Neuer Angriff auf die Gold- und Silberpreise - ein aussichtsloses Unterfangen?

Sollte die Deutsche Bank wirklich eine große Kapitalerhöhung durchführen (was wahrscheinlich nur möglich wäre, wenn die Zentralbanken das Vorhaben insgeheim finanzieren), hätte das eine massive Verwässerung des Aktienbestandes zur Folge. Der Kurs würde in diesem Fall wahrscheinlich auf unter 10 $ in den USA und mit Sicherheit auf unter 10 € in Europa fallen. Das würde wiederum die Umwandlung von CoCo-Anleihen im Wert von etwa 5 Milliarden Dollar in Aktien auslösen, wodurch der Kurs weiter absacken würde.

Was nun die Attacke auf die Edelmetallkurse selbst anbelangt, so ereignete sie sich zeitgleich mit dem Ende der Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und Russland über die Lage in Syrien und mit der Veröffentlichung erschreckender Wirtschaftsdaten, z. B. den von ISM gemeldeten Beschäftigungszahlen in der US-Fertigungsindustrie, die Sie im folgenden Chart sehen.



Es war das vierte Mal innerhalb der letzten zwei Wochen, dass zur Eröffnung der COMEX um 8 Uhr 20 EST an den Papiermärkten riesige Verkaufsorders getätigt wurden. Die beiden untenstehenden Screenshots zeigen die plötzlichen Kurseinbrüche von Gold und Silber. Zu Handelsschluss lag der Goldpreis 42 $ tiefer und der Silberpreis war um 0,95 $ gesunken, obwohl es an keinem anderen Markt zu nennenswerten Bewegungen gekommen war. Anders gesagt: Es war ein perfekt ausgeführter Angriff.



Die beiden Edelmetalle sind nun stark überverkauft, notieren aber noch immer über ihren 200-tägigen gleitenden Durchschnitten, die mit 1.254 $ bzw. 17,05 $ in dem Bereich liegen, in dem sich die Kurse vor dem Brexit-Referendum befanden. Die seit dem Brexit verzeichneten Kursgewinne wurden am Dienstag fast vollständig zunichte gemacht, obwohl sich die unangenehmen politischen und wirtschaftlichen Folgen dieser Abstimmung zunehmend bemerkbar machen. Ich überlasse Ihnen die Antwort auf die Frage, ob es möglich ist, dass die Edelmetalle angesichts aller bisherigen und absehbaren Ereignisse noch lange zu diesen Kursen gehandelt werden.



Welchen Grund auch immer das Kartell für diese scheußliche Attacke an den Papiermärkten hatte - ich bin überzeugt davon, dass der jüngste Einbruch der Kurse die gleiche Wirkung haben wird wie alle solcher Angriffe seit der Finanzkrise, nämlich die enorme Zunahme physischer Gold- und Silberkäufe, die sich auch 2008, 2013 und 2015 beobachten ließ. Schon jetzt liegt die Nachfrage in der Nähe historischer Spitzenwerte, während die Minenproduktion sinkt und die verfügbaren überirdischen Lagerbestände schwinden. Achja, und das politische, ökonomische und monetäre Gefüge unserer Welt bricht auseinander.

Die unverhohlenen Attacken auf die Edelmetalle werden also entsprechende, sich selbst verstärkende Folgen haben - meiner Ansicht nach schon in naher Zukunft. Die Zeit, die das Kartell auf diese Weise gewonnen hat, wird wahrscheinlich extrem kurz sein und der Einfluss auf die Marktstimmung vor dem Hintergrund des starken, weltweiten Bullenmarktes im Edelmetallsektor äußerst flüchtig. Betrachten Sie die Lage daher bitte so objektiv wie möglich und treffen Sie die richtigen Schlussfolgerungen und Entscheidungen.

P.S. Gerade als ich den Artikel abschicken wollte, veröffentlichte das amerikanische Unternehmen ADP seinen Arbeitsmarktbericht für September, der mit 154.000 neuen Stellen deutlich hinter den erwarteten 170.000 zurückblieb. Am Freitag gibt das US-Arbeitsministerium dann die offiziellen Beschäftigungszahlen des vergangenen Monats bekannt. Im Allgemeinen wird mit 168.000 neuen Arbeitsplätzen gerechnet, während Markit, das Unternehmen, das den Einkaufsmanagerindex der USA veröffentlicht, von nur 120.000 ausgeht. Wenn der Job-Bericht trotz aller Schönfärberei im Zusammenhang mit der bevorstehenden Wahl erneut schlechter ausfällt als erwartet, wird alle Hoffnung auf eine Zinserhöhung im Dezember dahin sein.


© Andrew Hoffman
http://blog.milesfranklin.com


Der Artikel wurde am 5. Oktober 2016 auf www.milesfranklin.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.