Wenn die Inflation das Leben unlebbar macht

Der Dollar bekommt noch eine Chance auf eine Aufwärtsbewegung, bevor er im Anschluss an das Brexit-Referendum in die Tiefe stürzt. Wie Sie unten sehen können, wird sich das wahrscheinlich positiv auf die Aktienmärkte auswirken, bevor eines Tages alles vorüber ist. Es wäre nicht überraschend, wenn an den Märkten nach der Abstimmung neue Höchststände verzeichnet würden. Vergessen Sie auch nicht, dass die Federal Reserve panische Angst hat, Hillary Clinton könnte im November nicht zur US-Präsidentin gewählt werden. Trump und Sanders tun beide nach wie vor ihr Möglichstes, um sie von ihrem Podest zu stoßen.




Die Optionen auf Aktien und ETFs sind also in der letzten Woche abgelaufen und in dieser Woche haben wir die Fälligkeit der Goldoptionen am Mittwoch. Nach dem Einbruch der Edelmetallkurse am vergangenen Mittwoch werden Aktien- und ETF-Optionen in dieser Woche der wichtigste Preisfaktor sein, abgesehen von den Schwankungen der Währungskurse. Eine mögliche Schwächung der Märkte könnte bei den Gold- und Silberaktien zusätzliches Abwärtspotential schaffen, insbesondere falls der Dollar steigen sollte. Es ist noch ein wenig zu früh für eine exakte Einschätzung der weiteren Entwicklungen, doch am Mittwoch werden wir mehr wissen.

Die Aktien der Edelmetallunternehmen notieren noch immer auf einem hohen Niveau und ich erwarte hier keine großen Veränderungen. Es ist allerdings nicht ausgeschlossen, dass einige Schlüsselverhältnisse etwas nachgeben (sofern sie nicht invertiert sind). Wie Sie wissen, besteht unser Ansatz in der Beobachtung verschiedener Kursverhältnisse, d. h. der wahren Marktstimmung.

Anschließend positionieren wir uns entsprechend der Erkenntnisse, die wir beim "Lesen des Kaffeesatzes" erhalten. Wenn die wichtigen Put/Call-Ratios des Open Interest im Edelmetallsektor substantiell sinken sollten, ist man gut beraten, Vorsicht walten zu lassen, wenn nicht gar einen klar bearishen Standpunkt zu beziehen. Neben allen anderen Faktoren, die die Märkte heutzutage beeinflussen - beispielsweise die Algos, leistungsstarke Computer, die immer wieder kontraintuitive Entwicklungen hervorrufen - bleibt das Wettverhalten der Glücksspieler der wichtigste, auch wenn es sich als Hedging tarnt.

Wenn es nicht so wäre und die Preisfindung an den Märkten stattdessen von den Fundamentaldaten abhinge, dann würden die Aktien viel tiefer notieren und die Edelmetalle viel höher, sofern alle anderen Faktoren unverändert bleiben (d. h. wenn sich z. B. auch der Wertverlust der Währungen weiter beschleunigen würde). Die Computerisierung hat die Aktienmärkte im Laufe der letzten 30 Jahre in ein vom Sentiment beherrschtes Kasino verwandelt, in dem man immer verliert, wenn man genauso wettet, wie die Mehrheit der Spieler.

Wie in Las Vegas gewinnen auch hier immer die Betreiber, denn sie haben sie größeren und besseren Computer, die die Chancen zu ihren Gunsten verschieben. Natürlich ist das letztlich an jedem Markt so, doch hier wurde das Spiel so manipuliert, dass immer einige Wenige (und immer die Gleichen) die Gewinne einfahren, weil sie es sich leisten können, die besten Computer zu kaufen. So ist das im Zeitalter des Hochfrequenzhandels.

Aus diesem Grund wetten wir natürlich immer so, wie die Kasinobesitzer, d. h. gegen die Mehrheit. Wenn Sie das nicht tun, werden Sie das Spekulationsspiel nicht lange mitspielen können. Ich spiele es schon mein ganzes Leben, aber ich bin erst um die Jahrtausendwende herum richtig gut darin geworden. Damals hatte ich das Glück, die erste Phase des Edelmetall-Bullenmarktes abzupassen, der sich noch als die größte Hausse der Geschichte erweisen wird. Und wissen Sie was? Die besten Jahre liegen direkt vor uns. Das wird die Zeit bis 2021 sein, 21 Jahre nach der Geburt des Edelmetallbullen - eine Fibonacci-Zahl.

Selbstverständlich wird vieles dann ganz anders aussehen als heute. Eine Tasse Kaffee bei Starbucks wird 20 Dollar kosten, wenn wir Glück haben und das Unternehmen noch im Geschäft ist. Das wird eine der größten Herausforderungen der nächsten fünf Jahre sein - im Geschäft zu bleiben, während die Stagnation einsetzt und den Menschen in zunehmendem Maße bewusst wird, dass diese Stagnation ein Dauerzustand ist.

Der Edelmetallsektor bietet jetzt gute Investitionsmöglichkeiten.


© Captain Hook
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Der Kommentar wurde ursprünglich am 21. Mai 2016 auf www.treasurechestsinfo.com für Abonnenten veröffentlicht und am 06. Juni 2016 auf www.safehaven.com veröffentlicht, sowie exklusiv für GoldSeiten übersetzt.