Die Bullen sind zurück, kommt jetzt die Inflation?

Auf dem Tageschart hielt sich der Silberpreis mehr oder weniger an das eingezeichnete Szenario. Die Keilbegrenzung konnte im ersten Anlauf nicht nachhaltig übersprungen werden, sondern erzwang zunächst den erwarteten Rücksetzer. Seit vier Handelstagen sind die Bullen aber zurück und proben aktuell bereits den Ausbruch über das obere Bollinger Band (15,84 USD). Um die Marke von 16,05 USD wartet derzeit noch eine weitere Abwärtstrendlinie, welche zumindest kurzfristig eine vorübergehende Konsolidierung erzwingen könnte.

Die Indikatoren machen derzeit einen positiven Eindruck und stehen einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung nicht im Wege. Zwar hat der MACD noch ein aktives Verkaufssignal, das dazugehörige Histogramm dreht aber bereits nach oben, so dass es hier bereits in den nächsten zwei Handelstagen zu einem erneuten Kaufsignal kommen könnte. Der RSI hat seinen überkauften Zustand zuletzt vollständig abgebaut und zieht wieder nach oben an. Und auch die Stochastik hat ebenfalls gerade erst wieder nach oben gedreht und hat bis zur überkauften Zone noch jede Menge Platz.

Auch wenn die 200-Tagelinie (14,99 USD) immer noch leicht fällt, bietet sie nun doch eine solide Unterstützung für den Fall, dass den Bullen vorerst die Kräfte ausgehen. Eine Etage tiefer steigt zudem die 50-Tagelinie (14,61 USD) zügig an. Hier liegt ebenfalls das untere Bollinger Band (14,72 USD), so dass Kurse unterhalb von 14,70 USD sehr unwahrscheinlich geworden sind.

In der Summe ergibt sich ein sehr bullisches Bild, welches ganz klar einen unmittelbaren Anstieg bis auf ca. 16,00 USD favorisiert.


2. Gold/Silber Ratio:



Das Gold/Silber-Ratio kletterte in den letzten Wochen ungebremst weiter bis auf den höchsten Stand seit dem Herbst 2008. In der Spitze mussten Ende Februar 84,53 Unzen Silber für eine Unze Gold bezahlt werden. Der Blick auf die letzten vierzig Jahre offenbart nun aber eine ganz außergewöhnliche Chance am Silbermarkt, denn das Ratio hat die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals erreicht. Der starke Kursanstieg in den letzten Handelstagen könnte daher den Startschuss für eine große Rally am Silbermarkt markieren, an deren Ende auf Sicht von mehreren Jahren ein Gold/Silber-Ratio von 15:1 durchaus realistisch erscheint.

Silber ist daher aktuell eindeutig das bessere Investment und müsste längerfristig über ein enormes Anstiegspotential verfügen.


Silberminen ETF:



Die Gold- und Silberminenaktien kannten in den letzten Wochen kein Halten mehr. Der für den Silberminensektor repräsentative ETF Global X Silver Miners (SIL) legte seit dem Tief Mitte Januar in der Spitze bereits um 75,1% zu! Zwar kam es in den vergangenen sieben Wochen zweimal zu kleineren Rücksetzer, unterm Strich aber melden sich die vielgeschundenen Silberminenaktien fulminant und sehr beeindruckend zurück. Allerdings hinterlässt die Tageskerze vom Freitag einen etwas fahlen Beigeschmack. Unter extrem hohen Umsätzen entstand hier ein sogenannter "Gravestone Doji", denn Eröffnungs- und Schlusskurs lagen an diesem Handelstag sehr nahe beisammen.

Die Tatsache, das dabei der lange Docht deutlich über das obere Bollinger Band (24,84 USD) hinausgeschossen ist, unterstreicht die Bedeutung und mahnt zur Vorsicht. Nach einem steilen und ausgedehnten Aufwärtstrend deutet ein Gravestone-Doji mit einer Wahrscheinlichkeit von ca. 50% eine Trendumkehr und den Beginn einer Korrektur an. Allerdings wurde dieses theoretische Chartmuster am gestrigen Montag bisher nicht bestätigt.

Grundsätzlich kann nach dieser extrem starken Rally nun jederzeit ein gesunder Rücksetzer starten. Für diesen Fall lassen sich die möglichen Korrekturziele klar abstecken. Zunächst wäre hier natürlich die immer noch fallende 200-Tagelinie (21,18 USD) zu nennen. Darüber hinaus nähert sich auch die steigende 50-Tagelinie (19,75 USD) mit schnellem Schritt höheren Regionen.

Idealerweise sollte die mögliche Korrektur zwischen dem 38,2% und 61,8% Retracement auf neue Käufer stoßen. Wie schon zuletzt mehrfach ausgeführt, haben die Minenaktien in der Vergangenheit den ersten steilen Kursanstieg nach einer Trendwende jeweils um ca. 55% zurückgenommen. Das würde für den „Global X Silver Miners“ ETF einen Rücksetzer bis ca. 20,00 USD bedeuten. Da die 50-Tagelinie in Kürze ebenfalls in diese Region vorstoßen wird, müsste eine Korrektur also im Bereich von 19,50 USD bis 21,00 USD enden. Hier bieten sich analog dem jetzt gültigen Mantra „buy the dips“ gestaffelte Kaufaufträge an.

Zusammengefasst ist die Charttechnik für den Silberminen ETF weiterhin extrem bullisch und es gilt „the trend is your friend“. Allerdings mahnt die Tageskerze vom letzten Freitag sowie die überhitzte Lage doch etwas zur Vorsicht. Wer den Zug bisher verpasst hat, ist gut beraten geduldig auf kommende Rücksetzer zu warten. Diese werden angesichts der zunehmend ungünstigen Saisonalität sicherlich im Laufe des Frühjahrs kommen.


3. CoT-Report: