Technische Basismetall-Trends 3

Das nächste unter den aufregenden Basismetallen ist Zink. Dieser Zink-Chart sieht dem Chart von Kupfer bis zu etwa dem vierten Quartal 2006 verdammt ähnlich. Wie bei Kupfer sind auch die Lagerbestände von Zink während der letzten paar Jahre stark eingebrochen und befinden sich noch immer auf einem alarmierend niedrigen Niveau. Die Fundamentaldaten von Zink treiben einen starken technischen Anstieg an.


Welch einen beeindruckenden Lauf hatte Zink im bisherigen Verlauf dieses Rohstoff-Bullenmarktes. Von seinem Tief bei 0,34 $ im ersten Halbjahr 2003 war Zink um unglaubliche 523% auf sein letztes Hoch im November gestiegen. Die Betreiber der Zinkminen verdienten wirklich gutes Geld mit diesem Erfolg ihres Metalls und wie auch alle anderen Minengesellschaften im Basismetallsektor haben sie Schwierigkeiten, mit der Nachfrage mitzuhalten.

Wie Kupfer erlebte auch Zink einen relativ geordneten Aufwärtstrend bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2005. Die riesige Nachfrage aus Asien, zusammen mit ein bisschen spekulativer Aufregung führte zu drei bemerkenswerten und kräftigen Rallyes, die Zink aus seinem Trendkanal ausbrechen und seine nominellen Allzeit-Hochs bei weitem übersteigen ließen. Die erste dieser massiven Rallyes erreichte ihre Spitze im ersten Quartal 2006 und gestaltete sich in quasi-parabolischer Form.

In nur 141 Handelstagen schoss Zink zum allerersten Mal über die 1,00 $-Marke hinaus und bescherte den Spekulanten in Longpositionen eine schnelle Verdoppelung des Preises. Im obigen Chart zeigt diese erste große Rallye ihre parabolische Ausführung nicht so stark wie die nächsten beiden. Wenn Sie aber zurücktreten und diese Bewegung auf einem langfristigeren Chart betrachten, sieht es fast wie eine gerade Linie aus und das ist etwas, dass wir bei Zink noch nie zuvor erlebt haben.

Nun sind diese Arten von parabolischen Rallyes, wie sie die erste in diesem Chart demonstriert, typischerweise nicht nachhaltig und finden fast immer ein trauriges Ende für jene, die an der Spitze überrascht werden. Zink jedoch zeigte seine fundamentale Stärke indem auf diese Rallye um 105% nur eine sehr kleine Korrektur um 16% über 7 Handelstage folgte, bevor es in seine nächste lehrbuchmäßige Parabel eintrat, die das Metall über die nächsten 58 Handelstage erneut auf das Doppelte steigen ließ. In weniger als einem Jahr kletterte Zink um 242% nach oben, bevor es sich für eine kleine Abkühlung entschied.

Im zweiten Quartal 2006 atmeten alle Basismetalle nach ihren Hochs erst einmal durch, was die typische Korrektur nach einem parabolischen Anstieg zu sein schien. Auch Zink war von dieser Bewegung nicht ausgeschlossen. In nur 18 Handelstagen fiel Zink um 26%, bevor es in eine keilförmige Konsolidierung, ähnlich der von Kupfer, überging.

Anstatt aber wie Kupfer nach unten auszubrechen, schoss Zink einmal mehr nach oben und trat in eine neue, etwas kleinere Parabel ein, um wiederum neue Hochs zu erreichen. In nur 38 Handelstagen durchbrach Zink die 2,00 $-Marke und stieg um 42% an. Obwohl diese Zinkrallye grundsätzlich von Fundamentaldaten getrieben wurde, als die LME-Lagerbestände auf den täglichen Verbrauch von nur wenigen Tagen gesunken waren, war auch ein nicht unbedeutender spekulativer Aufschlag auf den Preis dieses volatilen Metalls zu erkennen.

Als die weiterhin gefallenen Zinkbestände in den letzen paar Monaten letztendlich wieder zu steigen begannen, nahmen die Spekulanten ihre Gewinne mit und Zink verfiel einmal mehr in eine Konsolidierung. Nach einem Verlust von 34% über 52 Handelstage scheint es nun, als würde sich Zink in eine längere und höhere Konsolidierung nach seiner riesigen Parabel im Jahr 2006 begeben. Ein großer Teil der Euphorie bei Zink ist in den letzen paar Monaten verschwunden, aber sein heutiges Preisniveau wäre vor nur zwei Jahren immer noch unvorstellbar gewesen.