Das nächste Dip (16,50-16,90 USD) müssen sie kaufen

5. Sentiment:









Die durch den Brexit ausgelöste Panik an den Finanzmärkten hat zu einer explodierenden Goldnachfrage in Großbritannien geführt. Goldhändler aus London berichten vom größten Kaufansturm aller Zeiten. Die Google-Suchanfrage "buy gold" legte am Freitag um 400% zu. Trotz des steilen und absolut nachvollziehbaren Kurssprungs am Gold- und Silbermarkt, müssen wir uns mit kühlem Kopf fragen: Wer kauft blind und panisch in einen parabolischen Kursanstieg?

Es sind natürlich die Amateure, die emotionalen Kleinanleger, welche fast immer daneben liegen und regelmäßig zu spät kommen. Diese Gruppe ist unfähig antizyklisch zu handeln, sondern kauft prozyklisch in steile Kursanstiege und Kurspitzen. Insofern könnte der Spike am Freitag ein vorläufiges Zwischenhoch des seit Dezember laufenden Aufwärtstrends markiert haben. Das Sentiment jedenfalls spricht dafür. Die aktuelle Kitco-Goldumfrage bestätigt diesen Eindruck.

Sobald sich die Lage etwas beruhigt hat, dürfte daher eine Korrektur folgen, um das heiß gelaufenen Sentiment zu beruhigen. Allerdings beschränkt sich die Kaufpanik bisher vor allem auf Großbritannien. International betrachtet liegt für Gold und Silber derzeit nur ansatzweise ein stark übertriebener Optimismus vor.


6. Saisonalität:



Der Silbermarkt steht saisonal betrachtet unmittelbar vor dem Beginn der besten Jahreszeit. Legt man den Kursverlauf der letzten vierzig Jahre zugrunde, konnte Silber im Juli durchschnittlich um 1,89% zulegen.

In diesem Jahr wirkt die Saisonalität etwas verzerrt und nur bedingt hilfreich. Das wichtige Frühsommertief gab es bereits Anfang Juni. Auch fehlt die typische Schwächeperiode im Frühling. In jedem Fall liefert die Saisonalität aber ab jetzt bis Mitte/Ende September ein klares Kaufsignal.


7. Silber in EUR

Rückblick:

In Euro gerechnet konnte der Silberpreis in den letzten vier Wochen um beeindruckende 10,08% zulegen. Meine primäre Erwartung, dass der Markt noch mehr Korrekturbedarf besäße, wurde klar widerlegt. Ausgehend von 14,05 EUR schossen die Notierungen seit dem 1.Juni in zwei Schüben stark nach oben und erreicht durch die "Brexit"-Panik am frühen Freitagmorgen mit 16,70 EUR den höchsten Stand seit Oktober 2013. Seitdem ist der Preis für eine Feinunze schon wieder ein gutes Stück zurückgekommen und notiert aktuell bei 15,85 EUR.


Euro-Silber Wochenchart:



Wie seit langem erwartet und angekündigt, schoss der Silberpreis in Euro im April beflügelt durch den erfolgreichen Ausbruch aus dem blauen Dreieck direkt bis an die Oberkante des fünfjährigen Abwärtstrendkanals. Hier erfolgte ebenso erwartungsgemäß ein Rücksetzer, welcher allerdings nicht bis an das ehemalige Dreieck heranreichte, sondern von den Bullen bereits um die wichtige Unterstützungsmarke von 14,00 EUR gekauft wurde. Seit dem Tief am 1.Juni haben die Bullen nun mit voller Wucht den Abwärtstrendkanal einfach überrannt. Damit ist ihnen nach 5 Jahren bitterer Baisse der erste große Befreiungsschlag gelungen.

Trotz allem Grund zur Freude haben die Bullen aktuell bereits den nächsten Widerstand vor sich, denn der Bereich zwischen 16,00 EUR und 16,50 EUR konnte seit dem September 2013 nicht mehr überschritten werden.

Die Indikatoren lassen am bullischen Gesamtbild keinen Zweifel. Lediglich die Stochastik hat schon wieder die überkaufte Zone erreicht. Übergeordnet ist durch den erfolgreichen Dreiecks-Ausbruch ein mittelfristiges Kursziel bei ca. 21,00 EUR aktiviert. Der Wochenchart ist bullisch.