Defla XK? - Blöff oder schwarzes Bondloch

Die neue Italienische Regierung aus der von der Lega Nord angeführten Allianz und den Cinque Stelle hat den Senat passiert und das Parlament und der Präsident des Ministerrats Giuseppe Conte ist im Amt. Am Programm hat sich nichts geändert:

Mindesteinkommen für die Armen, plus ansonsten eine ganze Trump-Agenda (Steuersenkungen auf Neuverschuldung, Flüchtlingsfeindlichkeit, etc. eigentlich fast abgeschrieben) und die EUR Reformden bzw. eine Paralellwährung wurden keineswegs aufgegeben.

Dies veranlasste sofort die EZB zwei hochrangige Ratsmitglieder zur Disziplinierung vors Mikrofon treten zu lassen und anzukündigen, der EZB Rat könnte schon in seiner Sitzung kommende Woche einen Zeitplan für den Ausstieg aus dem QE der EZB verkünden. Das erhöhte etwas den Kurs des EUR. Kommende Woche wissen wir aber mehr, falls das kein Bluff ist, trifft es auf folgende Situation bei den Staatsanleihenrenditen:





Da kommt einem das laute Lachen: Portugal zahlt wegen des Ankaufes seiner Staatsanleihen durch die EZB 0,12% Rendite auf seine 2- jährigen Staatsanleihen, die USA dagegen 2,5%. Da stelle man mal das QE ab! Die Bondkurse der völlig abgehoben überteuerten Staatsanleihen der EUR- Zone würden herunterkrachen wie Steine. Natürlich auch die der Deutschen, keine Illusionen bitte, wenn man von den USA 2,5% bekommt, wird man kaum von der BRD -0,63% akzeptieren, eher 2,2%.

Und um wieviel Deutsche Staatsanleihen im Kurs sinken müssen, um von -0,63% Rendite auf 2,2% Rendite zu kommen, das rechnen Sie sich mal per Renditeformel aus und dann aber schnell zum Edelmetallhändler und den IB aufgewärmt, denn 50% in Edelmetall und 50% in US-Technologieaktien kann wirklich nicht schaden, bevor das passiert.
Wer Angst vor den Kursen dieser hätte: Man kann beides auch permanent hedgen und wenn auch noch Kursschutz gegen EUR gewünscht, auch noch einen EUR USD Kursschutz drüberlegen. Wenn Sie nicht wissen, wie das geht: Wir können das.

Aber sagen Sie nicht, es hätte niemand geschrieben, dass das, womit die EZB da droht, nicht ein Bißchen mehr als ein Bißchen gefährlich sei.

Falls ohnehin nicht übermäßig strahlend aussehende Deutsche (sagen zumindest die FED und die US-Ratingagentur S&P) oder Italienische Großbanken von diesen Staatsanleihen noch etwas auf der Bilanz hätten, dürfen die den Kursrutsch dann noch zusätzlich verbuchen.

Haben Sie sich schon und vollständig über die Bail-In-Bestimmungen in der EUR-Zone informiert? Checkliste abgearbeitet? Na dann ist es ja gut. Falls aber nicht ... Diese Androhung mit brachialer Geldmengensenkung der EZB trifft auf welche Situation ex ante?