Edelmetalle und Minen günstig wie nie
25.07.2015 | Markus Blaschzok
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Positionierung der spekulativen Anleger (Commitment of Traders)
Die Terminmarktdaten für Silber haben sich in den letzten 2 Monaten von sehr schlecht zu sehr gut stark bereinigt.
Silber neigt dazu mindestens einen Gleichlauf mit Gold zu haben oder sich oftmals sogar mit einem zweifachen Hebel in die gleiche Richtung wie Gold zu bewegen. Diesmal machte Silber mit einer großen Ausnahme genau das Gegenteil und verlor während des Gold-Crashs gerade einmal 30 US-Cent und ging sogar unverändert aus dem Handel. Diese relative Stärke ist sehr bullisch zu werten.
Noch ist der Abwärtstrend im Silber (rote Abwärtstrendlinie) intakt, doch sobald diese bricht, gibt es ein erstes Kaufsignal. Eine Prämisse für dieses Kaufsignal ist jedoch, dass sich die Terminmarktdaten in dieser Woche noch einmal verbessert haben, was wir jedoch erst in einer Woche in dem neuen Report sehen werden.
Silber in US-Dollar
Im Silber ist der Abwärtstrend immer noch intakt. Jedoch ist eine enorme relative Stärke zu sehen, die sehr außergewöhnlich ist und bullisch stimmt.
Die mögliche Zinsanhebung in den USA im September hängt weiterhin drohend wie ein Damoklesschwert über dem Gold- und Silbermarkt. Bis zu diesem Termin könnten sich die Preise in den kommenden zwei Monaten zumindest etwas erholen und ansteigen. Ein definitives Kaufsignal gibt es bis dato noch nicht, doch könnte dieses jetzt jeden Tag auftreten und wir beobachten die aktuelle Preisentwicklung ganz genau. In Euro hat Silber die Unterseite der nun zwei Jahre andauernden Handelsspanne erreicht. Wenn in Kürze das Kaufsignal in US-Dollar auftritt, dürfte auch der Silberpreis wieder steigen und in Richtung des Widerstandsbereichs bei 16 Euro je Feinunze laufen.
Silber in Euro
Silber verlief in Euro in den vergangenen zwei Jahren trendlos seitwärts.
Selbst mit einer Zinsanhebung in den USA muss der Silberpreis in Euro nicht unbedingt weiterfallen, da das europäische QE-Programm der EZB für eine sukzessive Ausweitung der Geldmenge und so für eine ständige Abwertung des Euros sorgt. Der Preis in Euro könnte daher trendlos seitwärts verlaufen oder gar leicht ansteigen, während nur der Preis in US-Dollar fallen würde.
Im Falle, dass es zu keiner Zinsanhebung im Herbst kommen würde, wäre die Wahrscheinlichkeit hoch, dass wir in dieser Woche möglicherweise das Tief der vierjährigen Baisse gesehen haben. Letztlich ist dies nur eine Vermutung und unsere Kauf- und Verkaufsignale erscheinen kurzfristig, doch sind die aktuellen Edelmetallpreise nach dem erneuten Rückgang bereits sehr interessant für langfristige Investoren.
© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
BlaschzokResearch
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