Gut festschnallen
19.09.2016 | Christian Vartian
Zur Zeit gibt es einen einzigen Lichtblick
nämlich Palladium, dessen Ausbruch am Freitag aber auch nur am 4-fachen Hexensabbat vom Freitag liegen könnte. Am Freitag liefen Index Futures, Index Options, Stock Options … aus.
Wir hatten in Voraussicht zuletzt auch Palladium aufgestockt.
Investieren können wir wirklich, wie seit Jahren erwiesen, Hedgen war extrem schwierig letzte Woche wegen sinnlosen Spinnenbeinen fast überall und doch war es nötig, weil wir ganz nah an Wasserfallgrenzen stehen und dies nicht nur bei Edelmetall.
Für die kommende Woche und speziell den Mittwoch, an welchem das Ergebnis des FOMC der US-Zentralbank verkündet werden wird, auf das alle warten, werden wir daher für uns und unsere Kunden eine spezielle, atypische Hedgingstoppstrategie anwenden.
Voran Gold sieht nicht wirklich gut aus. Ob die 1300 $ oder die 1293 $ oder die 1260 $ halten, ist keinesfalls ausgemacht, FALLS es im Zuge einer US-Zinserhöhung zu einem Abverkauf käme.
Wirklich gefährlich sieht rein von der langfristigen Geometrie der SMI aus:
Falls sich diese Geometrie weiter synchron zur linken Seite auflöst, wäre dies mehr als unschön.
Wir sind trotzdem für Aktien als Assetklasse und erst Recht für Edelmetall bullisch, aber die Gefahren stehen an der Wand.
Warum nun der SMI eine solche Geometrie zeichnet und die anderen Aktienindizes nicht so (extrem) aussehen, kann letztlich nur am CHF liegen.
Um dies zu verstehen müssen wir zurück zum Anfang 2015 und dem „Franken-De-PEG-Schock“
Der SMI sank in CHF synchron mit der Sprungaufwertung des CHF gegen den USD, während der Preis des SMI in USD sich nur sehr gedämpft bewegte.
Nun, das Chart des SMI zeigt nicht an, in welche Richtung die Formation ausbricht. Falls symmetrisch, wäre es nach unten. Es zeigt nur an, dass langfristig seitwärts eher schwierig werden dürfte.
Legt man nun die Analogie zur Korrelation SMI vs. USD CHF, so müsste bei einem starken Anstieg des SMI der USD CHF steigen (der CHF also fallen) und bei einem starken Absinken des SMI der USD CHF fallen (der CHF also steigen).
Weiter in der Hinweisforschung:
Wie ist nun der Zusammenhang zwischen SMI und Gold?
Gold steigt, wenn der SMI sinkt und umgekehrt:
