Kurz vor der nächsten Kaufchance
26.07.2016 | Florian Grummes
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5. Sentiment:
Während die klassischen Sentimentdaten von www.sentimenttrader.com noch keine allzu deutliche Bereinigung der leicht übertriebenen Euphorie andeuten, sinkt die Zahl der bullischen Privatanleger bei der wöchentlichen Kitco-Umfrage erstmals seit März wieder unter 50%. Das ist durchaus konstruktiv, denn bis dato hält sich der Goldpreis trotz des Rücksetzers erstaunlich stark.
Vor allem bei den Minenaktien ist die aktuelle "Sentiment-Situation" spannend, denn der Optimismus-Index für den Junior Goldminen ETF "GDXJ" ist kürzlich erneut und damit zum sechsten Mal in den vergangenen 12 Monaten unter 10 gefallen. Auch während des fünfjährigen Bärenmarktes folgte auf derartig niedrige Werte jedes Mal eine deutliche Erholung des Sentiments (ca. +60%). Gelingt das in den kommenden Tagen nicht, wäre dies ein erster Hinweis darauf, dass den Minenaktien nach dem spektakulären Anstieg erstmals die Luft ausgeht und wir uns hier auf eine längere Konsolidierung und Korrektur einstellen müssten.
Da die Minenaktien sowohl dem Gold- als auch dem Silberpreis in diesem Jahr bereits deutlich vorweggelaufen sind, stehen schwächere Minenaktien weiteren Edelmetallpreisanstiegen nicht notwendigerweise im Wege.
6. Saisonalität:
Der Silbermarkt hat in diesem Jahr seine typischerweise starken Kursgewinne für den Monat Juli, bereits im Juni abgefeiert. Der Juli 2016 entspricht daher nicht dem statistischen Muster. Auch das wichtige Frühsommertief kam bereits vier Wochen "verfrüht" zustande.
Dennoch bleibt der Silberpreis bis Ende September saisonal betrachtet in einem günstigen Zyklus. Für den Monat August ergibt sich auf Grundlage der letzten 40 Jahre ein durchschnittlicher Kursgewinn von 0,243%.
7. Silber in EUR
Rückblick:
Auch in Euro gerechnet legte der Silberpreis in den letzten vier Wochen einen fulminanten Anstieg aufs Parkett. Mit dem nachhaltigen Sprung über die Marke von 15,75 Euro gelang hier der entscheidende Befreiungsschlag. Die Folge war eine massive Preisexplosion, welche den Preis für eine Feinunze in gerade einmal vier Wochen bis auf 19,17 Euro emporschnellen ließ. Zwischenzeitlich sind die Notierungen wieder etwas zurückgekommen, notieren aber mit derzeit 17,70 EUR immer noch klar über dem Ausbruchsniveau.
Euro-Silber Wochenchart:
Auf dem logarithmischen Wochenchart ist die stark bullische Dynamik seit dem erfolgreichen Ausbruch aus dem fünfjährigen Abwärtstrendkanal gut zu erkennen. Das blaue Dreieck, welches uns das gesamte Jahr 2015 über beschäftigt hatte, legte hierfür das Fundament. Das Kursziel aus dem Dreieck beträgt 21,00 EUR und ist noch nicht ganz abgearbeitet. Die Zone um 21,00 EUR stellte in den Jahren 2011 bis 2013 eine wichtige Unterstützungszone dar und wird daher mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit in den kommenden Monaten und spätestens bis zum Frühjahr 2017 angelaufen werden.
Während der MACD mit seinem klaren Kaufsignal weiterhin für eine direkte Fortsetzung der Rally spricht, kommt vom RSI ein eindeutiges Warnsignal. Der Indikator ist deutlich überkauft und benötigt dringend einen gesunden Rücksetzer zur Abkühlung. Starke Unterstützung liefert in diesem Fall die ehemalige Widerstandszone um 16,00 - 16,50 EUR. Ein Unterschreiten dieser Zone ist äußerst unwahrscheinlich, vielmehr würde ein Dip in diesen Bereich hinein eine hervorragende Kaufchance ergeben. Stark bullische trendverstärkende Signale könnten sich in dieser Woche von der Stochastik entwickeln, denn hier notieren die beiden Signallinien bereits die 3.Woche oberhalb von 80 und damit kurz vor dem eingebetteten Status.
Insgesamt ist der Wochenchart weiterhin mit bullisch zu bewerten, wobei die überkaufte Lage durchaus Warnsignale sendet. Allerdings kann der parabolische Anstieg nach der Verschnaufpause der letzten drei Wochen auch direkt weitergehen. In jedem Fall befindet sich der Silberpreis übergeordnet auf dem Weg in Richtung 21,00 EUR.
Euro-Silber Tageschart:
Auf dem Tageschart könnte durch die Konsolidierung in den letzten drei Wochen eine Bullenflagge entstanden sein. Betrachtet man den Anstieg seit Anfang Juni als eine Welle und legt daran die klassischen Fibonacchi-Retracements an, müsste der angelaufene Rücksetzer im Bereich um 16,70 EUR oder spätestens um 16,10 EUR enden. Die 50-Tagelinie (16,10 EUR) ist dabei wie immer das erste und typische Idealziel bzw. stellt eine logische und starke Auffangstation dar.