Technische Basismetall-Trends 3

Das letzte wichtige Basismetall ist Aluminium. Es ist wahrscheinlich aus Sicht eines Spekulanten das unspektakulärste unter den Basismetallen, aber im Minensektor ist dieser Titan keineswegs ein Mitläufer. Gemessen am Volumen ist Aluminium der König der Basismetalle. Jährlich wird mehr Aluminium abgebaut als Kupfer, Zink, Blei und Nickel zusammen.


Wenn man den Chart von Aluminium betrachtet, spiegelt es tatsächlich die Geschichte der Basismetalle wider, nur eben nicht in demselben Ausmaß wie die Anderen. Von seinem Tief 2001 bis auf sein letztes nominelles Allzeit-Hoch im letzten Jahr ist Aluminium nur um 145% gestiegen. Dieser Anstieg ist nun sicherlich beachtlich, aber er ist viel geringer als bei den anderen Basismetallen.

Alles in allem erscheint der Aufschwung von Aluminium viel geordneter als jene der anderen Basismetalle. Wie die Anderen zeigte es 2003/2004 einen starken Anstieg, der einen soliden Aufwärtstrend bis hin zu seinen Hochs erzeugte. Dann schoss Aluminium nach einer Korrektur von Anfang 2005 hoch auf 1,50 $ und beendete mit dieser Marke einen quasi-parabolischen Anstieg.

Nach einem steilen Ausverkauf, der mit einem Fall um 25% in nur 23 Handelstagen die Marktstimmung wieder ausglich, begab sich Aluminium in einen Konsolidierungs-Trendkanal nach oben, der für über ein Jahr stark gehalten hat. Wie viele andere Basismetalle, ist auch Aluminium mit seinen zahllosen Anwendungen entscheidend für einen massiven Ausbau der weltweiten Infrastruktur. Da viele Entwicklungsländer noch immer erst in der Anfangsphase dieses Ausbaus sind, sollte die Nachfrage nach Aluminium noch für einige Zeit stark bleiben.

Nach der Betrachtung all dieser technischen Basismetall-Trends bin ich von deren Belastbarkeit ganz einfach beeindruckt. Diese Charts zeigen sehr starke und parabolische Anstiege, die in den frühen Phasen, in denen sich diese Metalle innerhalb ihrer säkularen Trends befinden, offen gesagt eine Seltenheit sind. Immer und immer wieder haben sich die Basismetalle geweigert, in einem Crash einzubrechen und sind stattdessen weiter gestiegen.

Einige sehr deutlich messbare Fundamentaldaten über die Lagerbestände dieser Metalle haben den Spekulanten die Möglichkeit gegeben, sich in den Basismetall-Märkten zu engagieren. Aber in den anscheinend rein spekulativ getriebenen, steilen Anstiegen im Jahr 2006 haben sich die belastbaren technischen Trends der Annahme einer rein spekulativen Entwicklung immer wieder entgegengesetzt. Viele Leute beginnen, die Fundamentaldaten etwas ernster zu nehmen, da die Preise weder in einem Crash, noch in einer Korrektur, auf jene Niveaus zurückfielen, die Viele erwartet hatten.

Aus einer technischen Perspektive gesehen ist es tatsächlich schwierig, die Zukunft dieser Metalle einzuschätzen und ein sensibles Trading-Muster zu entwickeln. Die steilen Anstiege ließen die Durchschnittslinien auf Niveaus ansteigen, die viele Techniker noch immer nicht fassen können. Während Kupfer, Zink und Aluminium weiterhin im Bereich ihrer 200-Tages-Linien handeln und Nickel und Blei weit über diesen Durchschnitten liegen, versuchen Viele noch immer herauszufinden, wo eine wirkliche Unterstützung für diese Basismetalle liegen sollte.

Letztendlich werden die Fundamentaldaten die technischen Trends in den Basismetall-Märkten steuern und es gibt tatsächlich spekulative Risikoaufschläge in den heutigen Preisen dieser Metalle. Aber alles hängt von Angebot und Nachfrage ab, die die strategische Richtung der Basismetallpreise steuern werden.

Wo auch immer sich die Preise aber kurzfristig entwickeln werden, der Weg, um von diesen starken Basismetallen zu profitieren, sind die Firmen, von denen sie abgebaut werden. Während vieler Jahre, in denen Preise auf den Niveaus eines Bärenmarktes regierten, haben die Produzenten der Basismetalle gelernt, ihre Geschäfte so zu strukturieren, dass sie bei historisch niedrigen Preisen Gewinne machen. Aber bei den heutigen Preisniveaus generieren diese Firmen mit jedem Pfund abgebautem Metall enorme Gewinnmargen.

Auch wenn die Preise von den heutigen Niveaus auf ihre langfristigen Unterstützungen zurückfallen sollten, die sich am Anfang des Bullenmarktes gebildet hatten, wären diese Minen noch immer unglaublich profitabel. Diese Gewinne zeigen sich in den kürzlich erlebten, rapiden Anstiegen der Aktien dieser Gesellschaften. In einem Basismetall-Aktienreport, den wir im September veröffentlichten, stellten wir 20 Unternehmen vor, die sich in den letzten 7 Monaten unglaublich gut entwickelten. Viele dieser damals vorgestellten Aktien verzeichneten seither Gewinne im dreistelligen Bereich, der durchschnittliche Gewinn beträgt über 40%.

Es gibt immer noch tolle Möglichkeiten, Basismetallaktien in ihr Portfolio aufzunehmen. Wir von Zeal sind immer auf der Ausschau nach diesen Gelegenheiten und wenn die technischen Trends stark dafür sprechen, empfehlen wir den Abonnenten unseres Newsletters die entsprechenden Werte. Wenn Sie an Rohstoffmarkt-Analysen auf dem letzten Stand und an wirklichen Handlungsempfehlungen, nicht nur für Basismetallaktien sondern für eine Vielzahl an Rohstoffaktien, interessiert sind, dann abonnieren Sie noch heute unseren renommierten monatlichen Newsletter.

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Fazit ist, dass die Basismetalle aus Sicht ihrer technischen Trends derzeit in einem Bereich handeln, den die meisten von uns vor nur wenigen Jahren nicht für möglich gehalten hätten. Aber obwohl diese anhaltend hohen Basismetallpreise starke Unterstützung durch ihre bullischen Fundamentaldaten haben, braucht auch der stärkste Bullenmarkt regelmäßige Abkühlung um die Marktstimmung auszugleichen.

Ich glaube nicht, dass wir uns derzeit in einer besonders emotionalen Phase bezüglich Preisanstiegen oder Preisrückgängen befinden. Aber egal wohin diese Metalle sich in Zukunft bewegen, für die Produzenten dieser Basismetalle wird das Geld auf den Bäumen wachsen. Da sich die technischen Trends dieser Metalle nicht in konventionellen Anstiegen und Rückgängen bewegt haben, sind es die Aktien ihrer Produzenten, die die Investoren beobachten sollten.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde von Hermann Wagner exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 13.04.2007.)





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