Gold und finanzielles Überleben in den 2020ern

Wie von Mises im Zitat oben weiter schreibt, steht uns jetzt eine "finale und totale Katastrophe für das betreffende Währungssystem" bevor. Und wenn er Währungssystem schreibt, dann meint er auf jeden Fall den Komplettzusammenbruch des Finanzsystems. Leider ist genau das die wahrscheinliche Folge der größten Finanzblasen und -exzesse, die die Menschheit je gesehen hat.

Was kann man nun, angesichts der größten Vermögenszerstörung der Geschichte, noch tun? Bedauerlicherweise werden die meisten erst dann etwas tun, wenn es schon zu spät ist. In ihrer Vorstellung werden die Zentralbanken erneut als Retter eingreifen; doch diesmal werden die Zentralbanken machtlos sein. Weitere Geldschöpfung wird ein sinnloses Unterfangen sein, das nur Hyperinflation verursacht. Folglich werden Anleger in den nächsten Jahren wahrscheinlich 75% bis 99% ihrer Vermögen verlieren.


Gold ist die beste Versicherung

Die beste Versicherung gegen den Zusammenbruch von Papiervermögen sind auf jeden Fall physische Anlagen. Historisch betrachtet, ist Gold schon immer der ultimative Schutz vor politischen oder finanziellen Risiken gewesen. Leider beschäftigen sich nur sehr wenige Menschen mit Geschichte oder sind noch der Auffassung, dass es diesmal anderes kommen wird. Doch es kommt nur selten anders, und wir alle müssen noch viel aus der Geschichte lernen. Wir haben eine 100-jährige Phase hinter uns, die von Schulden und Geldschöpfung geprägt war und die für stetig wachsende Mengen Papiervermögen sorgte. Die meisten Anleger sehen überhaupt keinen Grund, jetzt umzuschwenken.


Hohe Nachfrage und Papiergoldausfall werden massive Goldknappheit erzeugen

Weniger als 0,5% der Investoren halten aktuell Gold oder Goldaktien. Nur sehr wenige werden Gold kaufen, wenn die Krise beginnt. Sobald Gold sich über die 2.000 $-Marke schiebt und Silber über die 50 $-Marke, wird bei den Investoren Interesse wach. Die neuen Investoren werden aber ein Problem haben: Gold, Silber und Edelmetallaktien sind winzige Märkte. Steigende Nachfrage wird nicht mehr physisches Gold und Silber entstehen lassen, da wir hier schon die Produktionsspitze erreicht haben. Natürlich gibt es auch noch rund 170.000 Tonnen Gold und Goldschmuck auf der Welt, doch davon wird buchstäblich nichts zu den aktuell niedrigen Preisen erhältlich sein.

Zusätzlich verschärft wird das Problem durch die Terminmärkte. Die Futures-Märkte für Gold und Silber sowie der Interbankenmarkt verfügen über enorme Papier-Positionen an den Papiermärkten für Gold und Silber. Sobald die Besitzer von Papierkontrakten physische Auslieferung fordern, werden die Gold- und Silberpreise explodieren, weil hinter diesen papiernen Gold- und Silberbergen keine physischen Metalle stehen. Paniken am Goldmarkt hat es schon gegeben, so auch 1948 in China.



Der Goldbulle hat noch einen weiten Weg vor sich

Seit 2000 haben wir einen Bullenmarkt bei den Edelmetallen. Es gab lange Korrekturphasen, doch die jüngste Korrektur haben wir hinter uns. Die Bewegung, die gerade erst begonnen hat, wird wahrscheinlich sehr stark ausfallen. Gold steht in den meisten Währungen, mit Ausnahme des Schweizer Frankens und des US-Dollars, auf Allzeithochs. Es dürfte nicht mehr lange dauern, bis das 2011er-Hoch von 1.920 $ überschritten wird - auf dem Weg zu viel höheren Preisen, wenn der Dollar einbricht. Silber wird wahrscheinlich zwei- bis dreimal so schnell steigen wie Gold.

Doch wann wird es so weit sein? Bei den Edelmetallen hat die Bewegung ja schon begonnen, und sie könnte sich stark beschleunigen. Und Aktien? Irgendjemand hatte gesagt: "Sag mir nicht, dass ich Aktien kaufen soll, sag mir nur wann…". Auf Grundlage meiner Risikoeinschätzung und Zyklenanalyse könnten die Aktienmärkte jetzt jederzeit fallen. Markttechnisch betrachtet, steht das Ende des säkularen Bullenmarkts bei Aktien unmittelbar bevor, wie ich in meinen letzten Artikeln immer wieder schrieb.

Es ist irrelevant, ob die Weltwirtschaft schon Anfang 2020 einen Abwärtstrend beschreitet oder ob sich die Euphorie noch eine Weile halten wird. Wir wissen Folgendes: Die Risiken sind maximal und daher ist der Schutz des eigenen Vermögens absolut entscheidend. Historisch betrachtet, hat Gold schon immer als beste Finanzrisikoversicherung funktioniert, die man für Geld bekommen kann. Auch diesmal wird es nicht anders sein.


© Egon von Greyerz
Matterhorn Asset Management AG
www.goldswitzerland.com



Dieser Artikel wurde am 9. Januar 2020 auf www.goldswitzerland.com veröffentlicht.