeinen Aktien durch die Fed, ist der extreme Überverkaufsdruck beim GLD in diesem Jahr verschwunden. Seine Bestände haben sich stabilisiert und so hat es auch der Goldpreis. Obwohl sich Gold alles in allem 2014 erholt hat, ist es sicher nicht höher geflogen. Dennoch kehren Investoren und Spekulanten zu Gold zurück. Sie wetten auf die super-extrem-wahrscheinliche Mittelwertrückkehr nach oben bei den Edelmetallen.

Die daraus folgenden, starken Goldaktienkäufe in diesem Jahr haben die technischen Grundlagen der Goldaktien radikal verbessert. Und je besser diese aussehen, umso mehr Investoren werden vom Sektor angezogen. Diese nächste Grafik betrachtet die Kursentwicklung des führenden Goldaktien-ETF, des GDX. Das ist ein fantastischer Vergleichsparameter von Goldaktien, der den HUI direkt nachverfolgt und direkt handelbar ist. Die aktuellen technischen Grundlagen der Goldaktien sehen so bullisch aus wie seit Jahren nicht mehr.



Goldaktien sind heute noch so unbeliebt, weil sie Anfang 2013 in einem von Gold ausgelösten Abwärtstrend quasi im freien Fall abstürzten. Zuerst der panikartige Absturz von Gold im letzten April und dann fing Ben Bernanke im Juni an, davon zu reden, dass die Fed ihre QE3-Anleihemonetisierung verlangsamen würde, was Gold und damit die Goldaktien tiefer zwang. Dieser Sektor testete im letzten Sommer die Aktienpaniktiefen von 2008 an, bei denen es sich um die extremste Episode von Marktangst unseres Lebens handelte!

Zu dieser Zeit häuften sich unheilvolle Vorhersagen, dass die Goldaktien auf ewig tiefer sinken. Der Pessimismus in Hinsicht auf diesen Sektor war weitverbreitet und extrem. Doch anstatt tiefer zu fallen, stabilisierten sich die Goldaktien. Sie haben das ganze Jahr seit diesem Zeitpunkt in einer basisbildenden Konsolidierungszone verbracht. Nachdem sie im letzten Dezember ihre Sommertiefen im Prinzip erneut antesteten, fließt endlich wieder Kapital in diesen zum Sterben zurückgelassenen Sektor.

Die Goldaktien haben also 2014 tatsächlich einen bedeutenden neuen Aufwärtstrend zu verzeichnen. Und das wurde ausgelöst durch schrittweise und nachhaltige Käufe. Das ist wesentlich nachhaltiger und gesünder, als die steilen Short-Eindeckungsanstiege vom letzten Sommer, die schnell ausbrannten. Der diesjährige Aufwärtstrend der Goldaktien ist gut ausgearbeitet, mit höheren Tiefs und höheren Hochs. Das hat die erste Vorhut technischer Trader zu Goldaktien gelockt, ein bullisches Zeichen.

Im März ließen die Goldaktien das bemerkenswerte Kaufsignal eines Goldenen Kreuzes aufleuchten, als die 50-Tageslinie des GDX zurück über den 200-Tagesdurchschnitt nach oben brach. Goldene Kreuze signalisieren normalerweise bedeutende Trendwenden, die ersten Tage eines großen, neuen Anstiegs. Das stimmt auch für den Fall, dass die 50-Tageslinie anschließend eine Weile um den 200-Tagesdurchschnitt driftet, was ein gegenteiliges Todeskreuz auslöst. Doch dies ist nur von kurzer Dauer, da ein weiteres, bestärkendes Goldenes Kreuz bald eintrifft.

Der führende Goldaktien-ETF GDX brach im Juni deutlich über seine 200-Tageslinie und hat trotz der innewohnenden Sommerschwäche von Gold nicht zurück geschaut. Und es nähern sich schnell einige weitere kritische Ausbrüche, welche viele neue Investoren und Spekulanten anziehen werden. Der GDX steht kurz davor, über seinen oberen Widerstand zwischen 28 $ und 29 $ auszubrechen und über seine einjährige basisbildende Konsolidierungszone von 30 $.

Es verwundert nicht, dass kluge Trader diese extrem bullischen technischen Grundlagen von Goldaktien wirklich mögen. Die Goldaktien haben schon lange nicht mehr einen so langen Anstieg hingelegt, der zu diesem Zeitpunkt tatsächlich ein neuer Aufwärtstrend ist, seit ihrem jüngsten Allzeithoch vom September 2011! Die Performance dieses Sektors bislang in diesem Jahr unterscheidet sich deutlich von dem, was wir in den letzten paar Jahren erlebt haben. Daher werden Querdenker-Investoren und -Spekulanten, die früh und niedrig kaufen wollen, aufmerksam.

Während diese bullischen technischen Grundlagen der Goldaktien offenbaren, was wirklich passiert, erklären sie nicht, warum. Dafür müssen wir uns den fundamentalen Grundlagen widmen. Ein enormer Trade in Form einer Mittelwertrückkehr läuft gerade an bei den niedergeschlagenen Goldaktien. Ihre Kurse sind während der extremen Goldverkaufsanomalie 2013 viel zu tief gefallen relativ zum Preis des Metalls, das ihre Profite bestimmt. Und jetzt haben sie ihren langen Marsch zurück zur Normalität angetreten.

Diese nächste Grafik betrachtet die wichtigste Bewertungsmatrix für Goldaktien, das Verhältnis von Goldaktienkursen zum Goldpreis. Indem man den GDX als Stellvertreter für ersteres nimmt und den GLD für letzteres, offenbart das GDX-GLD-Verhältnis (GGR), wie es den Goldaktien ergeht im Vergleich zu dem, was ihre Profite bestimmt. Und die derzeit ablaufenden großen GGR-Veränderungen liefern eine fast felsenfeste Versicherung, dass das zurückkehrende Kapital tatsächlich einen neuen bedeutenden Goldaktienanstieg ausgelöst hat.