Nur Mut - die Sommerrally kommt

Ganz extrem präsentieren sich die Sentimentdaten für den Platinmarkt. Die Stimmung ist nicht nur im Keller, sondern notiert auf dem tiefsten Stand seit 1998! Und auch die Lage am Terminmarkt gibt Grund für eine optimistische Erwartungshaltung. Die Profis haben hier ihre Leerverkäufe zuletzt deutlich reduziert. Insgesamt stehen die Chancen für eine Erholung bis an die fallende 50-Tagelinie (1.120,95 US$) sehr gut. Auch eine Erholung bis an die steil fallende 200-Tagelinie (1.194,11 US$) ist mittelfristig möglich. Das Gold/Platin-Ratio liegt aktuell bei 1,09. Platin ist auf dem aktuellen Niveau ein physischer Kauf.


3. Palladium



Der Palladiumpreis erlebte einen rabenschwarzen Monat Juni. Nach zwei gescheiterten Tests der 200-Tagelinie (779,83 US$) folgte in den letzten vier Wochen ein regelrechter Crash! Gestern wurde mit 665,20 US$ ein neues 2-Jahrestief erreicht. Damit stehen seit dem letzten Hoch Anfang Mai aktuell knapp 17% Verlust zu Buche.
Natürlich ist der Chart durch diesen Kursrutsch nun deutlich überverkauft.

Alle Indikatoren sind auf extremen Tiefstständen angelangt. Besonders negativ ist die Stochastik, welche seit Wochen mit beiden Signallinien unterhalb von 20 den Abwärtstrend festzurrt. Der "RSI" ist deutlich überverkauft. Beim "MACD" zeichnet sich noch keine Trendwende ab. Insgesamt ein sehr düsteres Bild. Der Abstand zur 200-Tagelinie (779,83 US$) ist aktuell mit 14,54% noch im Rahmen.

Natürlich wird es mittelfristig zu einer Erholung kommen. Diese dürfte es aber kaum über die ehemalige Unterstützungszone um 725,00 US$ schaffen. Immerhin kommt vom Terminmarkt erstmals seit langer Zeit ein vorsichtiges grünes Licht, denn die kommerziellen Händler haben ihre Leerverkäufe in den Crash hinein deutlich reduziert.
Zusammengefasst ist der Chart hochgradig bearish, weist aber erste Züge einer kurzfristigen Übertreibung auf.


4. Zusammenfassung & Konklusion



Die Verunsicherung im aktuellen Umfeld ist extrem hoch. Die Volatilität zog quer über alle Märkte gestern deutlich an. Das bullische Gap, mit welchem Gold und Silber auf die Dramatik in Athen reagierten, wurde bereits wieder geschlossen. Vor allem aber wirft die sich abzeichnende Trendwende am überhitzen chinesischen Aktienmarkt ihre Schatten voraus. Die industriell genutzten Edelmetalle Platin und Palladium sind deswegen wohl frühzeitig unter die Räder geraten. Aber auch Gold und Silber könnte eine chinesische Deflationswelle zumindest vorübergehend belasten.

Dennoch bin ich der Meinung, dass die Stimmung zu Unrecht völlig im Keller ist. Zwar ist die von mir seit langem erwartete finale Kapitulation bis heute nicht eingetreten, verpasst hat man bei Gold und Silber in den letzten Monaten allerdings auch nichts. Die Bären jedenfalls hatten genügend Matchbälle, die sie allesamt nicht genutzt haben. Die trendlose Seitwärtsphase wird daher in Bälde zu Ende gehen. Aktuell sehe ich eher die Chance für eine überraschende Sommerrally bei Gold und Silber.

Vor allem die Tatsache, dass die Silberminenaktien sieben Tage in Folge gefallen sind, spricht für eine direkt bevorstehende Trendumkehr. Da neben der ab jetzt extrem günstigen Saisonalität auch die Sentimentdaten für Gold und Platin sowie die CoT-Daten für Silber den Antizykliker in mir überzeugen, sehe ich im derzeitigen Umfeld eine gute Einstiegschance in die Minenaktien sowie in physisches Gold, Silber, Platin & Palladium. Silber darf allerdings nicht mehr deutlich unter 15,50 US$ fallen, sonst droht auch hier ein Crash.

Für Gold gilt analog, dass ein Tageschlusskurs unterhalb von 1.160,00 US$ - 1.170,00 US$ sehr bedenklich wäre. Bei den Kurszielen würde ich nicht all zu viel nach oben erwarten, aber 17,00 US$ für Silber und 1.235,00 US$ beim Gold sind bis Ende August denkbar.

Ich bin also auf Sicht der nächsten 2-3 Monate bullisch für die Edelmetalle, das übergeordnete Ende des Bärenmarktes mag ich aber noch nicht ausrufen.


© Florian Grummes
www.goldnewsletter.de

Quelle: pro aurum Silberedition vom 30.06.2015
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