Nur Mut - die Sommerrally kommt
03.07.2015 | Florian Grummes
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Mit einem zähen, letztlich aber doch erfolgreichen Anstieg erholte sich der Global Silver Miners ETF (SIL) vom Tief Mitte März bei 7,74 US$ bis zum Hoch bei 9,86 US$ Mitte Mai deutlich um über 27%. Seither jedoch haben die Bären die Silberminenaktien wieder unter ihre Kontrolle gebracht und drückten den Preis für den Fond Anfang Juni bereits bis auf 8,66 US$. Die folgende Erholung endete schon unterhalb der schnell fallenden 200-Tagelinie (9,49 US$). Die letzten sieben Handelstage schlossen schließlich allesamt im Minus. Dabei wurde die 50-Tagelinie (9,03 US$) aufgegeben und gestern auch das untere Bollinger Band (8,67 US$) erreicht.Charttechnisch gibt es aktuell wenig Positives zu berichten. Einzig die potentielle Chance auf ein "Golden Cross" macht Hoffnung auf Besserung. Beim einem "Golden Cross" schneidet der kurzfristigere gleitende Durchschnitt (50-Tagelinie) den langfristigeren gleitenden Durchschnitt (200-Tagelinie) von unten. Sollten die Silberminenaktien in den nächsten drei Wochen nicht vollständig untergehen, stehen die Chancen für diesen "goldenen Schnitt" im Sommer recht günstig.
Die Folge wäre eine Trendumkehr verbunden mit einer Rally-Chance bis zum Januarhoch bei 11,19 US$. Die Indikatoren liefern allesamt eher neutrale Signale. Immerhin hielten sich die Silberminen im Juni doch deutlich besser als der Silberpreis selber. Möglicherweise antizipieren die Minenaktien damit ungeachtet des Rücksetzers bereits die Sommerrally ...
Zusammengefasst bleibe ich auf Sicht der kommenden Wochen bzw. bis Ende August optimistisch, denn sieben negative Handelstage in Folge markieren in der Regel das Ende einer Abwärtsbewegung. Unterhalb von 8,90 US$ (aktuell 8,68 US$) ist der ETF daher meiner Meinung nach weiterhin ein Kauf, welcher aber unbedingt mit dem genannten Stoppkurs bei 8,40 US$ versehen werden muss. Kursziele bleiben die 200-Tagelinie (9,49 US$) und das Januarhoch bei 11,19 US$.
CoT-Report:
Wie immer haben die professionellen Spieler den deutlichen Kursrückgang (von 17,77 US$ auf 15,51 US$) dazu genutzt ihre zuvor leerverkauften Positionen wieder einzudecken. Mit Stand vom Dienstag letzter Woche hielt diese Gruppe kumuliert "nur noch" 29.477 leerverkaufte Kontrakte auf den Silberfuture an der COMEX. Die Profis haben ihre Shortposition in den letzten vier Wochen also halbiert. Die aktuelle Zahl ist im längerfristigen Vergleich jedenfalls sehr positiv und sollte den Silberpreis in den kommenden Wochen stützen.
Für den Goldmarkt liefert dieser Analysebaustein derzeit hingegen lediglich ein neutrales Signal.
Sentiment:
Die derzeitige Stimmungslage unter den Edelmetallanlegern lässt sich wohl am besten mit Resignation umschreiben. Durch die Kursverluste der letzten Wochen liegen die Sentimentdaten für Silber nur noch ganz knapp oberhalb der exzessiven Pessimismuszone. Insgesamt eine günstige Ausgangsposition für eine Sommerrally.