Verrückte Welt - Währungen auf null, Anleihen unter null

Gold ist konstante Kaufkraft

Ganz ähnlich verhält es sich auch mit vielen Dingen, die wir kaufen, ob nun Häuser oder Lebensmittel. Aufgrund totaler staatlicher Misswirtschaft steigen alle Dinge, die wir kaufen, mit der Zeit im Preis. Doch eigentlich steigt nicht der Preis, sondern der Wert des Papiergeldes nimmt ab!

Der Wert des Goldes bleibt im Lauf der Zeit konstant. Abgesehen von den normalen Fluktuationen stellt Gold konstante Kaufkraft dar. Ein guter Männeranzug hat - in Gold gerechnet - immer schon eine Unze Gold gekostet, heute oder vor 2000 Jahren.

Von Staaten und Regierungen erfährt man so etwas natürlich nie. Sie erzählen uns nicht, dass sie konstant Geld drucken und leihen müssen, weil sie stets nicht über die Runden kommen. Und wenn man Geld fabriziert, das null Wert hat, so wird automatisch das gesamte im Umlauf befindliche Geld WENIGER WERT. Werden große Mengen Geld gedruckt, wird das Geld letztlich seinen WERT ganz LOS. Und dorthin steuert die Welt gerade. Da die meisten Währungen seit 1971 ohnehin schon 98-99% ihres Wertes verloren haben, werden sie bald auch noch die verbleibenden 1-2% verlieren und wertlos werden.


Gold in US$: Nur Messlatte für Dollar-Schwäche

Also: Gold in einer Währung zu messen, ist eine praktische Methode, um herauszufinden, wie stark der Wertverlust dieser Währung ist - nicht mehr, nicht weniger. Große Vorsicht ist aber dann geboten, wenn die Kursbewegungen mittels technischer Analyse bewertet werden, wie Dent es tut.

Indem er Gold in Dollar misst, möchte Dent beweisen, dass Gold am Widerstand aufgehalten wurde (Dents Chart finden Sie oben) und nun auf 700 $ zurücksetzen wird. Was er praktischerweise nicht zeigt, sind die Kursbewegungen in kanadischen oder australischen Dollar oder aber in Schwedischen Kronen und Euro, also Währungen in denen Gold neue Allzeithochs markiert hat.

Wie Gold beispielsweise gegenüber dem argentinischen Peso abgeschnitten hat, zeigt er ebenfalls nicht. Und hier ist Gold seit 1999 um 34.000% gestiegen! Da die Fed zunehmend panisch reagiert, werden die US-Zinssätze schnell unter die Null-Prozent-Marke gedrückt sein, in Kombination mit unbegrenzter Geldschöpfung - und das wird zu einem rapiden Verfall des Dollars führen und zu einem sprunghaften Anstieg des Goldpreises in US-Dollar.

Der Fehler in Dents Argumentation ist folgender: Nur weil Gold in einer bestimmten Währung auf einen Widerstand getroffen ist, wird es abstürzen. Ich argumentiere hingegen: Gold hat in Dutzenden Währungen neue Hochs markiert, und deshalb ist der in US-Dollar gemessene Widerstand irrelevant und auch überhaupt kein Hindernis für Gold. Gold wird bald durch Dents 1.525 $-Widerstand preschen, und später auch durch das 1.920 $-Hoch.

Im Juni durchbrach Gold, wie prognostiziert, die Maginot-Linie bei 1.350 $; seit dem 1.Juni hat Gold eine 150 $-Aufwärtsbewegung vollzogen. Vor dem Hintergrund einer sechsjährigen Seitwärtsbewegung am Goldmarkt haben wir es hier mit einer relativ kräftigen Aufwärtsbewegung von 11% zu tun. Doch das ist nur der Anfang. Mit Blick auf die technischen Indikatoren müsste Gold jetzt ohne größere Korrektur weitersteigen - auf 1.650 $ bis 1.750 $. Diese Bewegung könnte sogar schon nächste Woche beginnen und dabei nicht länger als 3-8 Wochen brauchen.


Silber wird explodieren

Parallel dazu werden wir wahrscheinlich auch die erste große Bewegung beim Silber erleben. Seit einer Weile erkläre ich schon, dass wir die 25 $-Marke sehr schnell erreichen könnten. Es würde mich nicht überraschen, wenn Silber in den nächsten Monaten in die Nähe dieser Marke kommt.

Langfristig wird Silber wahrscheinlich in den 100 $-Plus-Bereich steigen. Es ist unglaublich unterbewertet. Allerdings sollten Anleger vorsichtig sein, denn Silber ist extrem volatil. Mit den Aufwärtsbewegungen kann jeder gut umgehen, kaum jemand aber mit den brutalen Korrekturen.

Ich weiß in der Tat, dass solche Prognosen im Grunde unsinnig sind, doch die seit Langem überverkaufte Lage beim Silber und die aufgestaute Energie könnten ohne Weiteres dafür sorgen, dass Silber in den nächsten Wochen explodiert.


Die Weltwirtschaft wird durch 2 Billiarden $ Schulden und Verbindlichkeiten erdrückt

Das Platzen der derzeitigen globalen Bubble wird durch ein spezifisches Ereignis ausgelöst werden, selbst wenn dieses nicht der eigentliche Grund ist, sondern nur der Auslöser und Beschleuniger. Ein solches Ereignis war beispielsweise der Untergang von Lehman Brothers im Jahr 2008; die Pleite war aber nicht die Ursache der Finanzkrise von 2007-09.

Die tieferliegenden Gründe für die aktuelle Bubble sind natürlich die 250 Billionen $ Schulden plus Derivate in Höhe von 1,5 Billiarden $ + sowie ungedeckte globale Verbindlichkeiten von mindestens 250 Billionen $. Eine hübsche kleine Summe von mehr als 2 Billiarden $ also. Nun stellen Sie sich das Ausmaß an Geldschöpfung vor, das benötigt wird, um ein Platzen der Blase zu stoppen.


Bilanzbetrug grassiert

In der letzten Phase einer Blase werden viele Unternehmen ihre Bücher frisieren bzw. bei der Bilanzierung schummeln.

Die Fälle Enron oder Madoff sind Beispiele für Unternehmen, die ihre Bilanzen im großen Stil fälschten. Im Fall Madoff hieß der Whistleblower Harry Markopolos, doch jahrelang wurden seine Warnungen ignoriert. Markopolos trat jetzt wieder an die Öffentlichkeit mit einem angeblichen Bilanzierungsskandal bei GE. Er behauptet, GE hätte langfristige passive Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von 38 Milliarden $ vorab als Einnahmen bilanziert; diese Summe sei jedoch nur die Spitze des Eisbergs. Es wird sich noch zeigen, ob Markopolos auch diesmal recht hat.

Sicher ist jedoch, dass man in den kommenden Jahren noch viele Beispiele für "Kreativbilanzierung" oder Bilanzbetrug entdeckt wird.